Wwww.harris-bolduc.com. Vos besoins ? La Compagnie Fondée en 2007 Gestionnaires de portefeuilles pour clientèle fortunée 80 Millions actifs sous gestion,

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1 wwww.harris-bolduc.com

2 Vos besoins ?

3 La Compagnie Fondée en 2007 Gestionnaires de portefeuilles pour clientèle fortunée 80 Millions actifs sous gestion, 20 Millions en transit. Richard Bolduc, Avocat et MBA. 25 dexpérience dans les services financiers. A travaillé 15 ans en financement corporatif à la Banque Scotia et Banque Laurentienne. Travaille depuis 12 ans en gestion de portefeuilles. Philippe Harris, 15 ans dexpérience en gestion de portefeuilles, a travaillé chez Nesbitt Burns, Lévesque Beaubien et un gestionnaire privé. Denis Hamel, Analyste quantitatif – 15 années dexpérience dans la création et lapplication de stratégie de gestion quantitative pour les actions, futures et les options. David Beaudoin, Analyste quantitatif, programmeur – 10 ans dexpérience dans la modélisation financière, les stratégies doptions et lanalyse quantitative

4 Portefeuille équilibré Harris Bolduc

5 Portefeuille Équilibré Harris, Bolduc Notre portefeuille équilibré a pour objectif doffrir une croissance du capital à long terme tout en générant des revenus à court terme. La sélection des titres dans le portefeuille est effectuée de façon à offrir une bonne diversification sectorielle, permettant ainsi une stabilité des rendements à long terme. La répartitions des actifs est effectuée en respect de la convention de placement signée avec le client et se situe généralement dans les proportions suivantes : Encaisse et marché monétaire : 5-10% Titre à revenu fixe, Obligations gouvernementales,corporatives et actions privilégiées :40-60% Actions canadiennes, américaines et marchés émergents:40-60%

6 Portefeuille Équilibré Harris, Bolduc

7 Gestion de portefeuille et stratégies alternatives

8 Avantages des méthodes quantitatives 1.Profondeur de lanalyse Tous les titres du marché sont considérés 2.Constance Le système effectue les mêmes calculs jour après jour. 3.Sans émotion Les hauts et les bas de vos autres portefeuilles naffectent pas le processus de décision. 4.Tente de maximiser le rendement absolu plutôt que de chercher à battre le rendement de lindice de référence.

9 Nos Stratégies Quantitatives fondamentales Revision des Estimés de Profits Momentum Fondamental Transactions des initiés Techniques Momentum NYSE Momentum TSX Revenu Revenu avec Options

10 Investir chez Harris Bolduc HB Equilibré Momentum Quantitatif Suprise des Profits par actions Transactions des Initiés Revenu avec Options 50% 30% 10%

11 Stratégie EPS Les révisions à la hausse : lorsque les estimés de profits sont révisés significativement à la hausse (5% ou plus), les prix des titres ont tendance à démontrer des performances au-dessus de la moyenne dans les mois qui suivent. Notre stratégie tente dexploiter ce phénomène.

12 Processus - Stratégie EPS Chaque lundi suivant le 3e vendredi du mois. Établissement de la liste des compagnies répondant aux critères Vente des titres ne figurant plus au portefeuille Achat et/ou balancement des titres figurant dans la liste de titres répondant aux critères Au moins 4 analystes Estimé EPS > Estimé EPS le mois dernier (+5%) Estimé EPS année prochaine > estimée année prochaine le mois dernier Au moins une révision à la hausse pour lannée en cours Aucune révision à la baisse Sélection des 30 meilleurs titres

13 Stratégie EPS - Suite Gestion de risque Allocation de 3% à 10% maximum par titre Peux être totalement en liquidité « Cover Call » en prime Lorsque des options avec suffisamment de prime sont disponibles, nous établissons des « Cover Call » sur les titres en portefeuille. Technique Utilisation dalgo pour effectuer les achats et ventes avec ajout de liquidité ex: frais de transactions: 15,000 actions +/- 30$

14 Stratégie EPS ANALYSE DU RENDEMENTStratégieS&P500ANALYSE DU RISQUE StratégieS&P500 Rendement composé annuel 13.0%-0.4% Ratio Sharpe (RFR = 1%) 25.34%0.78% Rendement composé moyen 1.0%0.13% Ratio Sortino0.490.03 Pourcentage de mois positifs 61%56% Corrélations mensuelle 5 ans 0.75 1.00 Écart-type mensuel 7.5%5.6% Mois le plus élevé 18.8%10.8% Déviation négative 4.0%4.1% Mois le plus négatif -15.6%-16.9% Max. Drawdown -37.1%-49.9%

15 Stratégie Momentum Fondamental

16 Stratégie - Momentum Fondamental La Stratégie dinvestissement Momentum Fondamental établit des positions sur des titres affichant les meilleures caractéristiques fondamentales, soit: la croissance des profits par action, la Croissance Relative (RSI), lAccumulation/Distribution, les plus hautes croissances de profit par actions, les plus fortes croissances des ventes le nombre dinvestisseurs institutionnels possédant le titre, et quelques autres paramètres dévaluation.

17 Processus - Momentum Fondamental Chaque lundi suivant le 1 er vendredi du mois. Établissement de la liste des compagnies répondant aux critères Vente des titres ne figurant plus au portefeuille Achat et/ou rebalancement des titres figurant dans la liste de titres répondant aux critères Rang EPS Rang RSI Accumulation/Distribution Augmentation EPS % dernier trimestre Augmentation vente % Volume Nombre de fonds mutuels qui sont détenteurs

18 Stratégie Momentum Fondamental - Suite Gestion de risque Maximum 49 titres Allocation de 2% par titre Peux être totalement en liquidité Les titres sont vendus aussitôt que leur prix est sous leur moyenne mobile 50 jours. Technique Utilisation dalgo pour effectuer les achats et ventes avec ajout de liquidité

19 Stratégie Revenu avec Options

20 Stratégie – Revenu avec Options Nous transigeons des Credit Spread à très haute probabilité. Ces positions « Credit Spread » sont des positions doptions qui consistent en la vente dune option et lachat dune autre option du même titre avec la même échéance mais à un prix plus éloigné. Ces stratégies doptions ont généralement une probabilité statistique de succès de plus de 96%.

21 Processus – Revenu avec Options Chaque lundi suivant le 3e vendredi du mois. Établissement de la liste des options répondant aux critères Variation de prix 5 jours < 5% Variation de prix 30 jours < 10% Variation de prix 90 jours < 15% Nombre de jours à lexpiration 30 à 55 Distance des prix dexercice minimum: 1 écart type Rendement minimum: 1% Maximum delta des call 0.04

22 Revenu avec Options- Suite Gestion de risque Peut être totalement en liquidité Critères doivent être rencontrés sinon aucune transaction. On peut faire juste un côté Call ou Put ou les deux Suivi constant du Delta des options short, doit être inférieur à 0.16 Autre Transige presque exclusivement sur les indices, mais à loccasion peut transiger sur des titres

23 Revenu avec Options ANALYSE DU RENDEMENTStratégieS&P500ANALYSE DU RISQUE StratégieS&P500 Rendement composé annuel 23.2%-0.4% Ratio Sharpe (RFR = 1%) 67.22%0.78% Rendement composé moyen 1.8%0.1% Ratio Sortino0.380.03 Pourcentage de mois positifs 85%56% Corrélation mensuelle 5 ans 0.24 1.00 Écart-type mensuel 2.5%5.6% Mois le plus élevé 4.2%10.8% Déviation négative 0.5%4.1% Mois le plus négatif -15.8%-16.9% Max. Drawdown -15.8%-49.9%

24 Transactions des Initiés

25 Stratégie – Transactions des Initiés Chaque jour nous analysons plus de 1000 formulaires 4 de déclaration dachats et de ventes des initiés Nous recherchons des achats directs dont les fonds proviennent des comptes personnels des initiés Nous ne considérons pas les achats par exercice doptions ou de programmes dachats automatisés.

26 Stratégie – Transactions des Initiés

27

28 Gestion de risque Peut être totalement en liquidité Maximum 5% par transactions. Stop à 10% Sortie après 60 jours de transactions

29 So What?

30 Architectures & Allocations

31 Architectures 2 Serveurs danalyses 64 processeurs, 256 Gig ram 32 processeurs, 128 Gig Ram Base de données Tous les titres nord-américain et international 50 bourses, plus de 100,000 titres, jusquà 30 ans dhistorique Données fondamentales pour les US, 9,800 titres Options + de 8,900 symboles, 680 millions de jours / donnée 4.8 Millions de transactions dinitiés Logiciels et programmation des algorithmes sont effectués à linterne.

32 Fiduciaires

33 Avantage de la diversification

34

35 Consolidation

36 Stratégie Momentum Technique

37 Stratégie - Momentum Technique La Stratégie dinvestissement Momentum technique Identifie des titres qui effectuent un bris de résistance Le volume doit confirmer ce bris La tendance doit déjà être haussière Vérifie aussi la tendance du marché

38 Stratégie Momentum Technique- Suite Gestion de risque Allocation typique de 2-7% par titre Peux être totalement en liquidité Les titres sont vendus aussitôt que le stop est atteint.

39 Momentum Technique ANALYSE DU RENDEMENTStratégieS&P500ANALYSE DU RISQUE StratégieS&P500 Rendement composé annuel 13.2%-0.4% Ratio Sharpe (RFR = 1%) 28.41%0.78% Rendement composé moyen 1.08%0.13% Pourcentage de mois positifs 59%56% Corrélations menuelle 5 ans 0. 51 1.00 Écart-type mensuel 3.5%5.6% Mois le plus élevé 8.05%10.8% Déviation négative 2.0%4.1% Mois le plus négatif -9.43%-16.9% Max. Drawdown -10.4%-49.9%

40 Allocation de capitaux et transactions Entrée et sortie de capitaux dans les modèles en tout temps. Allocation maximale aux stratégies (actuellement) Momentum quantitatif: 100 Millions EPS: 100 Millions Momentum technique: 100 Millions Revenu doptions: 10 Millions