Étude du cas Padgett Paper Products Co Séance 4. Objectifs d’apprentissage Revoir et savoir appliquer une démarche d’analyse financière complète Revoir.

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1 Étude du cas Padgett Paper Products Co Séance 4

2 Objectifs d’apprentissage Revoir et savoir appliquer une démarche d’analyse financière complète Revoir et savoir critiquer une prévision des besoins de fonds Comprendre le concept de croissance soutenable Comprendre le point de vue de la banque pour le financement des besoins de fonds à court terme et à long terme

3 Plan  Mise en situation  Diagnostic financier  Prévision des besoins de fonds  Point de vue de la banque  Point de vue du management  Négociation finale et conclusion

4 Mise en situation  L’industrie  Situation actuelle de Padgett  Pourquoi la Banque n’est pas contente

5 Diagnostic financier  Analyse qualitative  Facteurs externes  Facteurs internes  Analyse quantitative  Analyse des chiffres bruts  Méthode DuPont  Cycle de conversion de l’encaisse  Sens du levier financier  Croissance soutenable  Conclusion

6 Prévision des besoins de fonds  Méthodes utilisées  Bilans pro forma  États des mouvements de trésorerie (sources et utilisations de fonds  Examen critique des hypothèses de prévision  Discussion des résultats  Besoins à court terme et à long terme  Besoins saisonniers

7 Point de vue de la banque  But de l’emprunt  Qualité de l’administration  Capacité de remboursement  Garanties et clauses  Le plan d’affaires

8 Point de vue du management  Rendement  Risque  Croissance  Croissance soutenable

9 Négociation et conclusion  Bases de la négociation  Ce que pourrait être la restructuration du prêt