Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13 Introduction

Une entreprise commercialise des montres qu’elle achète en Asie. Le 10 septembre, elle a passé une commande à son fournisseur asiatique pour une valeur de 150 000 USD. Le délai de livraison est de 30 jours, la commercialisation se fera en Europe sur 180 jours, pour un montant de 200 000 USD. Après avoir remis un acompte de 10 000 USD à la commande, le solde du paiement interviendra 30 jours après la réception des marchandises. Comment va évoluer la trésorerie de cette entreprise pour cette seule opération ? Quelles seraient les conséquences d’un délai de paiement de 60 jours accordé aux clients ?

Encaissement Décaissements Niveau de trésorerie

Le financement des opérations internationales à Court Terme Le besoin de financement à CT est accentué pour une opération de commerce international Financement à CT : durée inférieure à 18 mois Influence des délais de paiement sur la trésorerie des entreprises et sur le risque de faillite http://www.altares.fr/index.php/publications/etudes-altares/retard-de-paiement-europehttp://www.e-affacturage.fr/avis/delais-de-paiement-loi-lme-export-2.html - delais_paiementhttp:// Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Les techniques bancaires de financement Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Encaissements (encaissements sur ventes et autres, …) - Décaissements (décaissements sur achats, salaires, charges sociales, remboursements emprunts, …) = Niveau de trésorerie Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion 2 modes de représentation : Graphique Tableau (excel) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Les mesures à prendre pour améliorer la trésorerie : Agir sur le BFR Réduire les délais de paiement des clients et demander le paiement d’acomptes Allonger les délais de paiement des fournisseurs Mais ces mesures ne sont pas vraiment commerciales ! Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Les techniques bancaires de financement Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) L’affacturage Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Crédit de trésorerie : emprunt à CT en € pour financer le décalage entre les dépenses et les recettes Facilités de caisse : permet de palier les difficultés de trésorerie de courte durée. En général prévues dans le cadre des conventions de compte. Découverts autorisés Crédits-relais : prêt accordé par la banque pour la durée du délai de paiement accordé par l’exportateur à son client Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros Définition : opération qui consiste à demander à une banque une avance sur le montant figurant sur l’effet de commerce (billet à ordre ou lettre de change) déduction faite des intérêts (escompte) et commissions.  Calcul de l’escompte  Calcul des commissions  Bordereau de remise à l’escompte Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros  Calcul de l’escompte V= valeur nominale de l’effet t = taux annuel d’escompte n = durée moyenne exprimée en jours e = escompte commerciale e = V x t x n /360 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros  Calcul des commissions Commission d’endos : calculée sur le nominal, prorata-temporis et non soumise à la TVA Commission fixe : soumise à TVA Commission d’encaissement : exprimée en % du nominal, soumise à TVA Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros  Bordereau de remise à l’escompte Débit Crédit Calculs Nominal Escompte Commission d’endos Commission fixe Commission d’encaissement Total Agio HT TVA sur commissions Total Agios TTC Net commercial Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) ou Dailly export Effet ou factures (dans le cas du Dailly) libellés en devises Combine une couverture à terme (cours à terme du taux de change cf cours de gestion du risque de change) et une avance de la banque Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) : C’est à la fois une technique de couverture contre le risque de change et une avance en trésorerie (Cf cours sur la gestion du risque de change) ADE : AvanceEnDevise ADI : ADI Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) L’affacturage Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement L’affacturage : L'entreprise cède ses factures à une société d'affacturage (ou Factor). En échange des factures, le Factor consent une avance de trésorerie immédiate (24 à 48 heures). A l’échéance des factures, le Factor se charge de relancer les clients puis d'encaisser les règlements ou laisse à l'entreprise le soin de le faire.
 http://www.factorland.fr Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

Le financement des opérations internationales à Court Terme Conclusion Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export