Formation Warrantage pour institutions financières Kigali, le 1 décembre 2010
Situation financière Cinq ratios clé: 1.Ratio du fonds de roulement 2.Ratio de liquidité immédiate 3.Ratio de participation 4.Cycles d’exploitation (3) 5.Marge bénéficiaire
1.1Ratio de fonds de roulement Formule: Actif à court terme Passif à court terme Valeur: 1 = minimum, valeur critique 2 = maximum, satisfaisant
1.2 Ratio de liquidité immédiate Formule: Actif à court terme – stocks Passif à court terme Valeur: 1 = bonne liquidité
1.3 Ratio de participation Fonds Propres / Actif total ‘fonds propres = part sociales, réserves, capital donné, bénéfices retenues Valeur: 35% = minimum
1.4 Cycles d’exploitation a.Age des stock b.Age des comptes à payer c.Age des comptes à recevoir, Formule = Montant X nombre de jours Achats/ventes
1.5 Marge bénéficiaire Bénéfice net X 100% / Ventes Définition: Ventes – Achats – Frais opérationnels - Amortissements Les bénéfices permettent au client de honorer ses engagements financiers
2. Besoins de financement 1.Juger la pertinence du crédit 2.Déterminer l’objet de crédit: Accroissement des stocks Allongement de période de stockage Autres besoins: investissements (aménagement entrepôt), moyens de transport
2. Determiner les Besoins de financement Méthode: constitution du budget de caisse pour 4 – 6 mois Conditions: 1.Politique commerciale de la coop. en place 2.Système d’information (SIG) établi
3. Capacité de remboursement Est-ce que les fonds actuels et potentiels (générés par le warrantage) sont suffisants pour couvrir les paiements en capital et intérêts du crédit pour une période déterminée? Formule = Bénéfices nets + amortissements Remboursement capital + intérêts + retraits*
3. Capacité de remboursement * Retraits comprennent paiements aux paysans / membres (prime, dividende, ristourne) Résultat: 1 = minimum absolu 1,25 = souhaitable = permet l’absorption des dépenses/pertes imprévues
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