Nicolas Degas Edwige Grobon Jordan Layani Loïc Saulnier Contrôle de gestion Nicolas Degas Edwige Grobon Jordan Layani Loïc Saulnier

Budget de trésorerie en N+1 Trésorerie <0 sur la moitié de l’année Bilan N+1: tréso = - 66 K€

Une exploitation déficitaire On a exclu toutes les charges et produits exceptionnels pour se concentrer sur l’activité de l’entreprise (cœur de métier) On s ’aperçoit que les ventes d’immo boost le résultat Les ventes d’immobilisations seraient elles l’opération de la dernière chance ? Trésorerie négative sur 9 mois de l’année Les ventes d’immobilisations boost le résultat

Nos objectifs Trésorerie positive : Contraintes : tout au long de l’année, et au bilan Contraintes : Activité inconnue Manque d’information sur la stratégie et le secteur Démarche : À partir du modèle construit on a fait varier les variables une à une pour en étudier l’impact et après on a essayé de les combiner pour optimiser la trésorerie. On a retenu les scénraii les plus plausibles compte tenu des infos qu’on avait.

Scénarii possibles Amélioration du CA Financement des immobilisations Étude du BFR Remarque: conditions cumulatives Il n’y a pas de solution « miracle » pour rétablir l’équilibre (compte de résultat et tréso)

1. Augmentation des encaissements des ventes de marchandises de 3,5% Au bilan fin N+1, on passe de -66 à -0,8 On estime que les commerciaux peuvent revoir à la hausse leurs prévisions Ce taux permet juste d’avoir une Tréso finale =0 On fait face à l’accroissement de la demande non pas en augmentant les approvisionnements, mais en utilisant le stock de sécurité qui demeure élevé. Amélioration sensible du niveau de trésorerie Mais la trésorerie reste <0 sur 5 mois Bilan N+1: tréso=0

2. Acquisition de l’immobilisation par crédit bail Remarque : au vue de la tréso désastreuse on a pensé que l’emprunt n’était pas envisageable; donc on a pensé au CB Crédit bail sur 60 mois 7,4 de loyers HT Option d’achat de 3 qui apparaîtra en N+5 Solution qui coûte cher mais qui sauve notre tréso (48,8%) Les loyers de crédit bail font parti en totalité des charges déductibles pour l’entreprise. Le bien financé en crédit bail ne figure pas au bilan, ce qui a notamment comme avantage l’endettement apparent. Le loyer de crédit bail figurera dans une ligne spécial du compte de résultat. Immobilisation financée par crédit bail Amélioration significative de la trésorerie (4 mois < 0)

Cumul des conditions 1 et 2 Trésorerie négative uniquement sur août et septembre

Délais de paiement fournisseurs Augmentation de 30 jours. Amélioration significative de la trésorerie (2 mois < 0)

Scénarii cumulatifs 1, 2 et 3 Objectifs atteints: Trésorerie positive tout au long de l’année Bilan N+1: tréso= +329 K€

Conclusion Objectif premier atteint Compte de résultat: Bilan : Trésorerie > 0 toute l’année Compte de résultat: Stable Et négatif Pour l’améliorer : nécessité de formuler des hypothèses peu probables ou peu significatives Bilan : Baisse de 20 Augmentation créances clients Diminution dettes sur achat Compte de résultat = -535 Hypothèses peu significatives= augmenter les loyers de matériels dans les limites du possibles et dans ce cas aucun changement sur le résultat de l’exercice Peu probables = passer les loyers de 100 à 141 par mois pour obtenir un résultat d’exercice nul