Analyse financière J-M Heneffe – APLL – 2014
Le Fonds de roulement Actifs immobilisés élargis : 75.896.970 + 0 = 75.896.970
Le Fonds de roulement Actifs circulants restreints : 5.715.846 - 0 = 5.715.846
Le Fonds de roulement Capitaux permanents : 19.652.669 + 734.716 + 40.295.224 = 60.682.609
Le Fonds de roulement Fonds des Tiers à court terme : 20.548.329 + 381.878 = 20.930.207
Le Fonds de roulement FONDS DE ROULEMENT = CAPITAUX PERMANENTS – ACTIFS IMMOBILISES ELARGIS = 60.682.609 – 75.896.970 = - 15.214.361 FONDS DE ROULEMENT = ACTIFS CIRCULANTS RESTREINTS – FONDS DES TIERS A COURT TERME = 5.715.846 – 20.930.207 = - 15.214.361
Besoin en Fonds de roulement = BESOINS D’EXPLOITATION – RESSOURCES D’EXPLOITATION = (727.416 + 3.015.221 + 285.060) – (20.548.329 + 381.878) = - 16.902.510
Cash Flow (brut) CASH FLOW = Bénéfice (après impôts) + Amortissements + Réductions de valeur + Provisions = 520.259 + 12.479.477 + 0 + 0 = 13.069.736
Capacité d’Autofinancement Nette CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT NETTE = CASH FLOW (brut) - Bénéfice distribué = 13.069.736 – 2.313.576 = 10.756.160
LES RATIOS – Structure financière
LES RATIOS – Structure financière
LES RATIOS – Structure financière
LES RATIOS – Exploitation
LES RATIOS – Rentabilité
Commentaires Portée par l’enthousiasme d’Eric Doms et des Pouvoirs Publics, cette entreprise présente une certaine fragilité. Avec un Fonds de roulement (très) négatif et des ratios de liquidité faiblards, Pairi Daiza n’est pas à l’abri d’un revers. La Marge nette sur ventes est plutôt faible et sa rentabilité n’est pas terrible. L’entreprise dégage par contre un gros Cash Flow et pratique des amortissements importants, nécessaires au constant renouvellement requis dans les parcs d’attraction. L’arrivée des pandas en 2014 est d’ailleurs de très bon augure.
J-M Heneffe - 2014