1 Pourquoi ? Investir à long terme Quoi ? Introduction de critères non financiers dans le processus de sélection et gestion de valeurs d’un portefeuille.

Présentation au sujet: "1 Pourquoi ? Investir à long terme Quoi ? Introduction de critères non financiers dans le processus de sélection et gestion de valeurs d’un portefeuille."— Transcription de la présentation:

1 1 Pourquoi ? Investir à long terme Quoi ? Introduction de critères non financiers dans le processus de sélection et gestion de valeurs d’un portefeuille boursier Quels critères ? Activité de l’entreprise : exclusion d’activités considérées comme pécheresses Activité de l’entreprise : sélection d’activités considérées comme pleines d’avenir Pratiques d’entreprise : exclusion des mauvaises pratiques ou sélection de bonnes pratiques Pratiques et stratégies d’entreprise : analyse de l’impact des questions environnementales, sociales ou de gouvernance sur la valorisation des entreprises l’ISR: pourquoi ? quoi,? Quels critères ?

2 2 Evolution parallèle de la RSE et de l’ISR Fondement de l’évaluation RSE Fonds ISR concerné 1920-1950ReligionFonds religieux US : non aux activités pécheresses: alcool, tabac, armes 1960-1980Morale civiqueFonds moraux : non aux secteurs nucléaires et aux droits de l’homme 1990-2000Bonnes pratiquesFonds sélectifs : non aux industries polluantes, oui aux bonnes pratiques sociales Depuis 2000Développement durableFonds de long terme incluant les stratégies innovantes et les technologies d’avenir

3 3 L’ ISR en France Un progrès soutenu par les institutionnels:  FRR en 2005-06 (Fonds de Réserve des Retraites),  ERAFP en 2007-08 (Établissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique) 2010: un encours significatif de 50 Md€ 2006 + 50% Une progression impressionnante depuis 2006 (part du monétaire : 31% en 2009)