Gestion de Portefeuille

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1 Gestion de Portefeuille
Vendredi 16 février Behar Samuel Betbeze Paul-Hadrien Cavallier Benjamin Ratard Blandine

2 Notre Client: profil général
48 Ans Situation familiale stable Marié et un enfant Enfant de 25 ans dans la vie active, hors du foyer et autonome Cadre supérieur Revenu annuel brut de 96 K€ Suit le CAC40 Souhaite investir en France Objectif: maximisation du placement à moyen terme en France sans contraintes budgétaires inopinées

3 Notre Client : profil investisseur
Low High Risk Tolerance 75% Tolérance au risque élevée Un Risk Tolerance de 75% Exposition au risque équilibrée Niveau 2/3 au test les echos Un fort apport en capital € de capital Un investissement à MT Investissement sur 5 ans Source: Mutual Funds Dynamique Profil investisseur : Equilibré Exposition au risque : Source: Les Echos Objectif : un portefeuille à dominante actif risqué avec une rentabilité moyenne de 20% placé sur 5ans

4 Analyse Macroéconomique: monde
Croissance mondiale stable prévue de 4,7% pour 2007 Faisant suite à une croissance de 4,6% en 2006 Baisse des pressions inflationnistes Liée à la baisse du prix du baril Le secteur des commodities volatil mais à fort potentiel En particulier dans le domaine du pétrole Zone Euro: Croissance de l’Inflation 2006 2007 2008 3,1 3,0 2,5 Source: Crédit Agricole

5 Analyse Macroéconomique: Europe
Zone Euro: Un marché en transition: - Période de « soft landing » sur - Rebond à moyen terme Des actions Européennes attrayantes - Une valorisation (PER) à un niveau raisonnable comparée aux USA - Un marché des M&A en ébullition Croissance du PIB 2006 2007 2008 3,2 2,7 2,8 Source: Crédit Agricole Choix du marché français. Investissement sur des secteurs décorélés.

6 Asset Allocation : dynamique

7 NOTRE PORTEFEUILLE

8 Titre1: Eurosic Immobilier
Foncière immobilière du groupe caisse d’épargne Augmentation de capital de 400M d’euros en 2007 Une entreprise leader sur le secteur Immobilier à forte croissance (12,6% YTD) Base 100 en janvier 2002

9 Titre 2: WAVECOM Nouvelles Technologies
Entreprise leader sur le marché des télécomm. sans fils Vient de signer un contrat important avec les USA (société PassTime) Jeune start-up en phase de prise de bénéfices Base 100 en janvier 2002

10 Titre 3: EIFFAGE BTP Prévision de croissance économique soutenue, or secteur du BTP fortement influencé par cette croissance Augmentation du carnet de commande de 17,3% au 1er Janvier 2007 Base 100 en janvier 2002

11 Titre 4: CGG-Veritas Parapétrolier
CGG a fusionné avec Veritas lui assurant une place prépondérante sur le marché En tant que groupe parapétrolier, bénéficie de la hausse du prix du pétrole Base 100 en janvier 2002

12 Titre 5: CAPITOP EUROBLIG Fonds obligataire
- Etat + Secteur privé - Zone : Euro - Rating : AAA + Investment Grade Risque faible mais bonne performance historique (23,13% sur 5 ans) Base 100 en janvier 2002 Benchmark: Lehman Euro Aggregate

13 Titre 6: CA AM CAPITOP Monétaire
Base 100 en janvier 2002 Benchmark: Eonia Capitalisé

14 PERFORMANCES

15 Graphique des valeurs Base 100 en janvier 2002

16 Rentabilité et Volatilité
EUROSIC EIFFAGE WAVECOM CGG CA AM Capitop euroblig CA AM CAPITOP monétaire RENTABILITE MENSUELLE 3,04% 5,52% -1,57% 2,28% 0,35% 0,13% RENTABILITE A 5ans 502,93% 2407,89% -61,36% 287,00% 23,59% 7,80% Rentabilité sur 2006 59,45% 243,12% 47,42% 44,00% 0,72% 1,95% VOLATILITE MENSUELLE 6,16% 17,18% 19,95% 14,03% 0,67% 0,05% VOLATILITE A 5 ans 47,72% 133,09% 154,51% 108,71% 5,16% VOLATILITE sur 2006 33,40% 97,28% 36,06% 23,23% 1,91% 0,12% Poids dans le portefeuille 18,75% 20,00% 5,00% Return dans le portefeuille 11,15% 45,58% 8,89% 8,25% 0,14% 0,10% Return total  74,12%

17 Matrice de Corrélation et volatilité globale
EUROSIC EIFFAGE WAVECOM CGG CA AM Capitop euroblig CAPITOP 1,0000 -0,0521 0,2608 -0,1697 -0,3569 0,0374 -0,0511 CA AM Capitop euroblig 0,2562 -0,3479 0,3969 0,2078 0,6254 -0,3984 0,0641 -0,2200 0,6464 Expected Portfolio Return 76.288% Standard Deviation of Return 19.689% Source: Wharton

18 Benchmark Portefeuille CAC40 Différence Return 74,12% 17,70% 56,42%
Notre portefeuille étant investi uniquement sur des valeurs françaises, le benchmark utilisé sera le CAC 40. Portefeuille CAC40 Différence Return 74,12% 17,70% 56,42% Volatilité 19,69% 9,37% 10,32%

19 Merci de votre attention