SEMAPA RETRAITE PAR CAPITALISATION Réunion du ….. …… 2003 Contrat n° RG 121 616 078 souscrit auprès de La Mondiale Réunion du ….. …… 2003

SOMMAIRE INTRODUCTION : LA RETRAITE – PRINCIPE ET FONCTIONNEMENT La Retraite : répartition / capitalisation Le Contrat SEMAPA : fonctionnement PREMIERE PARTIE : PHASE DE CAPITALISATION – LA GESTION FINANCIERE PAR HORIZON Le Marché Action : un constat Objectifs et Avantages de la Gestion par Horizon Principe : l’allocation stratégique Sélection Annuelle des supports financiers Historique des rendements DEUXIEME PARTIE : PHASE DE RESTITUTION – LA RETRAITE FLEXIBLE Lors du départ en retraite : restitution de l’épargne acquise en rente viagère La revalorisation de la rente Option Actuellement Proposée – la réversion : la protection du conjoint Les Nouvelles Options Proposées Option Dépendance : la majoration des revenus en cas de perte d’autonomie Option Décès : la protection d’un proche Option Annuités garanties : la protection d’un proche Option Rente Majorée : la modularité des revenus Option Taux Technique : choisir l’évolution de ces revenus

INTRODUCTION LA RETRAITE : PRINCIPE ET FONCTIONNEMENT

LA RETRAITE : REPARTITION / CAPITALISATION PRINCIPE DE LA REPARTITION : les cotisations versées par les actifs permettent de verser aux actuels retraités leur pension  pas de droits acquis pour les actifs Montant de la retraite Sécurité Sociale = fonction du nombre de trimestres cotisés et calculée uniquement en fonction des salaires limités au plafond Sécurité Sociale Montant de la retraite ARRCO / AGIRC : en fonction du nombre de points acquis et de la valeur de ce point. PRINCIPE DE LA CAPITALISATION : formation pendant la période de salariat d’une épargne restituée lors de la retraite sous forme de rente viagère (versée jusqu’au décès). Régimes par capitalisation Régime de retraite SEMAPA Régimes par répartition Régimes complémentaires ARRCO / AGIRC Régimes de base de la Sécurité Sociale Assurance vieillesse

LE CONTRAT SEMAPA : fonctionnement PHASE DE CONSTITUTION Cotisations versées à hauteur de 7 % du salaire (salaire pris en compte est limité à 8 plafonds de la Sécurité Sociale) sont investies sur des fonds qui portent intérêt :  constitution d’une épargne En cas de décès avant la retraite : versement au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) de l’épargne acquise En cas de départ de la société SEMAPA avant la retraite : arrêt du versement des cotisations et 2 situations peuvent se présenter : vous intégrez une société qui a mis en place pour ses salariés un régime dont le fonctionnement est identique (retraite par capitalisation et à adhésion obligatoire) : vous pouvez demander le transfert de l’épargne acquise sinon, l’épargne acquise continue à être revalorisée et restitution sous forme de rente lors de votre départ en retraite.

LE CONTRAT SEMAPA : fonctionnement PHASE DE RESTITUTION Quand est restituée l’épargne : lors de votre départ en retraite (nécessaire concomitance avec la liquidation du régime de base) Sous quelle forme : obligatoirement sous forme de rente : différentes rentes sont proposées (cf. page 14 & suivantes)

PHASE DE CAPITALISATION LA GESTION FINANCIERE PAR HORIZON

UN CONSTAT SUR LE MARCHE ACTION un marché volatile une bonne performance sur le long terme

OBJECTIFS ET AVANTAGES DE LA GESTION PAR HORIZON Au sein d’une société, les salariés ont des objectifs d’investissements différents selon leur âge : salariés jeunes : recherche de la performance pour constituer une épargne salariés proches de la retraite : protection de l’épargne acquise La gestion financière par horizon : gestion évolutive en fonction de la durée de placement avec : sur le long terme : gestion dynamique sur le court terme : gestion sécuritaire une gestion qui s’adapte à de multiples attentes

PRINCIPE : L’ALLOCATION STRATEGIQUE Définition d’un horizon : la période de temps qui sépare le salarié en activité de son départ en retraite (65 ans) Pendant la phase d’activité du salarié : 6 horizons. Pour chacun de ces 6 horizons, La Mondiale retient une allocation financière stratégique. Retraite à 65 ans à partir de 61 ans de 57 à 60 ans de 53 à 56 ans de 49 à 52 ans de 45 à 48 ans moins de 45 ans Actions Obligations Actif Général

SELECTION ANNUELLE DES SUPPORTS FINANCIERS Sur chacun des marchés, deux gestionnaires au minimum sont retenus, répondant à la fois à des critères quantitatifs et qualitatifs : historique et régularité des performances : sur 3/5 ans, niveau de risque absolu (volatilité), et relatif par rapport au benchmark examen du ratio rendement / risque (ratio de sharpe), corrélation à l'indice de référence (benchmark) qualité de signature et risques de contrepartie, taille de l'actif net : encours supérieur à 50 M€ et investissements de La Mondiale ne doivent pas représenter plus de 10 % des OPCVM frais de l'OPCVM

Sélection Optimale : 20 Supports SELECTION ANNUELLE DES SUPPORTS FINANCIERS Sélection Optimale : 20 Supports Rencontres avec les gérants, Processus de gestion, Qualité du reporting Short List : 100 Supports Phase de Sélection Qualitative : Performance, Risque, Qualité de signature Sélection Quantitative : 800 Supports Phase de Sélection Quantitative : Tri par la taille, la catégorie et l ’ancienneté du support Base Micropal : 11 000 supports

 La gestion par horizon sur unités de compte HISTORIQUE DES RENDEMENTS

PHASE DE RESTITUTION : LA RETRAITE FLEXIBLE LA RETRAITE QUI S’ADAPTE A LA SITUATION DE CHACUN

LORS DU DEPART EN RETRAITE : restitution de l’épargne acquise en rente viagère Lors du départ en retraite, l’épargne acquise est transformée en rente viagère (rente versée jusqu’au décès du bénéficiaire) en fonction : du tarif en vigueur déterminé à partir de l’espérance moyenne de vie de l’âge de l’assuré lors de son départ en retraite de l’âge de son conjoint s’il retient une rente réversible Estimation sur la base des tables prospectives par génération (TPG 1993) Espérance de vie

LA REVALORISATION DE LA RENTE La rente versée est revalorisée chaque année afin de tenir compte de l’évolution du coût de la vie. Cette revalorisation est fonction des résultats constatés sur le fonds des rentiers de La Mondiale Historique des revalorisations servies depuis 1999 5,00 % 5,70 % 1999 5,50 %

LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION ACTUELLEMENT PROPOSEE LA REVERSION : la protection du conjoint Principe : en cas de décès, le conjoint perçoit 50, 60 ou 100 % de la rente versée suivant l’option retenue. permet la protection du conjoint en préservant son niveau de revenu en cas de décès de l’assuré option adaptée si le conjoint ne dispose pas lui-même d’une retraite à taux plein choix du taux de réversion : 50, 60 ou 100 %

LES NOUVELLES OPTIONS PROPOSEES des rentes qui s’adaptent à la situation patrimoniale de chacun des garanties Optionnelles et Cumulables (à l’exception des trimestrialités garanties) un coût impacté sur le montant de la rente : cf. exemple chiffré page 24 DEPENDANCE REVERSION DECES-RETRAITE Retraite flexible Les options TRIMESTRIALITES GARANTIES NIVEAU DE REVALORISATION RENTE MAJOREE

LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION DEPENDANCE : la majoration des revenus en cas de perte d’autonomie Principe : en cas de dépendance, le montant de la rente viagère est doublée (Limite de 2 987 Euros/mois) Cumul option dépendance + réversibilité = si le retraité décède et que la garantie dépendance n’a pas pris effet, elle est alors réversible au bénéfice du conjoint Garantie délivrée sous réserve d’acceptation médicale.

LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION DECES : la protection d’un proche Principe : en cas de décès il est versé un capital égal à 100, 200 ou 300% de la rente annuelle suivant l’option retenue. Ce capital est versé au bénéficiaire désigné répond au besoin de protection de la famille, d’un proche Garantie délivrée sous réserve d’acceptation médicale.

Exemple : 15 annuités garanties OPTION ANNUITES GARANTIES : la protection d’un proche Principe : en cas de décès de l’assuré, au cours de la période garantie, le bénéficiaire désigné percevra l’intégralité de la rente pendant la durée restant à courir. alternative à la réversion en l’absence de conjoint quatre durées d’annuités garanties sont proposées :  5 - 10 - 15 ou 20 annuités garanties  au maximum durée égale à l’espérance de vie diminuée de 5 ans Exemple : 15 annuités garanties Départ à la retraite Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Versement de la rente au retraité Décès du retraité 100% du montant de la rente est versé au bénéficiaire désigné par le retraité

OPTION RENTE MAJOREE : la modularité des revenus LA RETRAITE FLEXIBLE Principe : pendant les premières années de sa retraite, l’assuré peur choisir de majorer le montant de sa rente, il percevra par la suite une rente moins élevée Lors de son départ en retraite l’assuré retient : la durée pendant laquelle la rente sera majorée : 5 ou 10 ans le coefficient de majoration de la rente : 50 ou 100 %  répond à un besoin de revenu plus important pendant les premières années de la retraite Evolution d’une rente par paliers majorée par rapport à une rente viagère classique Rente viagère classique Rente majorée pendant les 10 premières années

OPTION TAUX TECHNIQUE : choisir l’évolution de ces revenus Dans la limite du maximum fixé par le Code des Assurances) Le taux d’intérêt technique est un taux d’escompte financier. Les revalorisations futures sont servies sous déduction du taux d’intérêt technique. L’assuré peut :  soit optimiser la rente initiale avec un taux technique maximum  soit privilégier sa revalorisation future avec un taux minimum Taux technique 0% 2% 3%

EXEMPLES CHIFFRES