Groupe de solutions de portefeuille

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1 Groupe de solutions de portefeuille
Mars 2019 Susan Spence Brandon Hutchison Vice-présidente et gestionnaire de portefeuille (GSP) Vice-président adjoint et gestionnaire de portefeuille (GSP)

2 Offrir à ses clients des rendements supérieurs à long terme
En chiffres GLC Groupe de gestion d’actifs Ltée est une société canadienne de gestion de placements de premier ordre ayant une priorité absolue : Offrir à ses clients des rendements supérieurs à long terme 54,8 5 Plus de 75 de 50 de 15 milliards de dollars d’actifs gérés divisions de gestion de placements mandats de placement uniques ans d’histoire en matière de placements membres de l’équipe ans d’expérience dans l’industrie, en moyenne Source : GLC │Au 31 mars 2019

3 Divisions de placement de GLC
style de gestion descendant et ascendant toutes capitalisations croissance analyse quantitative modélisation des facteurs fondamentaux style de gestion ascendant portefeuilles concentrés grande capitalisation analyse fondamentale approfondie répartition de l’actif en fonction de perspectives prévisionnelles paramètres de risque et de date cible définis analyse et surveillance indépendantes titres à revenu fixe approche multifactorielle objectifs de rendement absolu et de rendement relatif

4 Voici l’équipe du GSP Susan Spence, CFA Brandon Hutchison, CFA
Vice-présidente et gestionnaire de portefeuille Vice-président adjoint et gestionnaire de portefeuille Expérience : Expérience : Vingt-quatre années d’expérience dans le secteur des placements et en gestion de portefeuilles axés sur les fonds multiactifs et les fonds d’actions internationales, américaines et canadiennes Quatorze années d’expérience dans le secteur des placements en recherche, en analyse et en gestion de portefeuilles axés sur les fonds multiactifs Marie-Benoîte Ould-Ferhat, CAIA Igor Ivanic, CFA Gestionnaire Directeur adjoint principal Expérience : Expérience : Six années d’expérience dans le secteur des placements et spécialisation en gestion et en analyse des données 20 ans d’expérience internationale en recherche quantitative axée sur les catégories d’actif croisées et en modélisation de solutions de trajectoire Justin Truong Analyste Expérience : Deux années d’expérience dans le secteur des placements et spécialisation en analyse du rendement et en gestion de la clientèle

5 Solutions de placements du GSP
RISQUE CIBLE Date cible Catégorie d'actif Solutions de fonds gérées Une solution de placement personnalisée fondée sur la tolérance au risque de l’investisseur Une solution de placement à long terme créée sur mesure pour atteindre un objectif financier futur Une approche multigestionnaire axée sur une catégorie d’actif unique Une solution de placement diversifiée grâce à une sélection variée de fonds à revenu fixe et de fonds d’actions Gestion par l’équipe principale Risque cible de base Une composante de base pour créer une solution de placement sur mesure Risque cible selon le revenu Gestion par des partenaires

6 Les cinq principes du GSP en matière de placements
La gestion active à niveaux multiples est une source de valeur ajoutée L’approche personnalisée d’élaboration de portefeuilles procure aux investisseurs de meilleurs résultats Chaque composante est une pierre d’assise L’accès aux gestionnaires est direct et continu L’accès élargi aux options de placement bonifie les occasions

7 Processus de placement du GSP
Élaboration de portefeuille Gestion active Processus de placement Surveillance rigoureuse

8 Élaboration de portefeuille
Sélection de fonds sous-jacents Nous recherchons : Portefeuilles concentrés Approches axées sur un style précis Accent sur le processus Gestionnaires actifs Feuille de route à toute épreuve Nous n’examinons pas un fonds de façon isolée. Il doit ajouter de la valeur au portefeuille dans son ensemble. Le fonds permet-il d’obtenir de meilleurs rendements? Atténue-t-il la volatilité? Crée-t-il des occasions d’accroître les avantages de la gestion active? (P. ex., le fonds permet d’harmoniser stratégiquement le portefeuille avec les perspectives actuelles des marchés au moyen de rajustements apportés à la duration, à l’exposition aux différentes régions, etc.)

9 L’élaboration de portefeuille Une approche personnalisée pour répondre aux besoins du client
La meilleure approche à adopter pour répartir les risques et les occasions peut et doit différer selon la tolérance au risque et l’horizon de placement Tolérance au risque faible Horizon de placement plus court Équilibré Tolérance au risque élevée Horizon de placement plus long 25  % en actions Répartition de l’actif 100  % en actions De la protection d’abord et avant tout Du rendement d’abord et avant tout Quel est le résultat escompté? La majeure partie du rendement du portefeuille Quel est le rôle joué par les titres à revenu fixe? Gestion de la volatilité et diversification Protection contre l’inflation Du rendement d’abord et avant tout Pourquoi recourir aux actions? Valeur Quel est le style privilégié en matière d’actions? Croissance Beaucoup d’inquiétude Inquiétude au sujet de l’inflation? Peu d’inquiétude

10 Processus de placement
UNIFORME Un processus de placement exclusif rigoureux conçu pour ajouter de la valeur dans chaque élément de base Processus de placement FIABLE élaboration de portefeuille gestion active surveillance rigoureuse REPRODUCTIBLE

11 Rééquilibrage rigoureux
Méthodologie de cible et dérive Composition de l’actif : Répartition entre les composantes à revenu fixe et en actions pouvant varier de plus ou moins 2 points de pourcentage Fonds individuel : Fonds à revenu fixe pouvant dévier de plus ou moins 10 % de la répartition cible Fonds d’actions pouvant dévier de plus ou moins 20 % de la répartition cible Flux de trésorerie quotidiens utilisés pour contrebalancer les mouvements sur les marchés : Réduit la fréquence et le coût du rééquilibrage Lorsque le processus de rééquilibrage est activé, les pondérations cibles sont rétablies pour tous les fonds sous-jacents

12 Répartition de l’actif : Fonds à risque cible
Composition stratégique de l’actif Actions* Titres à revenu fixe Prudent 25 % 75 % Modéré 40 % 60 % Équilibré Accéléré 80 % 20 % Énergique 100 % 0 % La portion en actions est répartie également entre des titres canadiens et étrangers * Pour les besoins de la répartition stratégique de l’actif, les biens immobiliers sont classés dans la catégorie des actions canadiennes Indice de référence pour les titres à revenu fixe : indice obligataire universel FTSE Canada Indice de référence pour les actions : indice composé S&P/TSX (40  %) et indice mondial MSCI en dollars canadiens (60  %) Indice de référence pour les titres immobiliers : 100  % indice composé S&P/TSX

13 Groupe de solutions de portefeuille
Positionnement et perspectives

14 Positionnement actuel
titres à revenu fixe portefeuilles préférence générale pour les mandats à rendement plus élevé ou axés sur le revenu pour tous les portefeuilles surpondération en obligations de sociétés et en obligations internationales duration plus courte par rapport à l’indice obligataire universel FTSE Canada actions diminution de la préférence accordée aux titres américains par rapport à ceux de l’EAEO au chapitre des actions étrangères maintien de l’exposition aux marchés émergents, aux ressources et aux sociétés à plus petite capitalisation à l’extrémité du profil énergique

15 Fonds à risque cible Objectifs généraux Titres à revenu fixe
Les fonds sont diversifiés de façon optimale par catégorie d’actif, région, style et gestionnaire Les mandats sous-jacents sont conformes au style énoncé Les mandats sous-jacents relèvent d’une équipe de placement chevronné qui fait appel à un processus éprouvé et reproductible Les fonds sont conçus de manière à ce qu’il y ait suffisamment de leviers en place pour accommoder les inclinaisons susceptibles de se produire entre les remaniements de profil Titres à revenu fixe À l’extrémité du « profil prudent », vaste gamme de mandats à revenu fixe offrant à l’investisseur une exposition à une variété de secteurs et de cotes de crédit du marché À l’extrémité du « profil énergique », choix plus prudent de mandats à revenu fixe pour contrer le risque plus élevé du marché boursier

16 Fonds à risque cible Actions
Transition linéaire des résultats de croissance et de valeur, qui passent d’environ 100 à l’extrémité du « profil prudent » de l’échelle à environ 190 à l’extrémité du « profil énergique » de l’échelle (tous les résultats se situent dans la section « neutre » de la matrice sur la croissance et la valeur) Transition linéaire des résultats relatifs à la taille, allant de l’exposition à des titres à plus grande capitalisation à l’extrémité du « profil prudent » de l’échelle jusqu’à une exposition à des titres de toutes capitalisations à l’extrémité du « profil énergique » de l’échelle À l’extrémité du « profil prudent » de l’échelle, accent mis davantage sur les actions plus stables à dividendes ou axées sur le revenu de façon à respecter la tolérance au risque plus faible des investisseurs Portions optimales des fonds à risque cible affectées à l’immobilier respectivement de 6 %, 8 %, 10 %, 10 %, 10 % (prudent – énergique)

17 Commentaires prospectifs du GSP – Premier trimestre de 2019
Les marchés boursiers ont connu une très forte reprise pendant les trois premiers mois de après les pertes du quatrième trimestre de Les actifs survendus, la reflation chinoise, les signaux accommodants des banques centrales et l'atténuation des craintes sur les échanges commerciaux et la fin du cycle économique actuel ont tous contribué aux gains. Ces éléments positifs sont contrebalancés par l'avenir incertain des négociations sur le Brexit, les questions commerciales non résolues malgré le progrès réalisé et la crainte que les récents virages expansionnistes des banques centrales ne font que repousser l'inévitable contraction des activités économiques tout en donnant plus de temps à certaines parties du marché pour des gains excessifs. Ces vents contraires devraient continuer d'attirer l'attention des marchés et de dicter les mouvements à court terme des cours des actifs financiers. Nous continuons d’appliquer une approche équilibrée à nos fonds, tant pour les catégories d’actif que pour les régions, et nous prenons en considération la croissance continue quoique moins synchronisée de l’économie mondiale, d’une part, et le caractère attrayant de la prime de risque sur les actions, d’autre part, par rapport aux risques précités. Cette prime demeure intéressante puisque les hausses de cours ont été accompagnées d'un recul des taux de rendement du côté des titres à revenu fixe. On s’attend à ce que les revenus continuent d’augmenter, mais à un rythme plus lent que ce qu’on a vu jusqu’à maintenant. Bien que les discussions tournent davantage autour de la fin du cycle qu’auparavant, le risque d’une récession demeure faible à très court terme.

18 Commentaires prospectifs du GSP – Premier trimestre de 2019
La politique plus accommodante de la part des banques centrales canadienne et américaine ont entraîné une inversion de la courbe de rendement de part et d'autre de la frontière au cours du trimestre. Les marchés ne semblent plus s'attendre à ce que les hausses de taux d'intérêt se poursuivent en 2019 et en 2020, et la possibilité que le prochain mouvement soit plutôt une baisse de taux se dessine. La quantité de titres de créance affichant un taux de rendement négatif est en hausse, et les taux 10 ans au Japon et en Allemagne sont de nouveau négatifs. La Réserve fédérale américaine a confirmé qu'elle ne permettrait plus aux réserves de diminuer, d'abord en coupant de moitié ses rachats mensuels d'actifs en mai, pour les éliminer entièrement en septembre. Au chapitre des titres à revenu fixe, nos principaux thèmes de positionnement restent les mêmes : courte duration et surpondérations en titres de créance et en titres internationaux. Notre surpondération en titres de créance se résume principalement à des obligations de la catégorie investissement et à des avoirs triés sur le volet du côté des titres de créance à rendement élevé. La duration plus courte offre une protection contre la hausse des taux d’intérêt, tandis que la surpondération en titres de créance offre un rendement accru. Une répartition non couverte d’obligations internationales contribue quant à elle à diversifier les sources de risque et de rendement du portefeuille. La pondération en actions dans les fonds de répartition de l’actif plus audacieux ou dont la date cible est plus éloignée continue d’afficher une certaine exposition stratégique aux marchés émergents. Les marchés émergents représentent une catégorie d’actif plus volatile, mais le risque accru associé à ces titres est pris en compte dans les évaluations. Même si les gains ont peu reculé jusqu'à maintenant en 2019, nous attendons à ce que la volatilité revienne, mais la méthode de pointe utilisée dans l’élaboration des fonds de répartition de l’actif, y compris notre recours aux placements immobiliers, devrait contribuer à atténuer les soubresauts pour les investisseurs.

19 Positionnement actuel – Titres à revenu fixe
Fonds Duration Rendements des titres à revenu fixe Obligations de sociétés Obligations fédérales Obligations provinciales Titres hypothécaires / TACH Obligations à rendement réel Obligations étrangères Trésorerie et autres Profil prudent 6,65 2,76 % 31,1 % 17,4 % 16,7 % 17,0 % 4,0 % 10,9 % 3,2 % Profil modéré 6,51 2,80 % 32,3 % 18,7 % 18,9 % 0,0 % 10,2 % 3,0 % Profil équilibré 6,46 2,61 % 33,7 % 19,4 % 19,8 % 7,5 % 1,5 % Profil accéléré 7,38 23,0 % 25,8 % 15,0 % 2,0 % Profil énergique – Indice obligataire universel FTSE Canada 7,71 2,32 % 27,6 % 35,1 % 35,4 % Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : FTSE et les gestionnaires des fonds.

20 Positionnement actuel – Actions
Fonds Résultats valeur-croissance Ratio dividende/ cours Ratio cours/bénéfice Actions canadiennes Actions américaines EAEO / autres actions Profil prudent 112 3,31 % 14,8 39,6 % 36,1 % 24,3 % Profil modéré 116 3,23 % 40,0 % 36,5 % 23,4 % Profil équilibré 149 2,76 % 15,0 38,5 % 36,2 % 25,3 % Profil accéléré 164 2,58 % 37,4 % 35,0 % 27,6 % Profil énergique 171 2,51 % 15,1 36,9 % 34,5 % 28,6 % Indice de référence mixte* 168 2,87 % 15,3 41,4 % 37,6 % 21,1 % * L’indice de référence mixte est constitué à 40 % de l’indice composé S&P/TSX et à 60 % de l’indice mondial MSCI en dollars canadiens. Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : Morningstar Direct et les gestionnaires des fonds.

21 Positionnement actuel – Titres à revenu fixe
Fonds Duration Rendements des titres à revenu fixe Obligations de sociétés Obligations fédérales Obligations provinciales Titres hypothécaires / TACH Obligations à rendement réel Obligations étrangères Trésorerie et autres Folio prudent 6,96 2,63 % 38,5 % 20,4 % 18,7 % 0,4 % 0,0 % 16,7 % 4,1 % Folio modéré 6,98 2,58 % 37,9 % 20,3 % 17,3 % 3,7 % Folio équilibré 6,79 2,60 % 37,1 % 21,3 % 18,4 % 0,5 % 17,0 % Folio accéléré 7,14 2,32 % 32,1 % 21,9 % 20,2 % 0,6 % 19,2 % 2,1 % Folio énergique – Indice obligataire universel FTSE Canada 7,71 27,6 % 35,1 % 35,4 % 2,0 % Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : FTSE et les gestionnaires des fonds.

22 Positionnement actuel – Actions
Fonds Résultats valeur-croissance Ratio dividende/ cours Ratio cours/bénéfice Actions canadiennes Actions américaines EAEO / autres actions Folio prudent 121 3,30 % 14,2 38,7 % 29,4 % 31,9 % Folio modéré 131 3,21 % 14,6 38,2 % 29,7 % 32,1 % Folio équilibré 155 2,85 % 15,5 38,6 % 33,3 % 28,1 % Folio accéléré 156 2,72 % 15,0 37,2 % 33,5 % 29,3 % Folio énergique 169 2,62 % 15,4 36,2 % 33,9 % 29,9 % Indice de référence mixte* 168 2,87 % 15,3 41,4 % 37,6 % 21,1 % * L’indice de référence mixte est constitué à 40 % de l’indice composé S&P/TSX et à 60 % de l’indice mondial MSCI en dollars canadiens. Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : Morningstar Direct et les gestionnaires des fonds.

23 Positionnement actuel – Titres à revenu fixe
Fonds Duration Rendements des titres à revenu fixe Obligations de sociétés Obligations fédérales Obligations provinciales Titres hypothécaires / TACH Obligations à rendement réel Obligations étrangères Trésorerie et autres Portefeuille prudent 6,85 2,84 % 31,9 % 15,7 % 16,0 % 13,7 % 4,0 % 14,4 % 3,3 % Portefeuille modéré 6,74 2,87 % 17,3 % 18,4 % 13,2 % 0,0 % 14,6 % 3,1 % Portefeuille équilibré 6,62 2,69 % 34,2 % 17,5 % 17,9 % 13,9 % 11,7 % 1,7 % Portefeuille accéléré 6,79 2,71 % 28,3 % 20,3 % 19,2 % 11,8 % 15,0 % 3,7 % Portefeuille énergique – Indice obligataire universel FTSE Canada 7,71 2,32 % 27,6 % 35,1 % 35,4 % 2,0 % Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : FTSE et les gestionnaires des fonds.

24 Positionnement actuel – Actions
Fonds Résultats valeur-croissance Ratio dividende/ cours Ratio cours/bénéfice Actions canadiennes Actions américaines EAEO / autres actions Portefeuille prudent 113 3,21 % 14,4 38,8 % 38,3 % 22,9 % Portefeuille modéré 119 3,15 % 14,7 38,6 % 37,8 % 23,7 % Portefeuille équilibré 141 2,71 % 36,6 % 35,9 % 27,5 % Portefeuille accéléré 154 2,66 % 35,2 % 28,2 % Portefeuille énergique 165 2,57 % 14,6 36,2 % 28,6 % Indice de référence mixte* 168 2,87 % 15,3 41,4 % 37,6 % 21,1 % * L’indice de référence mixte est constitué à 40 % de l’indice composé S&P/TSX et à 60 % de l’indice mondial MSCI en dollars canadiens. Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : Morningstar Direct et les gestionnaires des fonds.

25 Positionnement actuel – Titres à revenu fixe
Fonds Duration Rendements des titres à revenu fixe Obligations de sociétés Obligations fédérales Obligations provinciales Obligations à rendement réel Obligations étrangères Trésorerie et autres Fonds de répartition prudent 6,71 2,45 % 32,0 % 24,0 % 19,8 % 4,0 % 14,3 % 6,9 % Fonds de répartition modéré 6,72 2,51 % 34,2 % 25,0 % 22,3 % 0,0 % 13,0 % 6,3 % Fonds de répartition équilibré 6,84 2,30 % 35,3 % 24,6 % 22,4 % 4,3 % Fonds de répartition accéléré 7,19 32,9 % 25,3 % 23,0 % 14,2 % Fonds de répartition énergique – Indice obligataire universel FTSE Canada 7,71 2,32 % 27,6 % 35,1 % 35,4 % 2,0 % Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : FTSE et les gestionnaires des fonds.

26 Positionnement actuel – Actions
Fonds Résultats valeur-croissance Ratio dividende/ cours Ratio cours/bénéfice Actions canadiennes Actions américaines EAEO / autres actions Fonds de répartition prudent 103 3,40 % 14,0 41,8 % 40,8 % 17,4 % Fonds de répartition modéré 118 3,22 % 14,5 41,9 % 39,4 % 18,8 % Fonds de répartition équilibré 146 2,70 % 14,7 39,7 % 40,5 % 19,7 % Fonds de répartition accéléré 160 2,57 % 37,1 % 38,4 % 24,5 % Fonds de répartition énergique 167 2,49 % 14,8 36,0 % 39,2 % 24,8 % Indice de référence mixte* 168 2,87 % 15,3 41,4 % 37,6 % 21,1 % * L’indice de référence mixte est constitué à 40 % de l’indice composé S&P/TSX et à 60 % de l’indice mondial MSCI en dollars canadiens. Les statistiques sont basées sur les données en date du 31 mars 2019. Source : Morningstar Direct et les gestionnaires des fonds.

27 Groupe de solutions de portefeuille
Pondérations cibles

28 Pondérations cibles actuelles – Fonds Profil de la London Life
Fonds sous-jacent Prudent Modéré Équilibré Confiant Énergique Obligations de base (Portico) 18,0 % 16,0 % 14,0 % 9,0 % Obligations de base Plus (Portico) 12,0 % 8,0 % Hypothécaire (Portico) 15,0 % Obligations de sociétés (Portico) 7,0 % 5,0 % 3,0 % Obligations à long terme (Portico) Obligations à rendement réel (Portico) Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) 6,0 % 4,0 % Obligations internationales (Brandywine) Dividendes (GIGWL) Valeur toutes capitalisations canadiennes (Mackenzie) 1,3 % 3,2 % 3,4 % 3,9 % Actions canadiennes (Gestion des capitaux London) 3,5 % 7,5 % Actions canadiennes (Fidelity) 4,5 % Actions entièrement canadiennes (CI/Cambridge) 2,0 % Sociétés canadiennes à moyenne capitalisation (GIGWL) 6,5 % Ressources canadiennes (Mackenzie) Actions étrangères (Mackenzie/Ivy) Actions mondiales (Putnam) 5,6 % Croissance de petites capitalisations mondiales (Mackenzie) Actions mondiales d’infrastructures (Gestion des capitaux London) Dividendes américains (GIGWL) 2,9 % Valeur américain (Gestion des capitaux London) 2,8 % 4,8 % 9,5 % 10,0 % Croissance américaine (AGF) 3,6 % 6,6 % Actions internationales (Setanta) 5,5 % Occasions d'investissement international (JPMorgan) Marchés émergents (Putnam) Immobilier (CIGWL)

29 Pondérations cibles actuelles – Portefeuille de la Great-West
Fonds sous-jacent Prudent Modéré Équilibré Accéléré Énergique Obligations canadiennes (Portico) 17,0 % 15,0 % 13,0 % 14,0 % Obligations de base (Portico) 12,0 % 7,0 % Obligations (Mackenzie) 6,0 % Prêts hypothécaires commerciaux (Portico) 10,0 % 3,0 % Obligations de sociétés (Portico) 4,0 % Obligations à long terme (Portico) Obligations internationales (Brandywine) Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) Obligations à rendement réel (Portico) Dividendes (GIGWL) 3,5 % 5,0 % Valeur d’actions canadiennes (CI/Harbour) 5,5 % Valeur canadienne (FGP) 1,1 % 1,3 % 2,0 % Actions canadiennes (GIGWL) 4,5 % 9,0 % Actions canadiennes (Laketon) 6,5 % Sociétés canadiennes à moyenne capitalisation (GIGWL) Actions étrangères (Mackenzie/Ivy) 7,7 % Actions mondiales - Setanta 3,4 % Mondial Valeur (Mackenzie Cundill) 8,0 % Croissance de petites capitalisations mondiales (Mackenzie) Actions mondiales d'infrastructures (Gestion des capitaux London) Valeur américain (Gestion des capitaux London) 2,5 % Croissance américaine (AGF) Occasions d'investissement international (JPMorgan) 7,5 % Actions internationales (Setanta) Marchés émergents (Putnam) Immobilier (CIGWL)

30 Pondérations cibles actuelles – Répartition de l’actif de la Canada Vie
Fonds sous-jacent Prudent Modéré Équilibré Accéléré Énergique Obligations de base Plus (Portico) 26,0 % 25,5 % 22,5 % 17,0 % Obligations de base (Portico) 8,0 % 6,0 % Obligations gouvernementales (Portico) 12,0 % 7,5 % 3,0 % Obligations à long terme (Portico) Obligations à rendement réel (Portico) Obligations de sociétés (Portico) 9,0 % Obligations internationales (CLI) 5,5 % Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) 4,0 % Haut revenu de dividendes (Laketon) 3,5 % 4,5 % 7,0 % 2,5 % Actions de valeur canadiennes (Laketon) Actions canadiennes (Gestion des capitaux London) 1,0 % Actions canadiennes (Laketon) Actions canadiennes (Bissett) 1,1 % 4,3 % Fidelity Frontière NordMD Sociétés canadiennes à moyenne capitalisation (GIGWL) 5,0 % Ressources canadiennes (Mackenzie) 6,5 % Actions mondiales (Setanta) 8,5 % Actions internationales (Invesco) 4,9 % Croissance mondiale (Mackenzie) Croissance de petites capitalisations mondiales (Mackenzie) Actions mondiales d’infrastructures (Gestion des capitaux London) Valeur américain (Gestion des capitaux London) 4,2 % 10,0 % Croissance américaine (AGF) 11,0 % Actions internationales (Templeton) Actions internationales (CI/Altrinsic) Marchés émergents (Putnam) Immobilier (CIGWL)

31 Pondérations cibles actuelles – Fonds Folio de Quadrus
Fonds sous-jacent Prudent Modéré Équilibré Accéléré Énergique Obligations de base Plus (Portico) 27,0 % 20,0 % 17,0 % 8,0 % Obligations (Mackenzie) 20,5 % 19,0 % 13,0 % 9,0 % Obligations de sociétés (Portico) 7,0 % 5,0 % 3,0 % Obligations à long terme (Portico) 4,0 % Obligations internationales (CLI) 7,5 % 6,5 % Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) 6,0 % Obligations à court terme (Portico) 2,5 % Obligations à rendement réel (Portico) Dividendes (GIGWL) 3,5 % 5,5 % Valeur canadienne (FGP) Valeur toutes capitalisations canadiennes (Mackenzie) 4,5 % Croissance canadien (GIGWL) 12,0 % Actions canadiennes (Laketon) Ressources canadiennes (Mackenzie) Dividendes mondiaux (Setanta) Actions mondiales d'infrastructures (Gestion des capitaux London) Croissance mondiale (Mackenzie) Croissance de petites capitalisations mondiales (Mackenzie) Valeur américain (Putnam) 8,5 % 9,5 % Croissance toutes capitalisations américaines (Mackenzie) Actions étrangères (Mackenzie/Ivy) Actions internationales de base (Putnam) 11,0 % Occasions des marchés émergents (Mackenzie)

32 Pondérations cibles actuelles – Fonds Quadrus
Fonds sous-jacent Revenu fixe diversifié Obligations de base Plus (Portico) 33,5 % Obligations de base (Portico) 26,0 % Obligations de sociétés (Portico) 10,0 % Obligations à long terme (Portico) 7,5 % Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) Obligations à court terme (Portico) 4,0 % Obligations internationales (CLI) 9,0 %

33 Groupe de solutions de portefeuille
Rendement

34 Fonds Profil de la London Life
Rendements bruts sur 5 ans (%) 31 mars 2019 Écarts types sur 5 ans (%) 31 mars 2019 Prudent Modéré Équilibré Confiant Énergique Prudent Modéré Équilibré Confiant Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

35 Fonds Profil de la London Life
Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,80 21 % 82 % 84 % 71 % Modéré 0,77 24 % 83 % Équilibré 0,84 30 % 65 % 88 % Accéléré 0,91 34 % 53 % 90 % 94 % Énergique 0,93 35 % 45 % 89 % 97 % Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Données sur 5 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

36 Fonds Profil de la London Life
Rendements bruts sur 10 ans (%) 31 mars 2019 Écarts types sur 10 ans (%) 31 mars 2019 Prudent Modéré Équilibré Confiant Énergique Prudent Modéré Équilibré Confiant Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

37 Fonds Profil de la London Life
Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,79 31 % 86 % 88 % 65 % Modéré 0,78 68 % Équilibré 0,85 39 % 77 % 92 % 79 % Accéléré 0,90 41 % 63 % 94 % Énergique 0,92 54 % 91 % Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Données sur 10 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

38 Fonds Portefeuille de la Great-West
Rendements bruts sur 5 ans (%) 31 mars 2019 Écarts types sur 5 ans (%) 31 mars 2019 Modéré Équilibré Accéléré Prudent Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

39 Fonds Portefeuille de la Great-West
Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,80 21 % 73 % 88 % 70 % Modéré 0,76 29 % 79 % 85 % 67 % Équilibré 0,84 40 % 76 % 83 % Accéléré 0,90 34 % 74 % 89 % 91 % Énergique 0,92 35 % 75 % Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Données sur 5 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

40 Fonds Portefeuille de la Great-West
Rendements bruts sur 10 ans (%) 31 mars 2019 Écarts types sur 10 ans (%) 31 mars 2019 Modéré Équilibré Accéléré Modéré Équilibré Accéléré Prudent Énergique Prudent Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

41 Fonds Portefeuille de la Great-West
Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,78 33 % 83 % 92 % 57 % Modéré 0,71 88 % 49 % Équilibré 0,82 42 % 77 % 91 % 81 % Accéléré 0,87 43 % 62 % Énergique 0,90 44 % 61 % 93 % Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Données sur 10 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

42 Fonds de répartition de l’actif de la Canada Vie
Rendements bruts sur 5 ans (%) 31 mars 2019 Écarts types sur 5 ans (%) 31 mars 2019 Modéré Équilibré Accéléré Modéré Équilibré Accéléré Prudent Énergique Prudent Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

43 Fonds de répartition de l’actif de la Canada Vie
Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,81 26 % 82 % 87 % 72 % Modéré 0,80 29 % 79 % 73 % Équilibré 0,82 33 % 71 % 89 % 78 % Accéléré 0,91 32 % 74 % 90 % 92 % Énergique 0,95 30 % 55 % 95 % Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Données sur 5 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

44 Fonds de répartition de l’actif de la Canada Vie
Rendements bruts sur 10 ans (%) 31 mars 2019 Écarts types sur 10 ans (%) 31 mars 2019 Prudent Modéré Équilibré Accéléré Énergique Modéré Équilibré Accéléré Prudent Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

45 Fonds de répartition de l’actif de la Canada Vie
Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,79 32 % 83 % 87 % 67 % Modéré 0,80 36 % 81 % 90 % 68 % Équilibré 0,83 42 % 94 % 72 % Accéléré 0,92 44 % 77 % 96 % 86 % Énergique 40 % 95 % Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Données sur 10 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

46 Fonds Folio de Quadrus Rendements bruts sur 5 ans (%)
31 mars 2019 Écarts types sur 5 ans (%) 31 mars 2019 Modéré Équilibré Accéléré Modéré Équilibré Accéléré Prudent Énergique Prudent Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

47 Surclassement par rapport à l'indice de référence
Fonds Folio de Quadrus Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,87 34 % 77 % 90 % 83 % Modéré 0,88 32 % 79 % 89 % 86 % Équilibré 0,96 44 % 65 % 94 % 96 % Accéléré 1,00 41 % 47 % 95 % 107 % Énergique 1,02 38 % 45 % 110 % Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Données sur 5 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

48 Fonds Folio de Quadrus Rendements bruts sur 10 ans (%)
31 mars 2019 Écarts types sur 10 ans (%) 31 mars 2019 Modéré Équilibré Accéléré Modéré Équilibré Accéléré Prudent Énergique Prudent Énergique Fonds Fonds Indice de référence Indice de référence Source : Morningstar Direct, SFFD. │ Les données sont annualisées.

49 Surclassement par rapport à l'indice de référence
Fonds Folio de Quadrus Surclassement par rapport à l'indice de référence Ratio d’encaissement Bêta Marchés haussiers Marchés baissiers Hausse Baisse Prudent 0,90 49 % 74 % 97 % 82 % Modéré 0,93 48 % 69 % 90 % Équilibré 1,01 53 % 60 % 99 % Accéléré 102 % Énergique 1,02 46 % Source: Morningstar Direct, SFFS │ Données sur 10 ans pour la période terminée le 31 mars 2019; périodes mensuelles.

50 Folio de revenu fixe diversifié Quadrus
Composition de l’actif Au 31 mars 2019 Obligations de base Plus (Portico) Obligations de base (Portico) Obligations de sociétés (Portico) Obligations à court terme (Portico) Obligations internationales (CLI) Obligations à long terme (Portico) Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) Veuillez consulter la mise en garde et l’information sur les sources à la dernière page. Les caractéristiques de portefeuille reflètent la stratégie de portefeuille appliquée à la gamme de fonds de Quadrus.

51 Revenu fixe diversifié London Life
Composition de l’actif Au 31 mars 2019 Obligations de base Plus (Portico) Obligations de base (Portico) Hypothécaire (Portico) Obligations de sociétés (Portico) Obligations internationales (Brandywine) Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) Obligations à long terme (Portico) Obligations à rendement réel (Portico) Obligations à court terme (Portico) Veuillez consulter la mise en garde et l’information sur les sources à la dernière page. Les caractéristiques de portefeuille reflètent la stratégie de portefeuille appliquée à la gamme de fonds de la London Life.

52 Revenu fixe diversifié Great-West
Composition de l’actif Au 31 mars 2019 Obligations canadiennes (Portico) Obligations de base (Portico) Prêts hypothécaires commerciaux (Portico) Obligations internationales (Brandywine) Obligations (Mackenzie) Revenu fixe sans contraintes (Mackenzie) Obligations de sociétés (Portico) Obligations à long terme (Portico) Obligations à rendement réel (Portico) Obligations à court terme (Portico) Veuillez consulter la mise en garde et l’information sur les sources à la dernière page. Les caractéristiques de portefeuille reflètent la stratégie de portefeuille appliquée à la gamme de fonds de la Great-West.

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