Objectifs et programme

Présentation au sujet: "Objectifs et programme"— Transcription de la présentation:

0 Amélioration de la planification financière avec des fonds négociables en bourse
Faible coût Souplesse Convivialité D’abord, vous pourriez vouloir préciser que vous travaillez pour BMO Gestion d’actifs inc. et que vous offrez des fonds négociables en bourse BMO. Il s’agit de quelque chose d’unique dans l’industrie, d’une innovation de notre part, parce que nous offrons des solutions complètes. Donc, que vous soyez membre de l’ACCFM ou de l’OCRCVM, nous pouvons vous aider à développer votre clientèle. Enfin, n’oubliez pas de souligner que nous sommes la seule société de fonds qui aborde les questions de planification financière en lien avec les FNB. Notre objectif est d’aider les professionnels à offrir une valeur ajoutée à leurs clients. Efficience fiscale Diversification RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

1 Objectifs et programme
Comprendre les fonds négociables en bourse (FNB) Voir comment les FNB peuvent servir de complément aux autres placements Ajouter de la valeur aux portefeuilles en mettant l’accent sur : leur efficience et leur totale transparence les positions prises – Les marchés sont-ils efficients ou faut-il les gérer? Savoir que les fonds d’investissement composés de FNB offrent aux clients, en plus de la diversification, un moyen pratique, économique et fiscalement avantageux d’investir dans les fonds négociable en bourse RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

2 Solutions qui favorisent la valeur ajoutée de la planification financière

3 Comprendre les FNB – Évolution du secteur
« Les FNB peuvent entraîner le remaniement des méthodes traditionnelles d’élaboration des portefeuilles et sont en voie de transformer le contexte concurrentiel et économique du secteur. » - Investor Economics Actif sous gestion des FNB mondiaux supérieur à 3 billions $2 L’ASG des FNB canadiens dépasse 80 milliards $1 25 % de croissance sur 12 mois pour les FNB canadiens2 Les FNB BMO ont ouvert la voie au Canada L’ASG des fonds d’investissement canadiens composés de FNB a crû de près de 25 % en 20142 Huit fonds sur dix dans cette catégorie sont des fonds d’investissement BMO2 105 milliards $ En guise d’introduction, faites valoir que les FNB changent la manière dont les portefeuilles sont élaborés et que les conseillers les utilisent maintenant pour attirer une clientèle fortunée. * Investor economics, Insight Advisory Service † Calculs fondés sur les données de Bloomberg 1 Source : Morningstar 2 Source : Investor Economics, ETF and Index Funds Report, 1er trimestre de 2015 RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

4 Comprendre les FNB – Soutien des médias
Financial Post Achetez le ZJO pour investir dans les petites pétrolières : Banque Nationale David Pett Morningstar La solution de rechange de BMO pour les investisseurs en obligations John Gabriel Market Wired Vous cotisez à un REER? Pourquoi ne pas considérer les FNB? Les conseillers les utilisent pour se distinguer de leurs concurrents Opportunité Financial Post Les Canadiens se ruent sur les FNB Karen Ho Globe Investor La grande diversité des FNB vise à satisfaire les moindres désirs des investisseurs Paul Brent Faites valoir que leurs clients lisent les journaux – et qu’ils ont donc intérêt à prendre position sur les FNB De plus, les clients de leurs concurrents lisent sur les FNB. Voilà pourquoi certains conseillers y ont recours pour se distinguer de leurs concurrents Il est également utile de préciser que 74 % des clients feront appel à un conseiller ou consolideront leurs placements. Les FNB peuvent vous aider à tirer parti de cette situation. Berman’s Call, sur BNN Le ZWB, un excellent FNB pour ceux qui cherchent un revenu Larry Berman RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

5 Comprendre les FNB – Données démographiques
Les ménages qui détiennent des FNB sont en moyenne plus fortunés Ils ont en moyenne plus de 180 000 $ à placer, comparativement à 102 000 $ pour les autres Les porteurs de parts de FNB ont un revenu plus élevé (90 000 $, contre 67 000 $) Leur âge moyen est de 53 ans Il est bon que les conseillers comprennent la valeur de cette occasion et dressent le profil de leur client. Regroupés, ces points permettent de montrer la valeur immédiate des FNB. Près du double des actifs Revenu de 33 % supérieur Clients parfaits pour se constituer une clientèle; ils ont également des besoins en planification financière Les deux derniers points, qui concernent l’âge, constituent un avertissement et soulignent l’importance de saisir l’occasion dès maintenant. Faites valoir que les clients qui en sont à dix ans de la retraite feront appel à un conseiller ou regrouperont leurs avoirs auprès d’un conseiller. Les FNB peuvent être une bonne excuse pour discuter de vos services de conseiller ou pour inciter le client à regrouper ses avoirs. Source : Investor Economics et L’Institut Info-Patrimoine BMO RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC 5

6 Comprendre les FNB – Réplication indicielle
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN) versus indice composé plafonné S&P/TSX Au 3 nov. 2015 Le ZCN reproduit de si près l’indice que ce graphique semble n’avoir qu’une ligne. C’est un excellent exemple de la façon dont un FNB peut répliquer le rendement d’un indice. Rendement (%) Indice composé plafonné S&P/TSX Principaux concepts La plupart des FNB sont des paniers de titres qui reproduisent un indice. Lorsque la composition d’un indice est modifiée, celle du FNB l’est aussi. Aucune autre opération de négociation n’est effectuée. C’est ce qu’on appelle la gestion passive. Les FNB englobent maintenant tous les secteurs boursiers, toutes les formes de titres à revenu fixe et divers segments des produits de base. Donc, maintenant, on peut bâtir un portefeuille avec des FNB pour tous les types de tolérance au risque. FINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN) Janv.-15, Mars-15, Mai-15, Juil.-15, Sept.-15 Une fois qu’ils sont informés des avantages des FNB, 60 % des Canadiens les ajouteraient à leur portefeuille de placements. Source : BMO Gestion d’actifs inc. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

7 Aider vos clients à atteindre leurs objectifs plus rapidement ou à pérenniser leurs avoirs
Les avantages réels des frais réduits $ $ $ $ $ $ $ 0 $ Portefeuille A Hypothèses : Deux portefeuilles comprenant chacun un investissement initial de 100 000 $. Portefeuilles étalés sur 30 ans • Taux de rendement annuel de 6 %, sans distributions Frais de gestion annuels du portefeuille A inférieurs de 0,5 % à ceux du portefeuille B Portefeuille B - Vous remarquerez que toutes les solutions que nous abordons ici comportent une économie de ½ % par rapport aux fonds équilibrés traditionnels Une étude menée par Morningstar en 2010 révèle que pour toutes les périodes et tous les types de fonds analysés (périodes de deux à cinq ans), les fonds qui se situent dans les quintiles de frais les moins élevés ont obtenu un classement par étoiles moyen plus élevé. Elle montre également que l’avantage des frais modiques tend à prendre beaucoup plus d’importance à long terme. Dans cet exemple, le client qui a investi dans le portefeuille A paie 0,5 % de moins par année en frais de gestion que celui qui a choisi le portefeuille B. Sur un placement initial de 100 000 $ qui rapporte 6 % par année pendant 30 ans, l’économie est supérieure à 75 000 $. Source : BMO Gestion d’actifs inc. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

8 Répartition de l’actif – Votre principale valeur ajoutée
Anticipation de marché, 1,8 % Autres facteurs, 2,1 % Sélection des titres, 4,6 % Une autre aspect important de la planification financière est la répartition de l’actif, élément que le planificateur gère ou affine souvent lui-même. Il se peut qu’il ait déjà vu ce graphique puisqu’on le retrouve dans la plupart des présentations sur les fonds de fonds. C’est une bonne chose de parler de l’étude de Brinson intitulée « Determinants of Portfolio Performance ». Concentrez-vous sur le fait que plus de 90 % des variations trimestrielles du rendement d’un portefeuille proviennent de la répartition de l’actif et NON de la sélection des titres. J’aimerais préciser que c’est le cas pour les placements de base : si la répartition de l’actif est la clé, il est important d’adopter une approche peu coûteuse. La répartition de l’actif explique plus de 90 % des variations du rendement trimestriel d’un portefeuille Les FNB constituent un nouvel outil de répartition de l’actif Source : Étude réalisée par Brinson, Hood et Beebower en1986 et intitulée « Determinants of Portfolio Performance » RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

9 FNB composés de fonds d’investissement
Avantages des fonds d’investissement Commodité Possibilité de rendement supérieur à celui du marché Gestion professionnelle Rééquilibrage automatique Répartition stratégique ou tactique de l’actif Solutions axées sur le client Programmes de cotisations préautorisées et de retraits systématiques Distributions fiscalement avantageuses Avantages des FNB Accès efficient à divers marchés et catégories d’actif Diversification instantanée Méthodologies transparentes Liquidité Coût moins élevé FNB composés de fonds d’investissement BMO Pourquoi les fonds d’investissement composés de FNB sont pertinents Des placements simples – solutions tout-en-un faciles à utiliser et abordables. Surveillance experte – gestion de portefeuille professionnelle assortie d’une supervision de tous les instants Diversification – accès à un portefeuille de FNB dans un seul fonds d’investissement Transparence du portefeuille – vous savez ce que vous détenez et êtes au courant des changements apportés Structure de coûts simplifiée – tous les coûts des FNB sous-jacents sont inclus dans le fonds d’investissement Faible coût – les fonds d’investissement composés de FNB ont tendance à imputer des frais moins élevés que bien d’autres placements diversifiés Efficience fiscale – l’efficience fiscale des FNB est transmise au fonds d’investissement et profite à l’investisseur Fonds d’investissement composés de FNB BMO – Le meilleur de deux mondes RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC 9

10 Portefeuilles de FNB BMO
Portefeuilles optimisés visant à correspondre au profil risque-rendement de l’investisseur Les portefeuilles comprennent entre 6 et 11 FNB BMO triés sur le volet Rééquilibrés quotidiennement avec les liquidités et advenant un écart de ±2 % † On entend par « risque » l’incertitude d’obtenir un rendement et la possibilité d’essuyer une perte en capital sur un placement. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC 10

11 Portefeuilles de FNB BMO
Le saviez-vous? Non seulement est-il important de rééquilibrer le portefeuille pour maintenir un profil de risque spécifique, mais cette opération peut améliorer aussi les rendements et le profil risque-rendement global du portefeuille. À des fins d’illustration seulement. Source : BMO Gestion d’actifs Inc., 30 juin 2015 RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

12 Conçus pour gérer vos risques de placement
Élaborer des portefeuilles de base à l’aide de FNB qui obtiennent le rendement le plus élevé pour un niveau de risque donné Le risque de chaque portefeuille est géré de façon à tirer parti du marché pendant les périodes haussières et à s’en protéger pendant les périodes baissières. Le rééquilibrage automatique vient circonscrire le risque de portefeuille. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

13 Répondent aux besoins actuels et futurs
Enfin, il faut bien se rendre compte que les clients modifieront la composition de leur portefeuille au fil du temps. Si les modifications sont faites à l’extérieur d’un compte enregistré, elles auront une incidence fiscale. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

14 Combiner placements actifs et passifs
Choisir le gestionnaire en fonction de l’efficience du marché Les FNB de marchés développés procureront un volet bêta à peu de frais La gestion active pour les volets moins efficients, comme les marchés émergents ou les petites capitalisations, générera un alpha Choix des gestionnaires fondé sur les compétences Gestion active pour les titres capables de surpasser le marché à long terme Gestion passive pour les catégories d’actif où il est plus difficile pour l’investisseur d’avoir accès à des gestionnaires de talent Choix des gestionnaires fondé sur la corrélation La répartition entre alpha et bêta peut donc reposer aussi sur la corrélation, les placements non corrélés étant combinés dans une stratégie active-passive RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

15 BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique / BMO Fonds FNB dividendes gestion tactique
Tranquillité d’esprit et solutions de placement tout-en-un conçues pour des marchés en pleine transformation. Objectif : Ajuster les portefeuilles au gré des occasions pour maximiser les rendements corrigés du risque. Les deux fonds suivent un processus de placement semblable. Le BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique met l’accent sur le rendement dans tous les marchés, tandis que le BMO Fonds FNB dividendes gestion tactique privilégie le revenu. Réduire ou augmenter la sensibilité du portefeuille au marché Stratégie offensive dans un marché en hausse Se tourner vers des titres plus sensibles aux fluctuations du marché Stratégie neutre dans un marché statique Se tourner vers des titres qui fluctuent en harmonie avec le marché Investir tactiquement par région, secteur et catégorie d’actif Larry Berman, CFA, CMT Gestionnaire de portefeuille et co-fondateur ETF Capital Management Anticiper les taux d’intérêt et le crédit Stratégie défensive dans un marché en baisse Se tourner vers des titres moins volatils, moins sensibles aux fluctuations du marché Larry anime chaque semaine l’émission Berman’s Call sur BNN, où il informe les investisseurs et analyse les dernières nouvelles du marché Superposition de devises Recourir aux FNB pour investir plus efficacement dans divers placements RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

16 Le BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique et le BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique Tout repose sur la force relative. Objectif : Employer une méthode fondée sur des règles et une démarche dénuée de parti pris pour éliminer les biais et les aspects émotionnels du placement. Les fonds sont gérés par SIA Wealth Management Inc. Le gestionnaire applique une méthode éprouvée d’analyse technique pour évaluer les occasions et les menaces présentes sur le marché. BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique Zone favorable Zone neutre Zone défavorable RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

17 Décomposition de l’univers des placements
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré Vu la faiblesse actuelle des taux de rendement et le risque de voir les taux d’intérêt monter, les investisseurs doivent adopter une nouvelle approche pour diversifier et augmenter le revenu. Objectif : Rendement corrigé du risque – le BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe et le BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré visent à générer le taux de rendement le plus élevé pour le niveau de volatilité le plus faible. Conserver ou ajouter les placements comportant des avantages supérieurs en termes de taux de rendement corrigé du risque et de diversification Chercher à maximiser le taux de rendement global du portefeuille corrigé du risque en tenant compte des contraintes et des corrélations Supprimer les placements comportant un faible taux de rendement corrigé du risque Décomposition de l’univers des placements RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

18 Résumé – Principaux avantages des fonds d’investissement composés de FNB BMO
Placements simplifiés Solutions de placement tout-en-un et simples à utiliser Surveillance experte Gestion de portefeuille professionnelle et surveillance continue Diversification Accès à un portefeuille de FNB dans un seul fonds d’investissement Transparence du portefeuille Sachez ce que vous détenez et soyez au courant des changements apportés Structure de coûts simplifiée Tous les coûts des FNB sous-jacents sont inclus dans le fonds d’investissement Coût moins élevé Les fonds d’investissement composés de FNB ont tendance à imputer des frais moins élevés que bien d’autres placements diversifiés Efficience fiscale L’efficience fiscale des FNB est transmise au fonds d’investissement et profite à l’investisseur RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

19 Soutien – Devenez l’expert
L’Institut Info-Patrimoine BMO donne de l’information et propose des stratégies de planification du patrimoine et de planification financière. Un plan financier est essentiel à la planification de la retraite, mais sa mise en œuvre présente de nombreux défis. Les fonds négociables en bourse comportent des caractéristiques qui permettent de relever plusieurs de ces défis. Ce rapport présente certains éléments clés de la mise en œuvre d’un plan financier et examine la façon dont les FNB peuvent aider les investisseurs à atteindre leur objectif plus rapidement ou à pérenniser leurs avoirs. Comprend des statistiques, des tendances et des solutions à des problèmes courants. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

20 Soutien – Une documentation complète
... et plus encore. Offerte dans les deux langues. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

21 Merci Nous reconnaissons que les besoins des investisseurs ont beaucoup changé. BMO Gestion mondiale d’actifs est placée mieux que quiconque pour offrir l’éventail le plus complet de solutions de gestion de patrimoine qui visent à répondre aux besoins toujours nouveaux des investisseurs canadiens. BMO Gestion mondiale d’actifs est le chef de file du secteur grâce à ses produits novateurs, à la formation qu’elle donne et au soutien qu’elle apporte. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC

22 Dénis de responsabilité
Cette communication est fournie à titre informatif seulement. Bien que l’information contenue dans le présent document soit jugée fiable, rien ne garantit qu’elle soit exacte ou complète. Le présent document ne constitue pas une source de conseils en placement et ne doit pas être considéré comme telle. Les placements doivent être évalués en fonction des objectifs de chaque investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels. BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce qui englobe BMO Gestion d’actifs inc., BMO Investissements Inc., BMO Asset Management Corp. et des sociétés de gestion de placements spécialisés de BMO. Les fonds d’investissement BMO désignent certains fonds d’investissement ou séries de fonds d’investissement offerts par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire l’aperçu des fonds ou le prospectus avant d’investir. Ces documents contiennent des précisions sur la structure des fonds de catégorie société qui permet d’effectuer des substitutions sans réaliser de gains en capital. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Les FNB BMO sont gérés et administrés par BMO Gestion d’actifs inc., une société de gestion de fonds d’investissement et de gestion de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les placements dans des fonds négociables en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds négociables en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. S&P® et S&P 500® sont des marques déposées de Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P »), et « TSX » est une marque de commerce de TSX, Inc. Ces marques de commerce ont été octroyées sous licence par S&P Dow Jones LLC et ont fait l’objet d’une sous-licence octroyée à BMO Gestion d’actifs inc. en rapport avec le ZCN, le ZUE, le ZSP et le ZSP.U (les « FNB »). L’indice ou les indices sont des produits de S&P Dow Jones Indices LLC et sont utilisés sous licence par BMO Gestion d’actifs inc. en rapport avec les FNB. S&P Dow Jones Indices LLC, S&P, TSX et leurs filiales respectives ne parrainent pas les FNB, pas plus qu’elles ne les appuient, n’en vendent les parts ou n’en font la promotion. Elles ne font en outre aucune déclaration quant à l’opportunité d’un placement dans ces FNB. Nasdaq®, OMX®, NASDAQ OMX®, Nasdaq-100®, et Nasdaq-100 Index® sont des marques déposées de The NASDAQ OMX Group, Inc. (qui représente, avec ses sociétés affiliées, les « Sociétés »), et BMO Gestion d’actifs inc. est autorisée à les utiliser. Les Sociétés ne se sont pas prononcées sur la légalité et la pertinence du FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens, qui n’est ni émis ni appuyé ni vendu par elles, et elles n’en font pas non plus la promotion. LES SOCIÉTÉS NE DONNENT AUCUNE GARANTIE ET N’ASSUMENT AUCUNE RESPONSABILITÉ À L’ÉGARD DU FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens. MSCI ne parraine pas ni n’endosse les fonds négociables en bourse ou les titres mentionnés aux présentes, pas plus qu’elle n’en fait la promotion; elle n’assume par ailleurs aucune responsabilité à l’égard de ces fonds, de ces titres ou de tout indice sur lequel se fondent ces fonds ou ces titres. Le prospectus renferme une description plus détaillée des rapports limités que MSCI entretient avec BMO Gestion d’actifs inc. et avec les fonds négociables en bourse qui lui sont associés. MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence. RÉSERVÉ À L’USAGE DES COURTIERS. NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC