Le secteur des institutions de retraite professionnelle

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1 Le secteur des institutions de retraite professionnelle
Reporting relatif à l'exercice 2015

2 Le secteur des institutions de retraite professionnelle - Exercice 2015
Executive summary 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

3 Executive summary Le secteur des IRP reste un secteur très hétérogène
Fin 2015, il y avait 198 IRP rapporteuses dont 3 en liquidation ou liquidées Le total bilantaire (24,7 mia €) a augmenté de 6 % grâce aux résultats financiers, et le taux de couverture s’améliore globalement Le nombre d’affiliés a augmenté de 2 % ( ) Les IRP investissent toujours principalement dans des OPC (OPC en actions et OPC en obligations) L’augmentation du nombre d’affiliés et du montant des provisions techniques des régimes de type DC par rapport aux régimes de type DB se poursuit, mais de façon moins prononcée 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

4 Le secteur des institutions de retraite professionnelle - Exercice 2015
Chiffres clés 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

5 Secteur Nombre d'IRP rapporteuses : 198 Total bilantaire : 24,7 Mrd €
Provisions techniques : 18,8 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,51 Mio Taux de couverture PCT + marge : 155 % Taux de couverture PLT + marge : 129 % Rapport PLT/PCT : 121 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

6 Secteur Evolution du total bilantaire 22 novembre 2016
Reporting relatif à l'exercice 2015

7 Secteur Secteur hétérogène
Total bilantaire (en euros) Nombre d'institutions % institutions Valeur bilantaire % total > 1 mld 7 4% 38% 1 mld <> 500 mln 5 3% 12% 100 mln <>500 mln 32 16% 30% 10 mln <>100 mln 105 53% 19% <10 mln 49 25% 1% Total 198 100% La moitié du total bilantaire du secteur est détenue par à peine 7 % du nombre total d’IRP, tandis que 25 % du nombre total d’IRP ne représente qu’1 % du total bilantaire du secteur. 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

8 Top 10 selon le total bilantaire
Total bilantaire : 11,3 Mrd € = 46 % du total bilantaire du secteur Provisions techniques : 7,6 Mrd € = 40 % des provisions techniques du secteur Nombre d'affiliés : = 23 % du nombre d'affiliés du secteur global Taux de couverture PCT + marge : 184 % Taux de couverture PLT + marge : 145 % Rapport PLT/PCT : 127 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

9 Top 50 selon le total bilantaire
Total bilantaire : 20,1 Mrd € = 82 % du total bilantaire du secteur Provisions techniques : 15 Mrd € = 80 % des provisions techniques du secteur Nombre d'affiliés : = 49 % du nombre d'affiliés du secteur global Taux de couverture PCT + marge : 160 % Taux de couverture PLT + marge : 131 % Rapport PLT/PCT : 122 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

10 Secteur Evolution du nombre d'affiliés 22 novembre 2016
Reporting relatif à l'exercice 2015

11 Secteur Composition des affiliés* 2010 2011 2012 2013** 2014*** 2015
1. Affiliés actifs Hommes Femmes  1.1. Ouvriers 20.883 20.018 22.237 1.2. Employés et cadres 88.613 89.446 2. Affiliés ayant quitté la société avec des droits différés 539,269 57.977 63.553 3. Rentiers (rentes de retraite, de survie, d'orphelin et d'invalidité) 41.294 40.009 37.350 37.106 34.594 35,593 26.272 25.173 22.548 22.366 15.022 14.836 14.802 14.740 Doubles comptages inclus ** A partir de 2013, il n’y a plus de distinction entre ouvriers et employés/cadres *** A partir de 2014, plus de distinction entre hommes et femmes (données disponibles via DB2P) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

12 Nombre d'affiliés par IRP
Secteur Secteur hétérogène Nombre d'affiliés par IRP Nombre d'institutions % institutions Nombre d'affiliés affiliés Plus de 4 2% 66% Entre et 10 5% 17% Entre et 76 38% 14% Entre 100 et 1.000 81 41% 36.071 Entre 0 et 100 27 915 0,1% Total 198 100% 83 % des affiliés actifs sont concentrés dans 7 % des IRP, et 55 % des IRP représentent moins de 2,5 % des affiliés 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

13 Secteur Nombre d'affiliés selon le type et la nature du régime 2015 DB
DC DC+tarif Cash Balance Total Régimes d'entreprise 88.163 85.143 9.319 Régimes multi-employeurs 55.822 1.837 10.399 Régimes sectoriels 21.736 Engagements individuels 21 4 46 Indépendants 1.284 31.579 32.863 33.416 Certains affiliés appartiennent à plusieurs régimes (éventuellement de types différents) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

14 Secteur Composition du portefeuille 22 novembre 2016
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15 Secteur Composition des OPC 22 novembre 2016
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16 Secteur Composition du portefeuille (actifs sous-jacents des OPC ventilés) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

17 Evaluation prudente des PLT
Rapport PLT/PCT Pourcentage des IRP Pourcentage du total bilantaire 2011 2012 2013 2014 2015 >150 % 8% 7% 6% 20% 14% 13% 16% 15% >125 % et <= 150 % 17% 22% 21% 18% >120 % et <= 125 % 10% 11% 3% 12% >115 % et <=120 % 19% >110 % et <= 115 % 9% >105 % et <= 110 % >100 % et <= 105 % 5% 100 % 4% 1% 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

18 Provisions techniques*
Secteur Evolution du type d'engagement de pension Provisions techniques* Nombre d'affiliés** 2011 2012 2013 2014 2015 DB 77% 75% 74% 70% 67% 31% 18% 17% DC avec tarif 9% 3% 1% 2% Cash Balance 4% 5% 7% 29% 19% DC 11% 12% 13% 16% 37% 62% 61% 63% Total 100% * Provisions techniques "retraite et décès après la retraite" ** Certains affiliés appartiennent à plusieurs régimes (éventuellement de types différents) 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

19 Secteur Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Premier pilier Deuxième pilier Fonds sectoriels Fonds multi-employeurs Fonds mono-employeur Indépendants 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

20 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Premier pilier Nombre d'IRP rapporteuses : 5 Total bilantaire : 2,8 Mrd € Provisions techniques : 2,2 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PLT + marge : 125 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

21 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier (total) Nombre d'IRP rapporteuses : 193 Total bilantaire : 21,9 Mrd € Provisions techniques : 16,6 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,5 Mio Taux de couverture PCT + marge : 152 % Taux de couverture PLT + marge : 129 % Rapport PLT/PCT : 118 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

22 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : fonds sectoriels Nombre d'IRP rapporteuses : 11 Total bilantaire : 3,8 Mrd € Provisions techniques : 2,6 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,1 Mio Taux de couverture PCT + marge : 160 % Taux de couverture PLT + marge : 146 % Rapport PLT/PCT : 110 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

23 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : multi-employeurs Nombre d'IRP rapporteuses : 110 Total bilantaire : 13,4 Mrd € Provisions techniques : 10 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 151 % Taux de couverture PLT + marge : 132 % Rapport PLT/PCT : 115 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

24 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : mono-employeur Nombre d'IRP rapporteuses : 66 Total bilantaire : 2,7 Mrd € Provisions techniques : 2,2 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 136 % Taux de couverture PLT + marge : 119 % Rapport PLT/PCT : 115 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

25 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : indépendants Nombre d'IRP rapporteuses : 3 Total bilantaire : 2 Mrd € Provisions techniques : 1,8 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 176 % Taux de couverture PLT + marge : 105 % Rapport PLT/PCT : 173 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

26 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

27 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

28 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

29 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

30 Secteur Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension IRP avec au moins un plan comportant l'une ou l'autre forme de promesse de rendement Uniquement DB Uniquement DC + tarif Uniquement Cash Balance Mixte : différents types d’engagements, y compris DC sans tarif IRP avec uniquement des plans DC sans tarif 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

31 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
IRP avec au moins un plan comportant l'une ou l'autre forme de promesse de rendement Nombre d'IRP rapporteuses : 168 Total bilantaire : 22,4 Mrd € Provisions techniques : 16,7 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 162 % Taux de couverture PLT + marge : 131 % Rapport PLT/PCT : 124 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

32 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
IRP avec promesse de rendement : uniquement DB Nombre d'IRP rapporteuses : 86 Total bilantaire : 10,3 Mrd € Provisions techniques : 6,5 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 196 % Taux de couverture PLT + marge : 153 % Rapport PLT/PCT : 128 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

33 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
IRP avec promesse de rendement : uniquement DC + tarif Nombre d'IRP rapporteuses : 2 Total bilantaire : 108 Mio € Provisions techniques : 95 Mio € Nombre d'affiliés : 4.000 Taux de couverture PCT + marge : 133 % Taux de couverture PLT + marge : 111 % Rapport PLT/PCT : 121 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

34 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
IRP avec promesse de rendement : uniquement Cash Balance Nombre d'IRP rapporteuses : 3 Total bilantaire : 607 Mio € Provisions techniques : 488 Mio € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 126 % Taux de couverture PLT + marge : 124 % Rapport PLT/PCT : 101 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

35 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
IRP mixtes : différents types d’engagements, y compris DC sans tarif Nombre d'IRP rapporteuses : 77 Total bilantaire : 11,4 Mrd € Provisions techniques : 9,5 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 143 % Taux de couverture PLT + marge : 117 % Rapport PLT/PCT : 122 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

36 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
IRP avec uniquement des plans DC sans tarif Nombre d'IRP rapporteuses : 30 Total bilantaire : 2,3 Mrd € Provisions techniques : 2,1 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 109 % Taux de couverture PLT + marge : 108 % 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

37 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

38 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

39 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

40 Peer groups en fonction de la nature de l'engagement de pension
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

41 Secteur Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières IRP avec uniquement des activités en Belgique IRP avec également des activités transfrontalières 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

42 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
IRP avec également des activités transfrontalières Nombre d'IRP rapporteuses : 14 Total bilantaire : 2,6 Mia € Provisions techniques : 2,2 Mia € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 131 % Taux de couverture PLT + marge : 118 % Rapport PLT/PCT : 111 % Actives dans 11 pays : Chypre, Espagne, Grèce, Irlande, Italie, Lituanie, Luxembourg, Malte, Pays-Bas, Royaume-Uni, Suisse 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

43 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

44 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

45 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

46 Provisions techniques % total bilantaire du secteur
Récapitulatif IRP Nombre Total bilantaire (Mrd €) Taux de couverture PCT + marge PLT + marge Provisions techniques Nombre d'affiliés 2014 2015 Secteur 198 23,4 24,7 156% 155% 129% 17,7 18,8 Premier pilier 5 2,7 2,8 123% 125% 2,1 2,2 15.542 15.751 Deuxième pilier 193 20,7 21,9 153% 152% 130% 15,6 16,6 Fonds sectoriels 11 3,6 3,8 160% 140% 146% 2,5 2,6 Multi-employeurs 108 110 12,7 13,4 154% 151% 134% 132% 9,4 10,0 Mono-employeur 63 66 138% 136% 119% 2,0 Indépendants 3 1,9 180% 176% 104% 105% 1,7 1,8 32.375 32.809 Liquidation 8 0,0004 0,0001 100% 0% 6 Au moins 1 DB, DC+tarif ou CB 169 168 21,4 22,4 162% 131% 15,9 16,7 Uniquement DB 89 86 9,5 10,3 191% 196% 6,1 6,5 Uniquement DC+tarif 2 0,11 133% 111% 0,1 32.622 4.162 Uniquement Cash Balance 0,5 0,6 126% 124% 0,4 Mixte 72 77 11,4 143% 121% 117% 7,7 Uniquement DC 29 30 2,3 109% 108% Belgique 186 183 21,0 22,1 158% 159% 15,8 Transfrontalier 12 14 122% 118% 32.566 34.909 % total bilantaire du secteur Top 10 46% 10,8 11,3 184% 144% 145% 7,3 7,6 Top 50 83% 82% 19,3 20,1 14,4 15,0 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

47 IRP par rapport aux assurances groupe, aux assurances dirigeants d'entreprise et au troisième pilier* en milliards € 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Premier pilier géré par des IRP 2,1 2,0 2,2 2,4 2,7 2,8 Deuxième pilier 62,0 65,0 70,1 75,1 81,0 85,1 IRP 13,9 14,0 16,4 18,0 20,7 21,9 Assurance groupe 45,0 47,6 50,4 53,9 56,9 59,7 Assurance dirigeants d'entreprise 3,2 3,3 3,4 3,6 Troisième pilier 21,5 21,6 23,7 25,1 26,8 30,2 Assurances 9,5 10,4 11,0 10,7 11,2 13,1 Fonds d'épargne pension 12,0 11,3 12,7 14,3 15,6 17,2 * IRP: total bilantaire, assurances: provisions techniques vie, fonds d’épargne pension: valeur d’inventaire 22 novembre 2016 Reporting relatif à l'exercice 2015

48 Lexique IRP : institution de retraite professionnelle
OPC : organisme de placement collectif PCT (provisions techniques à court terme) : provisions techniques qui correspondent aux droits de pension acquis par les affiliés au moment considéré PLT (provisions techniques à long terme) : provisions techniques incluant, en sus des droits de pension acquis, une marge de sécurité DB : defined benefits (but à atteindre) DC : defined contributions (contributions définies) 22 novembre 2016 31 octobre 2015 Reporting relatif à l'exercice 2015