FEC776 Negociations en Valeurs Mobilières Cours #3.

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1 FEC776 Negociations en Valeurs Mobilières Cours #3

2 Pour aujourdhui… Marché des actions – recherche de la valeur Analyse fondamentale versus analyse technique Analyse technique Formations classiques (plus communes) Indicateurs techniques Systèmes de trading et stratégies Design and implémentation Gestion du capital

3 Analyse fondamentale versus technique Analyse fondamentale Analyse des états financiers de lentreprise, de la qualité de la gestion, de la santé du secteur daffaires, des marchés et de léconomie en général Top down, bottom up Mène à des modèles et à une analyse basée sur les ratios Analyse technique Toute linformation (présente, passée ou future) est reflétée dans le graphe du prix de laction Basée uniquement sur les formations et indicateurs techniques (les nouvelles/données fondamentales nont aucune valeur) Mal acceptée dans les milieux académiques En général, lanalyse fondamentale est utilisée pour choisir des titres et lanalyse technique est utilisée pour entrer/sortir des positions (long terme vs court terme)

4 Analyse Technique Deux approches: Formations et indicateurs techniques… Formations classiques: Représentations graphiques récurrentes qui indiquent un mouvement futur du prix dun titre Pas vérifié académiquement Très utilisé en industrie Fonction de probabilité – aucune garantie! Douzaines de formations – nous en verrons six Indicateurs techniques: RSI, momentum, Bollinger bands, etc.

5 Formations classiques Planchers et plafonds NASDAQ 15 min Plancher Touche – achat Brise - vente

6 Formations classiques Couloirs DOW journalier 2 couloirs Transiger intérieur du couloir ou le bris (break-out) Touche bas – achat Touche haut– vente Brise bas - vente Brise haut - achat

7 Formations classiques Double pointe haut/bas (top/bottom) DOW journalier Double tops Touche and renverse – vente Inverse pour double bottoms

8 Formations classiques Formation tête et épaules (et linverse) Nikkei 5 min Ligne de cou brisée: vente Inverse pour tête et épaules renversé Head Shoulder Neck Shoulder

9 Formations classiques Crochets de Ross Huile - journalier En tendance seulement A la hausse - achat A la baisse - vente Transiger sur le bris du haut du crochet ?

10 Classical chart patterns Triangles BHI journalier Triangle descendant Transiger a la pointe Ascendant, descendant et symétrique

11 Toronto journalier Que voyez-vous?

12 Toronto journalier Double topRoss hooks (many!) Fake head and shoulders Channel breakouts

13 Design dun système de trading Composantes: Technique (formation classique, RSI, momentum… combinaison?) Période Point dentrée (scénarios) Exécution (ordre) Sortie durgence (si on se trompe…) Sortie avec profit – quand fermer la transaction? stop loss, trailing stop loss, sortie technique, % fixe, etc. Quelques commentaires comments: Écrivez le plan avant de lexécuter! Transactions « en blanc »: paper trade…

14 Gestion du capital Comme pour le jeu, vous avez besoin dun système! Le trading est 90% gestion de capital et 10% technique Pourcentage maximal du capital total par transaction: 10-20% Vérifiez les scenarios possibles pour les marges et les zones tampon. Sortie progressive: sortez votre capital initial du marché Faites attention au « glissement » Frais et commissions Appels sur marge

15 Exemple

16 Crochet de Ross potentiel

17 Un peu plus de détails… 1415

18 Exemple - stratégie Technique: crochet de Ross Période: journalier Point dentrée : short (vente a découvert) si le marché brise 1415 Ordre : vend 100 actions @ 1415 Sortie durgence: Stop buy @ 1422 (rachat @ 1422) Il ne reste qua attendre pour voir si la transaction va se faire…

19 Voici ce qui sest passé… 1415 execution ici

20 Transaction est exécutée – maintenant un plan de sortie… Si la transaction est profitable, jattend de voir une formation qui indique une sortie (ou je pourrais dire sortir après 5% de profit, etc.…) Si la transaction ne se déroule pas de la façon désirée, je prend une perte et rachète @1422 (stop buy @1422)

21 Le lendemain… 1415 execution ici 1422 stop buy ici

22 Résultat Le système a été proprement exécuté… Mais jai perdu de largent! Cest normal, tout une question de probabilités… Doù la nécessité de bien gérer son capital!

23 Présentations pour le 13 février! Indicateur Technique Équipe 1 MACD Équipe 2 Ratios Fibonnaci /retracements Équipe 3 RSI Équipe 4 Moyennes mobiles Équipe 5 Bandes Bollinger Équipe 6 Elliott Waves Équipe 7 Oscillateur stochastique Équipe 8 Momentum

24 Travail pratique #1 Jetons un coup doeil…