LES OSCILLATEURS
Un oscillateur est la représentation graphique de la transformation des cours et permet de déterminer les tensions du marché. Les oscillateurs connaissent des oscillations qui représentent les tensions du marché Un oscillateur peut se définir comme une dérivée de cours
3 grandes classes de signaux 1. Sur achat /survente (lorsque le marché est beaucoup monté/baissé) 2. Divergences (déconnections entre les cours et les oscillateurs) 3.application d’outils d’analyse technique sur les oscillateurs
Oscillateur non-borné SURACHAT/SURVENTE Oscillateur borné (0 à 100) Oscillateur non-borné (-X…0….+X) MOMENTUM RSI
Oscillateur borné plus indicatif
DIVERGENCE Situation non visible sur les cours Traduit un essoufflement du marché Divergence ne peut être considéré que si le marché est suracheté ou survendu
PAS UN SIGNAL DE VENTE DIVERGENCE BAISSIERE Altération d’un mouvement POSSIBILITE DE PRISE DE BENEFICE
Application d’outils d’analyse technique sur les oscillateurs même Tendances applicables à l’ensemble des oscillateurs La rupture d’une tendance sur un oscillateur peut constituer une indication avancée d’un retournement de tendance mais pas un signal d’achat ou de vente Filtres sur oscillateurs uniquement en periode surachetée et survendues (RSI avec une moyenne mobile)
PRINCIPAUX OSCILLATEURS Oscillateurs non bornés Oscillateurs bornés Autres oscillateurs inclassables
LES OSCILLATEURS
Un oscillateur est la représentation graphique de la transformation des cours et permet de déterminer les tensions du marché. Les oscillateurs connaissent des oscillations qui représentent les tensions du marché Un oscillateur peut se définir comme une dérivée de cours
3 grandes classes de signaux 1. Sur achat /survente (lorsque le marché est beaucoup monté/baissé) 2. Divergences (déconnections entre les cours et les oscillateurs) 3.application d’outils d’analyse technique sur les oscillateurs
Oscillateur non-borné SURACHAT/SURVENTE Oscillateur borné (0 à 100) Oscillateur non-borné (-X…0….+X) MOMENTUM RSI
Oscillateur borné plus indicatif
DIVERGENCE Situation non visible sur les cours Traduit un essoufflement du marché Divergence ne peut être considéré que si le marché est suracheté ou survendu
PAS UN SIGNAL DE VENTE DIVERGENCE BAISSIERE Altération d’un mouvement POSSIBILITE DE PRISE DE BENEFICE
Application d’outils d’analyse technique sur les oscillateurs même Tendances applicables à l’ensemble des oscillateurs La rupture d’une tendance sur un oscillateur peut constituer une indication avancée d’un retournement de tendance mais pas un signal d’achat ou de vente Filtres sur oscillateurs uniquement en periode surachetée et survendues (RSI avec une moyenne mobile)
PRINCIPAUX OSCILLATEURS Oscillateurs non bornés Oscillateurs bornés Autres oscillateurs inclassables
Oscillateurs non bornés MOMENTUM ROC MACD
MOMENTUM Ct – Ct-x 5 15 12 7
CARACTERISTIQUES DU MOMENTUM Non borné pas un bon indicateur de sur achat/survente Le tracé de tendances meilleure utilisation du momentum Meilleur intervalle de temps 10 jours
CASSURE DU TREND
ROC Ct 100 * ------- Ct-x
CARACTERISTIQUES DU ROC Tres similaire au momentum Les hausses sont amplifiées par rapport aux baisses
DIVERGENCE
Moving Average Convergence Divergence MACD est calculé en comparant 2 moyennes mobiles exponentielles On definit D, la difference entre les 2 moyennes mobiles On definit E la moyenne mobile de D
ST EMA is above LT EMA WHEN MACD>0 THE ZERO LINE CORRESPONDS TO WHEN THE 2 MA ARE IDENTICAL WHEN MACD>0 ST EMA is above LT EMA
CARACTERISTIQUES DU MACD Signal d’achat lorsque l’histogramme passe au dessus du niveau 0 Superposer sur votre graphique la représentation sous forme linéaire et sous forme d’histogramme pour une meilleure vision Super indicateur d’achat ou de vente lorsque le MACD coupe E au point d’équilibre
BUYING SIGNAL
Les oscillateurs simples bornés RSI Stochastiques
Relative Strength Indicator Oscillation du marché entre 0 (baisse) et 100 (hausse) 100 RSI = 100 - ---------------- 1 + RS Moyenne des hausse pendant X jours RS =---------------------------------------------------- Moyenne es baisses pendants X jours
CARACTERISTIQUES DU RSI Les zones de surachat ( RSI>70) et survente (RSI > 30) ne sont pas des signaux purs d’initiation de position. Zones de prise de profit. Lorsque le marché ressort de sa zone de tension: initiation de position eventuelle On ne considère les divergences comme effectives qu’en zone survendue ou surachetée. Possibilité d’analyse de divergences avec les cours
A LOW IN THE BRITISH EQUITY MARKET OCCURED AFTER THE RSI HAD ENTERED IN THE 30 ZONE.
NOTICE HOW THE INDEX KEPT TRADING SIDEWAYS WITH THE RSI CONTINUING TO GO UP !
Les indicateurs Stochastiques Les indicateurs stochastiques prennent en considération que les cours cloturent près de leur « high » durant les tendances haussières et près de leur « low » pendant les tendances baissières.
Clôtures proche des « high » journalier…
Les clotures s’eloignent de plus en plus du « high »
L’objectif des stochastiques est de déterminer le niveau auquel les cours de clôture commencent à s’éloigner de leur « high » dans un marché à tendance toujours haussière.
Les oscillateurs stochastiques sont constitués d’un premier oscillateur dénommé %K qui est ensuite filtré par un deuxième oscillateur dénommé %D C - Lx %K = 100 x ------------ Hx - Lx C : cours de cloture Lx : cours le plus bas des x derniers jours Hx : cours le plus haut des x derniers jours
"D" est une moyenne mobile "K" K..wick (donne le signal principal)
CARACTERISTIQUES DES STOCHASTIQUES Plus complet que le RSI car il prend en compte les niveaux extrêmes et non pas seulement les clôtures Les stochastiques donnent 3 grands types de signaux : Surachat / Survente Signal achat/vente avec croisement du %D et du slow %D Indication sur les tendances avec les divergences
KEY MOMENTUM INDICATORS
RATE OF CHANGE (ROC) RELATIVE STRENGTH INDICATOR (RSI) STOCHASTICS MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE (MACD)
RATE OF CHANGE CHART 1
THE RATE OF CHANGE IS PROBABLY THE EASIEST MOMENTUM INDICATOR TO CONSTRUCT THE GOLDEN RULE FOR TECHNICAL ANALYSIS SHOULD BE : DO NOT CAST AWAY AN INDICATOR JUST BECAUSE IT IS SIMPLE. REJECT IT IF IT DOESN’T WORK
THE ROC INDICATOR LENDS ITSELF HANDSOMELY TO OVERBOUGHT AND OVERSOLD SITUATIONS.
THESE LINES ARE TOO CLOSE TO THE EQUILIBRIUM
THESE LINES ARE TOO FAR APART FROM THE EQUILIBRIUM LINE.
THESE LINES ARE NOT PERFECT BUT THEY ARE A REASONABLE COMPROMISE SINCE THEY ARE CLOSE TO MOST TO MOST OF THE EXTREME POINTS.
TRENDLINE CONSTRUCTION AND PRICE PATTERN FOR THE ROC INDICATOR
TRENDLINE IN THE ROC DOES WARN YOU OF A TREND REVERSAL.
ONE NOTE OF CAUTION : IT IS POSSIBLE FOR ROC INDICATORS TO MOVE TO UNUSUAL EXTREMES WELL BEYOND THE OVERBOUGHT/OVERSOLD EXPERIENCE
RARE ! THE ADVANTAGE OF ROC IS THAT IT EASILY LENDS ITSELF TO PRICE PATTERN CONSTRUCTION
THE ROC PRICE PATTERN FORMATION WORKS BETTER AT AN AOVERSOLD LEVEL IN RISING MARKETS AND AT OVERBOUGHT LEVELS IN DECLINING MKTS.
RELATIVE STRENGTH INDICATOR
THE RSI IS A FRONT- WEIGHTED PRICE VELOCITY RATIO FOR A SPECIFIC SECURITY Y RELATIVE TO ITSELF AND IS THEREFORE RELATIVE TO ITS PAST PERFORMANCE ONLY ONE OF THE PROBLEMS WITH THE ROC INDICATOR, IS THAT IT IS POSSIBLE FOR THEM TO MOVE TO UNREASONABLE EXTREMES. THE RSI DOES NOT SUFFER FROM THIS DRAWBACK. RSI MEASURES GO FROM 0 TO 100 ALTHOUGH IN PRACTICE THEY ARE RARELY OBTAINED.
RSI MEASURES MOVE INVERSELY TO OTHER MOMENTUM INDICATORS
YOU SHOULD THEREFORE NARROW THE TIME BAND VERY OFTEN EXCEEDED UPPER AND LOWER LIMITS RARELY ATTAINED YOU SHOULD THEREFORE NARROW THE TIME BAND
6 PRINCIPLES OF RSI INTERPRETATION
1. 70/30 overbought/oversold levels (for 14 days) (narrow bands for >14)
2. LENDS ITSELF TO PRICE PATTERN FORMATIONS, BUT NOT AS MUCH AS ROC
3. FAILURE SWINGS OCCUR WHEN THE RSI TENDS TOWARDS THE EQUILIBRIUM LEVEL IN A RISING MARKET
4. DIVERGENCES
A LOW IN THE BRITISH EQUITY MARKET OCCURED AFTER THE RSI HAD ENTERED IN THE 30 ZONE.
NOTICE HOW THE INDEX KEPT TRADING SIDEWAYS WITH THE RSI CONTINUING TO GO UP !
5. TRENDLINES
DON'T EXPECT MUCH CORRECTION DOWNMOVES IN A BULL MARKET WHEN THE RSI IS AT OVERBOUGT LEVELS SIMILARLY FOR BEAR MARKETS.
MA CD MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE METHOD MACD IS CALCULATED BY COMPARING 2 MOVING AVERAGES
USE 12 DAYS FOR THE SHORT TERM MA. USE 26 DAYS FOR THE LONG TERM MA.
ST EMA is above LT EMA WHEN MACD>0 THE ZERO LINE CORRESPONDS TO WHEN THE 2 MA ARE IDENTICAL WHEN MACD>0 ST EMA is above LT EMA
TOO MANY WHIPSAWS USING SIGNAL LINE …
HOW DO YOU CHOOSE YOUR TIME SPAN DATA ? THE RECOMMENDED COMBINATIONS ARE : 8-17 AND 9 DAYS EMA 12-25 AND 9 DAYS EMA (BETTER FOR SALES) MARKETS SPEND MORE TIME IN A RISING THAN IN A FALLING MODE
MACDs CAN ALSO BE PLOTTED USING HISTOGRAMS GOOD FOR PEAK AND TROUGHS DIFFICULT TO IDENTIFY PATTERN FORMATION
TRENDLINE VIOLATIONS, DIVERGENCES AND PRICE PATTERN COMPLETION USUALY OFFER THE BEST MACD RESULTS
STOCHASTICS STOCHASTICS TAKES INTO ASSUMPTIONS THAT PRICES CLOSE NEAR THEIR HIGH DURING AN UPTREND AND CLOSE TO THEIR LOWS DURING AN DOWNTREND
PRICES CLOSE NEAR THEIR HIGH DURING AN UPTREND…
AS THE UPTREND MATURES, PRICES CLOSE LOWER THAN THEIR HIGH…
THE GOAL OF STOCHASTICS IS TO DETERMINE THE LEVEL AT WHICH CLOSING PRICES START FURTHERING OUT FROM THE HIGHS IN A STILL RISING MARKET
"D" is a moving average of "K" K..wick (gives major signal) D..awdling….(more sensitive of the 2)
STOCHASTICS ALWAYS FALL IN THE RANGE OF 0 TO 100 READINGS CLOSE TO 80 INDICATE THAT PRICES ARE CLOSING NEAR THEIR HIGHS AND VICE VERSA.
THINK OF THE K-LINE AS THE ST MA AND THE D-LINE AS THE LT MA
HOW TO INTERPRET STOCHASTICS
1. DIVERGENCES
2. CROSSOVERS "K" WILL OFTEN CROSSOVER "D" BEFORE "D" CHANGES DIRECTION (normal as "K" is Kwicker)
THE INDICATOR IS STRONGER WHEN "K" CROSSES "D" AFTER "D" HAS CHANGED DIRECTION.
3. WHEN THE "K-LINE" REACHES NEAR 100 WITH OVERBOUGHT READINGS IN OTHER INDICATORS AN EXTREMELY HIGH "K-LINE" WARNS YOU OF FURTHER STRENGTH ONCE THE INITIAL OVERBOUGHT LEVELS HAVE NEUTRALIZED.
THINGS TO REMEMBER ROC RSI MACD STOCHASTICS
THAT' S IT FOR TODAY !!!!!