CHAPITRE 21 L’analyse du bilan : le bilan fonctionnel

A quoi sert le bilan fonctionnel ? Définition et fonction : Le bilan fonctionnel va permettre de montrer et de comprendre comment l’entreprise finance ses investissements (immobilisations) et son cycle d’exploitation (achat/stockage/production/vente)

Comment établir le bilan fonctionnel ? RETRAITEMENTS BILAN FONCTIONNEL

Réalisation du bilan fonctionnel ACTIF PASSIF EMPLOIS STABLES : - Actif immobilisé BRUT RESSOURCES STABLES : - Capitaux propres Provisions pour risques et charges Amortissement et dépréciations actif Dettes financières sauf concours bancaires courants ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION : - Stocks - Créances Clients - Avances et acomptes versés - Charges constatées d’avance PASSIF CIRCULANT D'EXPLOITATION - Avances et acomptes recus. - Dettes fournisseurs. - Dettes fiscales et sociales - Produits constates d'avance ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION - Créances diverses - Charges constatées d’avance hors exploitation PASSIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION - Dettes fournisseurs immobilisation. - Produits constates d'avance hors exploitation TRESORERIE ACTIVE : - Valeurs mobilières de placement - Disponibilités TRESORERIE PASSIVE : - Solde créditeur de banque - Concours bancaires courants

Analyse du bilan fonctionnel FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL = RESSOURCES STABLES - EMPLOIS STABLES Met en évidence la part des ressources qui a financé les investissements. C’est l’excédent des ressources stables sur les emplois stables. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT = ACTIF CIRCULANT - PASSIF CIRCULANT (que l'on peut ventiler en exploitation et en hors exploitation) Il exprime le besoin de financement lié aux effets des décalages entre les règlements des clients et ceux de fournisseurs ainsi qu'à la détention de stocks. (cycle d'exploitation). Ce cycle provoque des décalages au niveau de la trésorerie ce qui va impliquer un besoin de financement (BFR). Cf TP TRESORERIE NETTE = FRNG - BFR ou DISPONIBILITES - TRESORERIE PASSIVE Représente l'excédent du FRNG sur le BFR Et l'équilibre financier qui en découle

Boite à outil pour restaurer l’équilibre financier du bilan fonctionnel SOLUTIONS DE HAUT DE BILAN : AUGMENTER LE FRNG En diminuant les emplois stables : - En cédant des actifs immobilisés non indispendables à l’exploitation (terrains, titres…) En augmentant les ressources stables : - En réalisant une augmentation de capital - En souscrivant un emprunt de long terme si possible (beaucoup moins couteux que des emprunts à court terme) SOLUTIONS DE BAS DE BILAN : DIMINUER LE BFR En diminuant les actifs circulants : Réduire les délais de rotation des stocks Réduire les délais de règlement des clients En augmentant le passif circulant : Rallonger les délais de règlement des fournisseurs