Plan d`Affaires 2 : Compte de trésorerie – dépenses Dépenses d`investissements durant la phase de construction + Dépenses d`investissements après la phase.

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1 Plan d`Affaires 2 : Compte de trésorerie – dépenses Dépenses d`investissements durant la phase de construction + Dépenses d`investissements après la phase de construction pour :  l`électrification d`autres villages,  l`extension du réseau dans les villages électrifiés,  le remplacement d`équipement + Dépenses pour installations intérieures (partie préfinancée par concessionnaire) + Dépenses d`exploitation et d`entretien + Dépenses financières (remboursement des crédits, intérêts) + Besoin en fonds de roulement + Injection dans fonds d`extension, fonds de renouvellement + Paiement d`impôts sur bénéfices + Paiement de la redevance à payer au régulateur + Paiement de dividendes = Dépenses totales

2 Plan d`Affaires 2 : Compte de trésorerie – recettes Paiements reçus pour ventes d`électricité + Paiements reçus des abonnés : dépôt de garantie + Paiements reçus des abonnés : contribution aux coûts de raccordement + Paiements reçus des abonnés : remboursement des coûts des installations intérieures + Recettes financières  subvention reçue,  déboursement des crédits,  injection des fonds propres,  montants reçus du fonds d`extension ou du fonds de renouvellement = Recettes totales Recettes – dépenses = trésorerie nette (net cash flow)

3 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Dépenses d`investissement – distinguer entre dépenses en devises et en monnaie local Investissements après phase de construction – préciser dans DAO comment traiter ces investissements Fonds de roulement - 2 à 3 mois des dépenses d`exploitation et d`entretien Fonds d`extension, fonds de renouvellement - Existe dans quel pays ? Méthode d`alimentation : % de chiffres d`affaires

4 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Taxes (TVA) – même si exempté, l`opérateur doit souvent d`abord payé la taxe. Remboursement plus tard. Recommandation : baser le plan d`affaires sur remboursement dans l`année prochaine. Subvention – décaissement nécessite souvent préfinancement par l`opérateur. Recommandation : si x% payés dans l`année t selon convention de subvention, supposer dans plan d`affaires d`obtenir moins dans l`année t et le restant en t+1 (exception : premier décaissement qui n`est pas lié à l`avancement du projet) Tarifs – suffit de calculer avec un tarif moyen

5 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Périodicité des calculs – Année. Mais expliquez aux candidats que dans la réalité le besoin en financement (crédit, fonds propres) sera durant la période de construction probablement un peu plus élevé qu`indique dans le plan d`affaires. Calcul au prix constant ou au prix courant ? - Prix constant suffit si (i)démarrage du projet bientôt après soumission des offres ( ≤ 1 an), (ii)période de construction courte ( ≤ 2 ans), (iii)faible taux d`inflation (< 2%), (iv)taux de change constant. Si une des conditions pas rempli : aussi calcul au prix courant jusqu`à fin de la 3 ème ou 4 ème année d`exploitation. Analyses de sensibilité – bien sûr

6 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Calcul du compte de trésorerie pour un contrat d`affermage Hypothèses Phase de construction Les investissements durant la phase de construction sont financés par l`agence d`ER.

7 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Hypothèses Phase d`exploitation : L`opérateur reçoit de l`agence d`ER une rémunération mensuelle. Il doit financer les coûts d`exploitation qui sont sous le contrôle de l`opérateur et les coûts d`entretien régulier. Les coûts d`exploitation qu`il ne contrôle pas (achat sur réseau, carburant pour groupes élec., …) lui sont remboursés sur présentation des justificatifs.

8 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Hypothèses Phase d`exploitation : Durant la phase d`exploitation, l`opérateur doit raccorder des nouveaux clients au réseau existant. Les coûts, réduits de la contribution des abonnés, lui sont remboursés sous présentation des justificatifs. Le dépôt de garantie est transféré sur un compte de l`agence d`ER.

9 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Hypothèses Phase d`exploitation : Les coûts pour (i)l`extension du réseau dans les villages électrifiés, (ii)l`électrification de nouveaux villages, (iii)le remplacement d`équipement, (iv)les gros entretiens sont payés par des fonds établis à cette fin.

10 Plan d`Affaires 2 : Recommandations sur méthodes de calcul Hypothèses Phase d`exploitation L`opérateur transfert sur un compte de l`agence d`ER à la fin de chaque mois 98% du montant total facturé aux abonnés pour les kWh consommés dans le mois précédent. Si le taux de recouvrement est supérieur ou inférieur à 98%, il assume la différence.

11 Opér. Pour calcul tarif Dépenses d`invest. durant phase de construction -Oui + Dépenses d`invest. après phase de construction :  électrification d`autres villages, -Oui  extension réseau villages électrifiés, -Oui  racc. nouveaux clients au rés. existant Oui Oui, (mon. rem. opé.)  remplacement d`équipement -Oui + Dépenses d`exploitation et d`entretien Dépenses régulier sous contrôle d`opérat. Oui Oui, (= rémun. op.) Dépenses en dehors contrôle d`opérateur - Oui + Dépenses financières DépendDépend + Besoin en fonds de roulementOuiNon * + Injection dans fonds d`extension / de renouv. - Oui + Paiement d`impôts sur rémunération OuiNon + Paiement de la redevance à payer au régulateur Oui, si appliqué + Paiement de dividendes - Non + Transfert revenus selon convention Oui Non = Dépenses totales rénum. op. : rémunération de l`opérateur * inclut dans rémun. op. mon. rem. opé. : montant remboursé à l`opérateur

12 Opér. Pour calcul tarif Paiements reçus des abonnés pour : + Ventes d`électricitéOui Montant agréé + Dépôt de garantie - Oui + Contribution abonnés aux coûts de racc. Oui Non + Recettes financières  subvention reçue, - Oui  déboursement des crédits,Dépend Oui  injection des fonds propres,Dépend Oui  montants reçus du fonds - Oui d`extension/renouvellement + Rémunération payé par l`AEROui Non + Remb. coûts de racc. ex contr. abonnésOui Non = Recettes totales

13 Plan d`Affaires 3 : Evaluation 1. Tenu compte de toutes dépenses et recettes ? 2. Liquidité Faut absolument que la valeur cumulée de la trésorerie nette ne soit pas négative. 3. Fonds à injecter par le concessionnaire Assurer que le candidat sache combien il doit mobiliser

14 Plan d`Affaires 3 : Evaluation 4. Rentabilité Important pour tous opérateurs: temps de retour sur fonds propres Important pour quelques opérateurs : rentabilité sur fonds propres Important pour régulateur : La rentabilité, respecte-t-elle la réglementation (≤ limite). 5.Tarifs Si tarifs proposés par candidat : abordables pour abonnés ?