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VBA pour les taux et les structurés
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Les taux forward Diversité des taux et des Instruments Unicité des facteurs d’actualisation
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Préalables Calcul de la courbe des taux Fonctions : fnMInterp(dates recherchées, dates disponibles, valeurs disponibles) fnAnnees(debut,fin,base) fnConvTaux
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Calcul du taux forward Hypothèses : Les facteurs d’actualisation connues Produits émis en t0 > 0 (date de calcul)
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Calcul du taux forward Principe : adaptation de l’équation d ’arbitrage 100*FA(0,t0)=somme C*FA(0,ti) + 100*FA(0,tn) Coupon d’équilibre : Taux = (FA(0,t0)-FA(0,tn)) / somme FA(0,ti)
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Calcul du taux forward Si plusieurs paiements par année Taux = (FA(0,t0)-FA(0,tn)) / somme FA(0,ti)*duree(ti,ti-1) Où duree(ti,ti-1) est la faction d’année séparant les deux périodes ti-1 et ti
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