Placement Thème 4 Les actions.

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1 Placement Thème 4 Les actions

2 Les types d’actions Classement selon les aspects juridiques
Classement selon les bénéfices attendus

3 Les types d’actions selon leurs aspects juridiques

4 Les types d’actions, selon les bénéfices attendus
les actions de première qualité ou blue chips; les actions à revenus; les actions défensives et les actions anti-cycliques; les actions cycliques; les actions à croissance rapide; les actions spéculatives.

5 Les actions de première qualité ou blue chips
Actions d’entreprises de grande taille, dotées d’un actif généralement supérieur à cinq milliard de dollars. progression continue et constante pour les ventes et les profits. historique de versement de dividendes qui montre une croissance régulière (aucune interruption) Au stade de la maturité; occupent une position de force dans leur industrie Exemples : Disney Banque Royale McDonalds Coke CN IBM Thomson Reuters

6 Les actions à revenus titres à rendement sont des actions ordinaires qui ne sont pas recherchées pour leur potentiel de gain en capital, mais pour le rendement élevé de leur dividende. Le taux effectif que représente le dividende sur la valeur au marché d’une action à revenu évolue de façon constante en relation directe avec le niveau général des taux d’intérêt. Exemples BCE (Bell Canada) Telus Bque Nat P&G J&J Transcanada AT&T Valener (Gaz Metro) Fortis

7 Les actions défensives et les actions anticycliques
Les actions défensives sont des titres de compagnies dont la rentabilité est moins ou peu sensible à la situation économique générale ou à la tendance générale de l’ensemble du marché boursier. Exemple Shoppers Saputo Metro McDo Dollarama

8 Les actions cycliques Actions d’entreprises dont la performance financière est très sensible au climat économique qui prévaut. Ces entreprises enregistrent des variations dans leurs chiffres d’affaires et dans leurs profits beaucoup plus importantes que ce que l’on constate pour la moyenne des entreprises. Exemples Rio Tinto Cameco Norbord American Express Magna

9 Les actions à croissance rapide
Actions ordinaires d’entreprises en pleine expansion. Entreprises qui ont connu au cours des récentes années un taux de croissance largement supérieur à celui enregistré par la moyenne des entreprises … de même que par les autres entreprises de leur secteur industriel. Exemples Netflix Agrium Open Text Russel Metals Cameco Alimentation Couche-Tard 26 titres à croissance rapide repéré à l’aide du filtre du Globe and Mail Référence utile : la liste des titres de croissance publiée hebdomadairement par Value Line Summary and Index

10 Les actions spéculatives
Entreprise qui commence ses activités dans un secteur très risqué ou dont les produits n’ont pas encore passé avec succès le test du marché Compagnies déjà à l’oeuvre depuis plusieurs années sur des marchés plus stables,mais qui traversent néanmoins une période de difficultés financières dont l’issue est incertaine. Exemples Quaterra Ressources Bellus Santé Petrolia Junex Aeterna Zentaris Sears Holdings Corp

11 Les droits de l’actionnaire
Les droits communs aux actionnaires privilégiés et ordinaires Les droits particuliers à l’actionnaire privilégié Les droits particuliers à l’actionnaire ordinaire

12 Les droits communs aux actionnaires privilégiés et ordinaires
Le droit de recevoir le dividende ou la participation au bénéfice La responsabilité limitée Le partage des éléments d’actif en cas de liquidation Le droit de disposer librement de ses actions Le droit de consulter le registre des actionnaires et de recevoir les états financiers de la compagnie Le droit d’assister aux assemblées des actionnaires

13 Les droits particuliers à l’actionnaire privilégié
Rang prioritaire à l’occasion d’un partage des éléments d’actif en cas de liquidation Versement de dividende prioritaire par rapport à l’actionnaire ordinaire

14 Les droits particuliers à l’actionnaire ordinaire
Le droit de vote Le droit de participer à la croissance

15 Aspects pratiques de l’investissement sous forme d’actions
Les principaux marchés d’actions Les cours et les indices boursiers Le dividende Les façons indirectes de négocier des actions

16 Marchés d’actions et de produits dérivés en Amérique du Nord
Bourse de Toronto (TMX) Bourse de croissance TSX (TMX) Bourse de Montréal (TMX – dérivés) Bourse de New York (NYSE Euronext) AMEX (NYSE Euronext ) NASDAQ Marchés du groupe CME

17 Marchés boursiers selon le volume des échanges
Source Wikipedia

18 Les cours boursiers Tvanouvelles.ca, 9 février 2017

19 Cours boursier – Journal Les affaires
Les affaires, 16 février 2016

20 Les indices boursiers

21 Indices boursiers sur Yahoo
Yahoo, 16 février 2016

22 Indice de la Bourse de Toronto - S&P/TSX Composite index (^GSPTSE)
Yahoo

23 Bourse de New York - Dow Jones Industrial Average (^DJI)
Yahoo

24 Bourse de Tokyo NIKKEI 225 (^N225)
Yahoo

25 Bourse de Shanghai (000001.SS)
Yahoo

26 Le dividende Le dividende constitue le revenu courant qu’un actionnaire peut retirer en rapport avec son investissement dans l’entreprise dont il détient les titres. Les études empiriques ont démontrées que les dividendes représentent environ 35% du rendement total que réalisent ceux qui investissent sous forme d’actions

27 Les politiques du dividende
La politique du dividende à taux fixe. Dividendes exceptionnels et dividendes supplémentaires. Le taux de distribution des bénéfices sous forme de dividende. Programmes de réinvestissement des dividendes.

28 Modalités de versement du dividende
La date d’enregistrement (1er avril) La date (de transaction: 29 mars) (ex-dividende : 30 mars). La date de paiement (1er mai). Date de déclaration

29 Déclarations de dividendes et titres ex-dividendes (Financial Post)
Source : Financial Post

30 Les façons indirectes de négocier des actions
Les obligations et les actions privilégiées convertibles Les obligations et les actions privilégiées assorties de bons de souscription Les fonds d’investissement À gestion active À gestion passive (les fonds négociés en Bourse) Les options et les bons et droits de souscription

31 Obligations convertibles
Pour Boralex L’obligation comporte un coupon d’intérêt de 4,5%% par année. L’obligation vient à échéance 30 juin Un obligation de 100$ peut être converti en 5,1 actions ordinaires de Boralex. Cela représente un prix de conversion de 19,60$ l’action. L’obligation se transige à 115,52$ pour une coupure de 100$; le rendement à l’échéance est -0,09%. L’action de Boralex vaut 20,14$ donc la valeur «à parité» de l’obligation est 102,14$. L’obligation se vend donc avec une prime de 12,42% (115,52$/102,14$). Source : Financial Post

32 Annexes Chaîne de symboles pour créer un portefeuille d’indices dans Yahoo Ressources au sujet des dividendes Outil de filtrage de titres sur le site du Globe and Mail

33 Chaîne de symboles pour créer un portefeuille d’indices dans Yahoo
^DJI ^IXIC ^NDX ^SPC ^OEX ^FCHI ^GDAXHI ^FTSE ^N225 ^AXJO ^GSPTSE ^SPTTFS ^GSPTTTS ^GSPTTCD ^TWII ^HSI ^TYX ^TNX ^FVX ^IRX ^XAU ^FVX ^SPTTEN ^SPTTGD ^GSPTTMN ^SPTTTK ^GSPTTMT ^GSPTTMT ^GSPTTIN ^GSPC ^SPTSECP ^NYK RESBX ^SPTSECP OSP60.TO DX-Y.NYB SS KRE FCHI

34 Ressources au sujet des dividendes
Site Web DRIPinvesting.org Titres canadiens qui ont augmenté leur dividende à chaque année depuis 5 ans (janvier 2016) US Dividend Champions L’indice S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Composition de l’indice

35 Titres constituant l’indice S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats
Une réserve ! Un mauvais mélange : dividende élevé et cours/bénéfice élevé

36 19 titres affichant des taux de croissance élevés au cours des 3 dernières années (Site du Globe and Mail, consulté le 9 février 2017) Lien vers la fonctionnalité de filtrage de Globe Investor Retour