Le fer et l’or Situation et perspectives économiques Février 2015

Le fer et l’or demeurent importants: Introduction Le secteur minier québécois est perçu principalement à travers deux substances : Le fer et l’or; Pourtant le Québec est le producteur minier le plus diversifié du Canada : En 2013 on recensait 17 minéraux métalliques et 13 minéraux industriels. Le fer et l’or demeurent importants: En 2014, sur 26 mines, il y avait 11 mines d’or et 3 mines de fer.

L’importance du fer et de l’or pour le secteur minier québécois. Introduction L’importance du fer et de l’or pour le secteur minier québécois. Les facteurs économiques qui les influencent. Les perspectives économiques. Les facteurs qui les influencent : Leur importance laisse des traces économiques, mais les facteurs économiques qui les influencent sont différents et la mécanique économique diffèrent. L’or joue un rôle particulier dans l’économie. Les perspectives économiques Le fer et l’or Les autres substances : Prix le nickel et le zinc car ils vivent des situations intéressantes qui affectent et affecteront leurs perspectives économiques.

Le fer et l’or au Québec Deux géants du secteur minier Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t Voir rapidement, à travers certains indicateurs économiques traditionnels…..

Quelques chiffres du secteur minier

Le fer représente près de 75% de l’impôt minier. Le fer et l’or au Québec Le fer représente près de 75% de l’impôt minier. Au 31 décembre 2014, on comptait : 26 mines actives, 11 étaient des mines d’or; 28 projets en développement ou dans la phase de mise en valeur, il y avait 8 projets d’or et 6 projets de fer.

La production mondiale Cependant, autant ces 2 substances sont primordiales pour le secteur minier par leur volume et leur importance économiques, autant le Québec est un petit joueur mondiale qui subit les contrecoups de l’économie mondiale… Autrement dit, on est à la merci de l’évolution des marché mondiaux. Pour le fer, le Québec est le 12e producteurs mondiales sur 44 états producteurs Pour l’or , 21e / 93

Le marché du fer La chute des prix Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t

Situation économique Évolution du prix du fer Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t Fermeture en décembre 2014 de la mine du Lac Bloom par Cliff. L’intégration verticale d’Arcelor Mittal (Mine du Mont Wright, Fire Lake North) lui permet de survivre à cette situation.

Situation économique Marché du fer La croissance économique chinoise a ralenti : Plus grand consommateur de fer dans le monde; Ralentissement important de la construction chinoise, principal marché de l’acier; L’Inde n’a pas la croissance espérée. La production de fer a grandement augmenté au cours de 2014 : Mise en production de mines à fort tonnage et faibles coûts; Prise de contrôle du marché par les grands producteurs, Vale, BHP Billiton et Rio Tinto; Éliminer les producteurs ayant des hauts coûts de production. Croissance chinoise : En 2014 7,4%; C’est le plus faible taux de croissance des 25 dernières années U.S et Canada 2,4 Europe 0,8 La construction chinoise c’est 15% du PIB chinois Baisse soutenue des prix des logements ce qui inquiètent les investisseurs. Baisse des taux d’intérêt pour la première fois en 2 ans…. Le surplus de fer sur le marché a atteint près de 50 millions de tonne en 2014, soit près de 2% de la production mondiale.

Situation économique Marché du fer Le marché du fer fait face à un changement structurel et non à un ralentissement cyclique. Les données de 2014 montrent une augmentation des importations provenant de l'Australie de 30% par rapport à 2013. Confirme les gains fait par les 3 grands producteurs et du 4e Fort Secue et la tendance présentée dans le graphique. Les 3 grands pourraient s’accaparer jusqu’à 85% du marché

Situation économique Évolution du prix du fer Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t Fermeture en décembre 2014 de la mine du Lac Bloom par Cliff. L’intégration verticale d’Arcelor Mittal (Mine du Mont Wright, Fire Lake North) lui permet de survivre à cette situation.

Perspectives économiques pour le marché du fer Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t

Perspectives économiques Estimation du surplus d’offre de fer prévu

Perspectives économiques Marché du fer Le prix du fer va demeurer bas encore plusieurs années. Son évolution sera principalement déterminée par le temps que va prendre le marché à éliminer le surplus de production soit : par la fermeture de mines de fer à fort coût de production; et / ou par une augmentation significative de la demande de fer. Offre C’est long le processus qui amène une mine à quitter le marché Les données de 2014 montrent une augmentation des importations provenant de l'Australie de 30% par rapport à 2013. Confirme les gains fait par les 3 grands producteurs et du 4e Fort Secue Cependant, on remarque une hausse des importations provenant du sierra Leone (52%) et de l’Ukraine 11,4%) Ce qui démontre également que les plus petits producteurs peuvent tirer leur épingle du jeu. Demande La croissance chinoise ne montre pas de signe de redressement : 2015 7,2 % et pour 2016 7,0% On s’attend encore à une baisse des taux d’intérêt en Chine, signe que le marché immobilier ne tend pas à se redresser. Montre aussi que les prix devront continuer de descendre si les trois grand producteurs veulent continuer d’éliminer les autres compétiteurs.

Perspectives économiques Marché du fer Prix devraient se maintenir entre 60$/t et 80$/t Impact sur le Québec Difficile de trouver du financement pour des nouveaux projets de fer : Présentement, on compte près de 6 projets de fer. Les prix devraient osciller entre 60 et 80$/t…..

Le marché de l’or Le retour à l’optimisme Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t

Le marché de l’or

L’offre mondiale d’or Comment a-t-on satisfait les besoins du marché au cours des trois dernières années

Conclusion sur l’offre Historiquement la quantité offerte est stable et ça devrait être encore le cas dans un avenir prévisible: Plusieurs mines sont au bout de leurs réserves; Les nouveaux projets sont peu nombreux et ils sont relativement loin dans le temps; Rien n’indique une hausse à venir de la revente.

La demande mondiale d’or En d’autres termes, quel usage en a-t-on fait au cours des trois dernières années

Conclusion sur la demande Des éléments fondamentaux soutiennent une croissance de la demande: Lorsque qu’un famille accède à la classe moyenne, l’or devient un bien accessible; En plus de la Chine, plusieurs économies sont en croissance; Après avoir été d’importants vendeurs en 2013 et 2014, les fonds spéculatifs doivent refaire leur stocks.

Les perspectives économiques du marché de l’or Les paramètres d’influence pour les prochaines années Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t

La tendance de fond est positive, le prix devrait monter : À long terme La tendance de fond est positive, le prix devrait monter : L’offre est relativement stable : Il y a peu de nouveaux projets miniers; Le marché de la refonte est en décroissance. La demande est en croissance : L’augmentation des classes moyennes, principalement en Asie, est une source importante de besoins à satisfaire; Après leur retrait en 2013 et 2014 il faut envisager un retour des Fonds spéculatifs.

La tendance est incertaine, le prix sera volatile : À court terme La tendance est incertaine, le prix sera volatile : Des évènements politiques sont à prévoir : Restructuration de la zone EURO; Escalade militaire en Ukraine. La conjoncture économique : Croissance soutenue de l’économie américaine; Ralentissement en Chine et en Europe. Les 30 principaux analystes mondiaux du domaine voient le prix à court terme osciller entre un bas de 1085 $/oz et un haut de 1356 $/oz.

Perspectives économiques Marché de l’or

QUESTIONS Actuellement le prix du fer se situe à environ 60 à 65$/t