09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques ClickOptions DayByDay Money Management

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Grandes règles professionnelles Les règles des professionnels sur la gestion “classique”(hors produits dérivés) Jouer avec la tendance ; couper rapidement les positions perdantes ; laisser courir les positions gagnantes. Les règles de John J. Murphy, N’investir que la moitié du capital disponible (réserve) ; Pas plus de 15% du capital par opération (hors levier donc moins de 5% avec levier moyen et moins de 2% avec levier fort) Pas de pertes de plus de 7,5% du capital par opération perdante (hors levier donc moins de 2,5% avec levier moyen et moins de 1% avec levier fort)

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Les gains Ne sont jamais un problème ! Doivent être rapportés aux pertes !

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Les pertes Perdre “peut” arriver Perdre ne signifie pas “être mauvais” Perdre 33% implique de gagner ensuite 50% pour revenir à zéro Perdre souvent n’est pas grave si les pertes sont faibles et les gains élevés Perdre beaucoup par opération n’est pas grave si les gains sont forts et/ou si les pertes sont rares

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Stratégies anti pertes “Martingale” ou “montante en pertes” : doubler à chaque fois “Anti-martingale” ou “montante en gains” : diminuer à chaque fois “Moyenne à la baisse” “Moyenne à la hausse”

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Méthodologie pour trouver son propre money management 1)Analyser ses propres séries d’opération 2)Etudier les résultats selon différentes méthodes 3)Choisir la moins risquée (au moins au début) 4)Se tenir à la méthode choisie pendant longtemps (ne pas changer souvent)

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Les chemins de la ruine (1/2) Vous oubliez que c’est le marché le plus difficile du monde. Vous pensez que les autres ne sont pas là pour faire des bénéfices. Vous pensez qu’il suffit d’être intelligent. Vous pensez que c’est facile. Vous utilisez la même tactique et regarder les mêmes indicateurs sans vous occupez de savoir si le marché est dans une tendance, une zone de congestion ou s’il est en train d’effectuer un retournement de tendance. Vous déplacez vos ordres stop limite de perte lorsque le marché est contre vous car vous vivez dans l’espoir d’un retournement. Vous choisissez de vous spécialiser sur un petit nombre de marchés et opérez en permanence sur ces marchés Si vous utilisez les graphes, ceux-ci doivent être sophistiqués avec 5 moyennes mobiles et 7 indicateurs. Le seul problème est que vous ne voyez plus les cours.

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Les chemins de la ruine (2/2) Vous êtes un chartiste, mais vous ne l’êtes plus quand une information importante est révélée. Vous opérez sur votre propre feeling, pas ceux du marché. Considérez que les autres sont de vieilles dames hystériques et développez un goût prononcé pour les positions contre une tendance intacte. Peut-être est-ce parce que vous ne considérez jamais ce qu’est en fait "une tendance intacte". Ou c’est parce que vous pensez que vous savez déjà jusqu’où la tendance se prolongera? Vous soldez les investissements à long terme au bout d’une semaine car ils ont été rentables. Et vous maintenez les investissements à court terme s’ils produisent des pertes en les renommant " investissements à long terme". Ou vous utilisez des constructions en pyramides inversées plutôt lorsque les choses vont bien et dans une tendance baissière vous achetez des titres pour améliorer la moyenne. Extraits de "psychologie des marchés financiers" de Lars TVEDE

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Sélections DayByDay en 2004 Elles sont des idées d’investissement Elles ne représentent pas une gestion de portefeuille de ClickOptions Elles ne répondent pas à la question du money management Chaque Clickoptionneur peut s’en inspirer et les améliorer Les résultats sont proposés à titre indicatif : ils montrent que l’analyse technique permet d’optimiser les choix en produits dérivés

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Sélections DayByDay en 2004

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Sélections DayByDay en 2004

09 julllet 2005 – Analyse technique et méthode de trading Supports pédagogiques Sélections DayByDay en 2004