Les besoins de financement de l ’entreprise Le fonds de roulement

Principe du bilan fonctionnel Le cycle long d ’investissement Emplois stables Immobili- sations Ressources propres Ressources stables stocks créances Dettes circulantes Dettes Actif circulant trésorerie Trésorerie C.Boitel 29/09/2002 Le cycle d ’exploitation

Le bilan fonctionnel Emplois stables Actifs circulants Fait apparaître 4 grandes masses : Emplois stables Actifs circulants Ressources stables Dettes circulantes C.Boitel 29/09/2002

Le fonds de roulement Immobili- Ressources sations propres Fonds de stocks créances Dettes Trésorerie Trésorerie C.Boitel 29/09/2002

Le fonds de roulement Immobili- Ressources sations propres Fonds de stocks créances Dettes Trésorerie Trésorerie C.Boitel 29/09/2002

Le fonds de roulement Une partie des ressources stables finance une partie de l ’actif circulant C.Boitel 29/09/2002

- Le fonds de roulement : ressources stables emplois stables C.Boitel 29/09/2002

- Le fonds de roulement : Actif circulant dettes circulantes Où bien par le bas du bilan C.Boitel 29/09/2002

Le besoin en fonds de roulement Une entreprise industrielle : stocke ses matières premières en moyenne pendant 30 jours La fabrication dure 10 jours stockage des produits finis pendant 20 jours les produits finis sont vendus aux clients, ceux ci bénéficient d ’une durée moyenne de crédit de 40 jours. Les fournisseurs sont payés à 20 jours Schématiser le cycle d ’exploitation et faites figurer les flux financiers. C.Boitel 29/09/2002

Le Besoin en fonds de roulement Stockage produits finis Stockage matières premières Fabri-cation achats ventes décaissement encaissement 10 j 20j 30j 40j 50j 60j 70j 80j 90j 100j 80 jours de décalage entre l ’encaissement et le décaissement c ’est : Le Besoin en fonds de roulement C.Boitel 29/09/2002

Le dégagement en fonds de roulement Un hypermarché paie ses fournisseurs à 60 jours se fait payer comptant par ses clients La durée moyenne de stockage est de 30 jours Schématiser le cycle d ’exploitation et faites figurer les flux financiers C.Boitel 29/09/2002

Dégagement en fonds de roulement Stockage marchandises achats ventes encaissement décaissement 10 j 20j 30j 40j 50j 60j Les encaissements ont lieu 30 jours avant les décaissements c ’est un : Dégagement en fonds de roulement C.Boitel 29/09/2002