David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon. Reconstituer la courbe des zéro-coupons grâce à un ensemble dobligations Méthode des moindres carrés généralisés.

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1 David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon

2 Reconstituer la courbe des zéro-coupons grâce à un ensemble dobligations Méthode des moindres carrés généralisés avec contraintes Programmation en Java

3 Entrée Liste dobligations avec leur prix du marché Nombre de splines du modèle, avec leur intervalles de validité Sortie Echéanciers des obligations Courbe des zéro-coupons Permet ainsi de pricer des obligations

4 Récupération des obligations Depusi des échantillons tests Depuis un fichier Depuis lInternet Format CSV avec « ; » comme séparateur délément (Modèle choisi sur Euronext)

5 MCOG Contrainte du prix à linstant t=0 : P = 1 Contraintes de continuité C(0), C(1) et C(2) aux bornes des splines

6 Utilisation des bibliothèques JFreeChart, JCommon, JCalendar : Gestion des graphiques, des calendriers Jama : Calcul matriciel DataFile : Gestion de fichiers de données

7 Structure du projet (src) Data : classes de configuration Main : classe de lancement principale Model : classes des entités du modèle View : classes de lUI

8 Liste des classes du modèle DateSimple : Contient une date et permet les calculs sur des dates Flux : correspond à un montant payé à une date donnée Obligation : définit entièrement une obligation (valeur faciale, coupon, échéance…)

9 Portefeuille : contient un ensemble dobligations Polynomial : Classe de polynôme Spline : définit un polynôme sur un intervalle SplineModel : définit une courbe formée de plusieurs splines mis bout à bout

10 Par la méthode du Treillis de Hao Lee

11 Entrée : Les paramètres de loption La probabilité de hausse Le paramètre delta La courbe des taux aujourdhui Sortie : Lestimation du prix de loption

12 Calcul de h et b

13 Calcul des arbres contenant les Bi(k,t) :

14 B(0,3) B1(1,2) B0(1,2) B2(2,1) B1(2,1) B0(2,1)

15 Calcul de larbre des prix en partant des feuilles

16 Arbres stockés dans des tableaux Accesseurs pour obtenir et modifier facilement les valeurs

17 Avantages de Java Grande liberté : portabilité, compatibilité avec tous types de fichier, interaction avec les bases de données. Modulable Interface personnalisable Inconvénients Toutes les structures à redéfinir Librairies externes à rajouter