Le secteur des institutions de retraite professionnelle Reporting relatif à l'exercice 2015

Le secteur des institutions de retraite professionnelle - Exercice 2015 Executive summary 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Executive summary Le secteur des IRP reste un secteur très hétérogène Fin 2015, il y avait 198 IRP rapporteuses dont 3 en liquidation ou liquidées Le total bilantaire (24,7 mia €) a augmenté de 6 % grâce aux résultats financiers, et le taux de couverture s’améliore globalement Le nombre d’affiliés a augmenté de 2 % (1.513.279) Les IRP investissent toujours principalement dans des OPC (OPC en actions et OPC en obligations) L’augmentation du nombre d’affiliés et du montant des provisions techniques des régimes de type DC par rapport aux régimes de type DB se poursuit, mais de façon moins prononcée 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Le secteur des institutions de retraite professionnelle - Exercice 2015 Chiffres clés 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Nombre d'IRP rapporteuses : 198 Total bilantaire : 24,7 Mrd € Provisions techniques : 18,8 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,51 Mio Taux de couverture PCT + marge : 155 % Taux de couverture PLT + marge : 129 % Rapport PLT/PCT : 121 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Evolution du total bilantaire 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Secteur hétérogène Total bilantaire (en euros) Nombre d'institutions % institutions Valeur bilantaire % total > 1 mld 7 4% 9.421.845.817 38% 1 mld <> 500 mln 5 3% 2.941.676.755 12% 100 mln <>500 mln 32 16% 7.312.452.345 30% 10 mln <>100 mln 105 53% 4.813.521.794 19% <10 mln 49 25% 204.502.022 1% Total 198 100% 24.693.998.734 La moitié du total bilantaire du secteur est détenue par à peine 7 % du nombre total d’IRP, tandis que 25 % du nombre total d’IRP ne représente qu’1 % du total bilantaire du secteur. 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Top 10 selon le total bilantaire Total bilantaire : 11,3 Mrd € = 46 % du total bilantaire du secteur Provisions techniques : 7,6 Mrd € = 40 % des provisions techniques du secteur Nombre d'affiliés : 342.000 = 23 % du nombre d'affiliés du secteur global Taux de couverture PCT + marge : 184 % Taux de couverture PLT + marge : 145 % Rapport PLT/PCT : 127 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Top 50 selon le total bilantaire Total bilantaire : 20,1 Mrd € = 82 % du total bilantaire du secteur Provisions techniques : 15 Mrd € = 80 % des provisions techniques du secteur Nombre d'affiliés : 742.000 = 49 % du nombre d'affiliés du secteur global Taux de couverture PCT + marge : 160 % Taux de couverture PLT + marge : 131 % Rapport PLT/PCT : 122 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Evolution du nombre d'affiliés 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Composition des affiliés* 2010 2011 2012 2013** 2014*** 2015 1. Affiliés actifs 560.835 556.430 973.899 1.002.011 940.179 938.417 Hommes 451.339 446.966 571.685 587.383   Femmes 109.496 109.464 402.214 414.628  1.1. Ouvriers 356.150 351.839 400.996 335.267 331.821 378.759 20.883 20.018 22.237 1.2. Employés et cadres 204.685 204.591 572.903 116.072 115.145 192.926 88.613 89.446 379.977 2. Affiliés ayant quitté la société avec des droits différés 255.746 290.959 383.687 438.596 502.574 539,269 197.769 227.406 265.162 297.423 57.977 63.553 118.525 141.173 3. Rentiers (rentes de retraite, de survie, d'orphelin et d'invalidité) 41.294 40.009 37.350 37.106 34.594 35,593 26.272 25.173 22.548 22.366 15.022 14.836 14.802 14.740 Doubles comptages inclus ** A partir de 2013, il n’y a plus de distinction entre ouvriers et employés/cadres *** A partir de 2014, plus de distinction entre hommes et femmes (données disponibles via DB2P) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Nombre d'affiliés par IRP Secteur Secteur hétérogène Nombre d'affiliés par IRP Nombre d'institutions % institutions Nombre d'affiliés affiliés Plus de 100.000 4 2% 1.002.612 66% Entre 10.000 et 100.000 10 5% 259.808 17% Entre 1.000 et 10.000 76 38% 213.873 14% Entre 100 et 1.000 81 41% 36.071 Entre 0 et 100 27 915 0,1% Total 198 100% 1.513.279 83 % des affiliés actifs sont concentrés dans 7 % des IRP, et 55 % des IRP représentent moins de 2,5 % des affiliés 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Nombre d'affiliés selon le type et la nature du régime 2015 DB DC DC+tarif Cash Balance Total Régimes d'entreprise 88.163 85.143 9.319 182.625 Régimes multi-employeurs 156.573 55.822 1.837 10.399 224.631 Régimes sectoriels 21.736 835.273 263.148 1.120.157 Engagements individuels 21 4 46 Indépendants 1.284 31.579 32.863 266.493 977.543 33.416 282.870 1.560.322 Certains affiliés appartiennent à plusieurs régimes (éventuellement de types différents) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Composition du portefeuille 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Composition des OPC 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Composition du portefeuille (actifs sous-jacents des OPC ventilés) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Evaluation prudente des PLT Rapport PLT/PCT Pourcentage des IRP Pourcentage du total bilantaire 2011 2012 2013 2014 2015 >150 % 8% 7% 6% 20% 14% 13% 16% 15% >125 % et <= 150 % 17% 22% 21% 18% >120 % et <= 125 % 10% 11% 3% 12% >115 % et <=120 % 19% >110 % et <= 115 % 9% >105 % et <= 110 % >100 % et <= 105 % 5% 100 % 4% 1% 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Provisions techniques* Secteur Evolution du type d'engagement de pension   Provisions techniques* Nombre d'affiliés** 2011 2012 2013 2014 2015 DB 77% 75% 74% 70% 67% 31% 18% 17% DC avec tarif 9% 3% 1% 2% Cash Balance 4% 5% 7% 29% 19% DC 11% 12% 13% 16% 37% 62% 61% 63% Total 100% * Provisions techniques "retraite et décès après la retraite" ** Certains affiliés appartiennent à plusieurs régimes (éventuellement de types différents) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur Premier pilier Deuxième pilier Fonds sectoriels Fonds multi-employeurs Fonds mono-employeur Indépendants 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur Premier pilier Nombre d'IRP rapporteuses : 5 Total bilantaire : 2,8 Mrd € Provisions techniques : 2,2 Mrd € Nombre d'affiliés : 15.700 Taux de couverture PLT + marge : 125 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur Deuxième pilier (total) Nombre d'IRP rapporteuses : 193 Total bilantaire : 21,9 Mrd € Provisions techniques : 16,6 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,5 Mio Taux de couverture PCT + marge : 152 % Taux de couverture PLT + marge : 129 % Rapport PLT/PCT : 118 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur Deuxième pilier : fonds sectoriels Nombre d'IRP rapporteuses : 11 Total bilantaire : 3,8 Mrd € Provisions techniques : 2,6 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,1 Mio Taux de couverture PCT + marge : 160 % Taux de couverture PLT + marge : 146 % Rapport PLT/PCT : 110 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur Deuxième pilier : multi-employeurs Nombre d'IRP rapporteuses : 110 Total bilantaire : 13,4 Mrd € Provisions techniques : 10 Mrd € Nombre d'affiliés : 224.000 Taux de couverture PCT + marge : 151 % Taux de couverture PLT + marge : 132 % Rapport PLT/PCT : 115 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur Deuxième pilier : mono-employeur Nombre d'IRP rapporteuses : 66 Total bilantaire : 2,7 Mrd € Provisions techniques : 2,2 Mrd € Nombre d'affiliés : 114.000 Taux de couverture PCT + marge : 136 % Taux de couverture PLT + marge : 119 % Rapport PLT/PCT : 115 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur Deuxième pilier : indépendants Nombre d'IRP rapporteuses : 3 Total bilantaire : 2 Mrd € Provisions techniques : 1,8 Mrd € Nombre d'affiliés : 33.000 Taux de couverture PCT + marge : 176 % Taux de couverture PLT + marge : 105 % Rapport PLT/PCT : 173 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP avec au moins un plan comportant l'une ou l'autre forme de promesse de rendement Uniquement DB Uniquement DC + tarif Uniquement Cash Balance Mixte : différents types d’engagements, y compris DC sans tarif IRP avec uniquement des plans DC sans tarif 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP avec au moins un plan comportant l'une ou l'autre forme de promesse de rendement Nombre d'IRP rapporteuses : 168 Total bilantaire : 22,4 Mrd € Provisions techniques : 16,7 Mrd € Nombre d'affiliés : 600.000 Taux de couverture PCT + marge : 162 % Taux de couverture PLT + marge : 131 % Rapport PLT/PCT : 124 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP avec promesse de rendement : uniquement DB Nombre d'IRP rapporteuses : 86 Total bilantaire : 10,3 Mrd € Provisions techniques : 6,5 Mrd € Nombre d'affiliés : 140.000 Taux de couverture PCT + marge : 196 % Taux de couverture PLT + marge : 153 % Rapport PLT/PCT : 128 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP avec promesse de rendement : uniquement DC + tarif Nombre d'IRP rapporteuses : 2 Total bilantaire : 108 Mio € Provisions techniques : 95 Mio € Nombre d'affiliés : 4.000 Taux de couverture PCT + marge : 133 % Taux de couverture PLT + marge : 111 % Rapport PLT/PCT : 121 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP avec promesse de rendement : uniquement Cash Balance Nombre d'IRP rapporteuses : 3 Total bilantaire : 607 Mio € Provisions techniques : 488 Mio € Nombre d'affiliés : 266.000 Taux de couverture PCT + marge : 126 % Taux de couverture PLT + marge : 124 % Rapport PLT/PCT : 101 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP mixtes : différents types d’engagements, y compris DC sans tarif Nombre d'IRP rapporteuses : 77 Total bilantaire : 11,4 Mrd € Provisions techniques : 9,5 Mrd € Nombre d'affiliés : 189.000 Taux de couverture PCT + marge : 143 % Taux de couverture PLT + marge : 117 % Rapport PLT/PCT : 122 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP avec uniquement des plans DC sans tarif Nombre d'IRP rapporteuses : 30 Total bilantaire : 2,3 Mrd € Provisions techniques : 2,1 Mrd € Nombre d'affiliés : 914.000 Taux de couverture PCT + marge : 109 % Taux de couverture PLT + marge : 108 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Secteur Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières IRP avec uniquement des activités en Belgique IRP avec également des activités transfrontalières 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières IRP avec également des activités transfrontalières Nombre d'IRP rapporteuses : 14 Total bilantaire : 2,6 Mia € Provisions techniques : 2,2 Mia € Nombre d'affiliés : 35.000 Taux de couverture PCT + marge : 131 % Taux de couverture PLT + marge : 118 % Rapport PLT/PCT : 111 % Actives dans 11 pays : Chypre, Espagne, Grèce, Irlande, Italie, Lituanie, Luxembourg, Malte, Pays-Bas, Royaume-Uni, Suisse 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Provisions techniques % total bilantaire du secteur Récapitulatif IRP   Nombre Total bilantaire (Mrd €) Taux de couverture PCT + marge PLT + marge Provisions techniques Nombre d'affiliés 2014 2015 Secteur 198 23,4 24,7 156% 155% 129% 17,7 18,8 1.477.347 1.513.279 Premier pilier 5 2,7 2,8 123% 125% 2,1 2,2 15.542 15.751 Deuxième pilier 193 20,7 21,9 153% 152% 130% 15,6 16,6 1.461.805 1.497.528 Fonds sectoriels 11 3,6 3,8 160% 140% 146% 2,5 2,6 1.094.429 1.126.162 Multi-employeurs 108 110 12,7 13,4 154% 151% 134% 132% 9,4 10,0 223.616 223.670 Mono-employeur 63 66 138% 136% 119% 2,0 111.379 114.887 Indépendants 3 1,9 180% 176% 104% 105% 1,7 1,8 32.375 32.809 Liquidation 8 0,0004 0,0001 100% 0% 6 Au moins 1 DB, DC+tarif ou CB 169 168 21,4 22,4 162% 131% 15,9 16,7 600.598 599.461 Uniquement DB 89 86 9,5 10,3 191% 196% 6,1 6,5 141.776 140.195 Uniquement DC+tarif 2 0,11 133% 111% 0,1 32.622 4.162 Uniquement Cash Balance 0,5 0,6 126% 124% 0,4 263.800 266.370 Mixte 72 77 11,4 143% 121% 117% 7,7 162.400 188.734 Uniquement DC 29 30 2,3 109% 108% 876.749 913.818 Belgique 186 183 21,0 22,1 158% 159% 15,8 1.444.781 1.478.370 Transfrontalier 12 14 122% 118% 32.566 34.909 % total bilantaire du secteur Top 10 46% 10,8 11,3 184% 144% 145% 7,3 7,6 339.667 342.478 Top 50 83% 82% 19,3 20,1 14,4 15,0 741.556 741.698 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

IRP par rapport aux assurances groupe, aux assurances dirigeants d'entreprise et au troisième pilier* en milliards € 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Premier pilier géré par des IRP 2,1 2,0 2,2 2,4 2,7 2,8 Deuxième pilier 62,0 65,0 70,1 75,1 81,0 85,1 IRP 13,9 14,0 16,4 18,0 20,7 21,9 Assurance groupe 45,0 47,6 50,4 53,9 56,9 59,7 Assurance dirigeants d'entreprise 3,2 3,3 3,4 3,6 Troisième pilier 21,5 21,6 23,7 25,1 26,8 30,2 Assurances 9,5 10,4 11,0 10,7 11,2 13,1 Fonds d'épargne pension 12,0 11,3 12,7 14,3 15,6 17,2 * IRP: total bilantaire, assurances: provisions techniques vie, fonds d’épargne pension: valeur d’inventaire 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

Lexique IRP : institution de retraite professionnelle OPC : organisme de placement collectif PCT (provisions techniques à court terme) : provisions techniques qui correspondent aux droits de pension acquis par les affiliés au moment considéré PLT (provisions techniques à long terme) : provisions techniques incluant, en sus des droits de pension acquis, une marge de sécurité DB : defined benefits (but à atteindre) DC : defined contributions (contributions définies) 22 novembre 2016 31 octobre 2015 Reporting relatif à l'exercice 2015