Conjoncture de l’industrie française à l’hiver 2016 --- Denis Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 15 mars 2016.

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1 Conjoncture de l’industrie française à l’hiver 2016 --- Denis Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode Mardi 15 mars 2016

2 Agenda Les faits marquants du paysage économique mondial pour l’industrie L’activité industrielle et la demande de produits industriels en France Les évolutions des coûts en France relativement aux pays européens L’investissement et les résultats d’exploitation 1 3 2 4

3 Le ralentissement de la croissance a été simultané fin 2015 dans les économies émergentes et développées. 15 mars 2016 - 3

4 Le ralentissement économique mondial est de nature industrielle en premier lieu. 15 mars 2016 - 4

5 15 mars 2016 - 5 Un point bas parait avoir été franchi par les cours des matières premières industrielles.

6 Le ralentissement chinois est avant tout industriel. Il occasionne une recomposition sectorielle de l’économie. 15 mars 2016 - 6

7 Les prix à la production dans l’industrie manufacturière reculent depuis quatre ans en Chine. 15 mars 2016 - 7

8 15 mars 2016 - 8 Un recul des profits des entreprises industrielles en Chine qui concerne surtout les entreprises publiques.

9 Les échanges mondiaux se contractent toujours relativement à l’activité mondiale. 15 mars 2016 - 9

10 Agenda Les faits marquants du paysage économique mondial pour l’industrie L’activité industrielle et la demande de produits industriels en France Les évolutions des coûts en France relativement aux pays européens L’investissement et les résultats d’exploitation 1 3 4 2

11 L’appréciation du climat des affaires dans l’industrie en zone euro est un peu retombée. Elle converge vers celle observée en France. 15 mars 2016 - 11

12 Les opinions des industriels en France sur le niveau de leurs commandes sont plutôt positives. 15 mars 2016 - 12

13 Une progression de l’activité industrielle un peu plus vive que dans l’ensemble de la zone euro. Indice Ecart depuis janv.16 Var sur un an (%) 2000 (%) 106,2 2,3 7,2 103,6 2,6 -12,7 111,0 0,4 24,8 15 mars 2016 - 13

14 Le rebond des dépenses de consommation de produits manufacturés se prolonge. En Janvier 2016 : 37,7 Mds € Var sur un an (%) : 1,3 % 15 mars 2016 - 14

15 Des exportations industrielles qui ont progressé en 2015 plus vite que la demande mondiale adressée à l’économie. T4 2015 : +5 % sur un an 15 mars 2016 - 15

16 Des parts de marché qui se sont un peu redressées mi-2015 12,2 % en novembre 2015 12,2 % en moyenne en 2014 12,5 % en 2013 15 mars 2016 - 16

17 La fuite à l’importation s’est brutalement accentuée en 2015. 15 mars 2016 - 17

18 En conséquence, le solde déficitaire des échanges extérieurs de produits industriels rechute en fin d’année. 15 mars 2016 - 18 En janvier 2016 : -44,4 Mds € En 2015 : -33,1 Mds €

19 Agenda Les faits marquants du paysage économique mondial pour l’industrie L’activité industrielle et la demande de produits industriels en France Les évolutions des coûts en France relativement aux pays européens L’investissement et les résultats d’exploitation 1 4 2 3

20 La hausse du coût du travail manufacturier est un peu plus faible en France que dans l’ensemble de la zone euro. Effet de l’intégration du CICE dans les indices de coût du travail dès 2013. 15 mars 2016 - 20

21 Ce sont les éléments non salariaux du coût de la main d’œuvre qui reculent en France en comparaison de l’Allemagne. Baisse également de la part non salariale du coût en Espagne et en Italie. 15 mars 2016 - 21

22 Depuis 2010, le coût salarial unitaire dans l’industrie manufacturière bouge peu en France. Il progresse encore en Italie et en Allemagne, il recule en Espagne. Réunion de politique économique – 3 décembre 2015 22

23 Agenda Les faits marquants du paysage économique mondial pour l’industrie L’activité industrielle et la demande de produits industriels en France Les évolutions des coûts en France relativement aux pays européens L’investissement et les résultats d’exploitation 1 2 3 4

24 Une orientation un peu plus favorable de l’investissement en produits industriels en France. 15 mars 2016 - 24

25 Les tensions sur les capacités de production, déjà faibles, se sont atténuées dernièrement. 15 mars 2016 - 25

26 Les capacités industrielles installées sont quasiment stables. 15 mars 2016 - 26

27 Une progression des dépenses d’investissement en valeur anticipée à 7 % par les industriels en 2016 après -2 % en 2015 et 1,3 % en 2014. 15 mars 2016 - 27

28 L’emploi industriel progresse faiblement en zone euro. Il se contracte en France Zone euro : + 99 000 postes en un an au T3 2015 (+0,5 %) France : - 36 000 postes en un an au T4 2015 (-1,3 %) 15 mars 2016 - 28

29 Le rebond du crédit bancaire dans l’industrie manufacturière ne s’amplifie pas. 15 mars 2016 - 29

30 Le niveau des marges dans l’industrie manufacturière a confirmé son redressement récent. 15 mars 2016 - 30 80,1 Mrds € au T4 2015 (+14,7 % sur un an)

31 Un point de vigilance : la baisse des coûts de production se transmet aux prix de vente industriels (en recul depuis 28 mois consécutifs). 15 mars 2016 - 31

32 1.L’activité industrielle progresse. 2.Les opinions des industriels sur les commandes sont plutôt positives. 3.La consommation des ménages et les exportations ont soutenu l’activité mais la fuite à l’importation s’accentue. Le déficit commercial se creuse fin 2015. 4.L’investissement n’a pas encore vraiment démarré. 5.Les marges ont enregistré l’effet pétrole et ont presque renoué avec leur point haut de … 2000. Elles restent sous la menace du recul des prix de production. 6.La progression des coûts salariaux est ralentie par la maîtrise des charges annexes au salaire. Les salaires horaires progressent à un rythme comparable en France et en zone euro. Conclusions 15 mars 2016 - 32