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MARIO ALBERT Directeur général, Finance Montréal

S.E. PIERRE GRAMEGNA Ministre des Finances, Grand-Duché de Luxembourg

Luxembourg Solutions pour Gestionnaires d’actifs et investisseurs PIERRE OBERLE Senior Business Development Manager, ALFI

L’industrie mondiale des fonds d’investissement Parts de marché (en %) des actifs nets Actifs nets totaux EUR 25 847,48 mia Sources ICI - Données au 31 décembre 2014 (OPCVM seulement)

L’industrie européenne des OPC       UCITS & NON-UCITS UCITS Pays   Actifs nets sous gestion millions d'euros Part de marché en % Luxembourg 3 094 987 27,3 2 642 504 33,1 Irlande 1 661 211 14,6 1 274 478 16,0 France 1 584 828 14,0 1 145 928 14,4 Allemagne 1 581 625 13,9 Royaume-Uni 995 340 12,5 1 318 655 11,6 Suisse 335 960 4,2 415 802 3,7 296 406 Suède 252 710 2,2 248 930 3,1 Italie 248 397 Espagne 225 722 2,8 Danemark 230 256 2,0 196 299 2,5 229 143 Belgique 104 694 1,3 Autres 723 565 6,4 513 035 Total 11 341 179 100,0 7 979 298 Sources : EFAMA – décembre 31, 2014

L’industrie luxembourgeoise des OPC … en chiffres: 3 893 fonds d’investissement 13 902 unités 3403,866 milliards d’euros d’actifs sous gestion Plus de 55 000 agréments dans le cadre de la distribution Sources: CSSF / PwC – 28 février 2015

Politique d’investissement des OPC En termes d’unités Sources CSSF – 31 décembre 2014

Emissions nettes des OPCVM en Europe selon le pays de domiciliation Sources EFAMA – 31 décembre 2014

Les fonds européens: OPCVM (‘UCITS’) OPCVM: organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les OPCVM sont des fonds régis par le droit de l’Union européenne. ‘UCITS I’ (directive 85/611/CEE du 20 décembre 1985) avait pour objectif d’harmoniser les différentes législations européennes en matière d’ OPCVM. UCITS I a instauré la notion de « passeport européen » en vertu duquel un OPCVM, une fois agréé dans un Etat membre, peut, après notification, commercialiser ses parts dans les autres Etats membres de l’Union européenne.

Evolution des OPC luxembourgeois depuis 1988 Sources CSSF – 28 février 2015

Nationalité des promoteurs OPC luxembourgeois Parts de marché (en %) des promoteurs des fonds luxembourgeois par nationalité en termes d’actifs nets sous gestion Sources: CSSF – 31 décembre 2014

Principaux initiateurs de fonds au Luxembourg 80% of the top 30 Assets Managers use Luxembourg as their primary European platform for distribution

Principales sociétés de gestion de fonds transfrontaliers Sociétés de gestion (groupe) Pays de distribution au niveau du groupe (inclus le domicile) 1er choix Domicile du fonds /Pays de distribution FRANKLIN TEMPLETON 49 LU 48 HSBC 45 40 BLACKROCK 44 36 FIDELITY WORLDWIDE INVESTMENTS 39 38 BNP PARIBAS 35 34 ALLIANZ GROUP 33 32 GAM (including SWISS AND GLOBAL) 26 JP MORGAN 31 PIONEER INVESTMENTS 30 SCHRODERS 29 UBS INVESCO 27 AMUNDI GROUP 28 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT ROYAL BANK OF SCOTLAND DEUTSCHE BANK 22 HENDERSON GROUP 25 BNY MELLON IE 24 LEGG MASON PIMCO

Le Luxembourg: passerelle vers l’Union européenne… et au-delà Fonds Luxembourgeois : véhicule de choix pour la distribution transfrontalière Le Luxembourg: passerelle vers l’Union européenne… et au-delà Suède, 67% Canada, 66% Pologne, 94% Allemagne, 60% France, 63% Suisse, 65% Corée du Sud, 95% Japon, 58% Taiwan, 77% Hong Kong, 72% Bahrain, 81% Pérou, 46% Singapour, 69% Chili, 64%

Principaux marchés de distribution Principaux marchés de distribution exprimés en nombre d’autorisations accordées Sources: Global Fund Distribution analysis, données au 31 décembre 2014, Poster PWC 2015

Les fonds transfrontaliers: un succès européen Nombre de fonds transfrontaliers Nombre d’enregistrements transfrontaliers Sources: Lipper LIM & PwC , Données au 31 décembre 2013 (poster PWC Mars 2014

Luxembourg: infrastructure de marché Regulator CSSF 69 Custodians 160 Fund Administrators 3 893 funds EUR 3 403.9 billion in AUM 14 000 jobs Stock exchange 6 613 share classes listed Auditors/ lawyers 386 Management Companies (including 3rd party ManCo) Financial Sectors Prof. (PSF) 313 Distributors 1. Private Banks 2. Life Insurance 3. Platforms

UCITS & AIF SIF (Specialized Inv. Fund) All asset classes Qualifying investors only Lower level of regulation Diversification requirement UCITS Distribution impact Transferable securities only Public distribution – EU Passport High level regulation AIFMD UCI Part II All asset classes Public distribution – no EU passport Medium level regulation SICAR Risk capital only Qualifying investors only Lower level of regulation Flexibility

Le Luxembourg et l’industrie européenne des OPC Quote-part des actifs nets des OPCVM et des non-OPCVM Europe Luxembourg Sources EFAMA – Figures as at December 31, 2014

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