Le forum Nîmois Charles GIDE Patrick ARTUS, Chef économiste Membre du comité exécutif - NATIXIS La fin de la croissance ? Nîmes – 8 octobre 2015.

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1 Le forum Nîmois Charles GIDE Patrick ARTUS, Chef économiste Membre du comité exécutif - NATIXIS La fin de la croissance ? Nîmes – 8 octobre 2015

2 2 1.Déclin à long terme de la productivité du travail

3 3 Déclin tendanciel de la productivité du travail en France

4 4 France : productivité par tête (GA en %)

5 5 France : productivité horaire (GA en %)

6 6 Processus international

7 Total de l’économieEtats-UnisAllemagneFranceEspagneItalieSuède 1965 - 19791,563,563,873,951,262,62 1980 - 19891,171,381,992,330,970,39 1990 - 19992,021,801,341,141,422,26 2000 - 20141,980,630,720,531,0150,96 7 Sources : Datastream, BEA, BLS, Eurostat, Sources nationales, Natixis Moyenne de la productivité par tête (en %)

8 Moyenne de la productivité horaire* (en%) 8 Sources : Datastream, BEA, BLS, Eurostat, Natixis (*) Avec la durée hebdomadaire Total de l’économieEtats-UnisAllemagneFranceEspagneItalieSuède 1965 - 19792,084,544,624,942,243,60 1980 - 19891,481,962,463,041,451,04 1990 - 19992,051,911,491,211,412,50 2000 - 20142,120,981,221,060,641,20

9 9 Apparaît plus récemment aux Etats-Unis

10 10 Etats-Unis : productivité par tête (GA en %)

11 11 Etats-Unis : productivité horaire (GA en %)

12 12 D’où une croissance potentielle de plus en plus faible

13 13 Moyenne de la croissance du PIB (volume, en %) Sources : Datastream, BEA, BLS, Eurostat, Natixis Total de l’économieEtats-UnisAllemagneFranceEspagneItalieSuède 1965 – 19793,733,534,514,834,383,01 1980 - 19893,151,792,372,702,432,07 1990 - 19993,232,152,002,701,442,67 2000 - 20141,951,231,291,680,202,18

14 France : PIB en volume (GA en %) 14

15 15 2.Une évolution qui touche tous les secteurs

16 16 France : moyenne de la productivité horaire (en %) Totale de l'économie Secteur manufacturier Construction Services aux entreprises et financiers Services domestiques* 1965 - 19795,045,803,672,523,54 1980 - 19892,944,082,450,792,85 1990 - 19991,984,141,49-0,312,61 2000 - 20141,133,21-1,060,410,81 (*) Commerce, transport, hébergement, activités de restauration, loisirs, et services aux particuliers Sources : Datastream, INSEE, Eurostat, NATIXIS

17 17 France : productivité horaire* (GA en %)

18 France : productivité horaire** (GA en %) 18

19 19 Il s’agit donc d’un phénomène « universel » pays-secteur

20 20 3.Productivité Globale des facteurs

21 21 Productivité Globale des facteurs = productivité capital + travail

22 Moyenne de la productivité globale des facteurs, ensemble de l’économie (avec heures travaillées, en % par an) 22 Etats-UnisAllemagneFranceEspagneItalieSuède 1960 - 19691,95n.d4,24n.d 1970 - 19791,362,592,672,482,780,49 1980 - 19891,061,341,832,041,140,64 1990 - 19991,331,461,270,280,771,19 2000 - 20140,990,800,490,09-0,281,10 Source : Calcul NATIXIS

23 Productivité globale des facteurs* (100 en 1995:1) 23

24 24 Recul de la productivité du capital

25 Capital total net des entreprises (volume, en % du PIB) 25

26 26 4.Les conséquences d’une croissance potentielle faible : l’exemple de la France

27 France : croissance potentielle* (volume, GA en %) 27

28 28 Insuffisance de revenu pour financer les dépenses de protection sociale

29 France : dépenses publiques réelles déflatées par le prix du PIB (en % par an) 29

30 30 5.Expliquer le déclin de la productivité en France : les pistes spécifiques à la France

31 31 Mais on a vu qu’il s’agissait d’un phénomène universel

32 32 5.1 Insuffisance de l’investissement technologique

33 Ratio : nombre de robots industriels achetés par milliers d’emploi dans le secteur manufacturier Nombre de robots industriels achetés (unité) 19941995199619971998199920002001200220032004 Etats-Unis 0,450,600,560,720,620,690,700,580,520,750,96 Royaume-Uni 0,270,200,270,440,310,350,410,540,220,340,25 Allemagne 0,620,911,331,171,281,361,631,621,541,751,82 France 0,340,390,480,490,470,891,080,990,870,92 Espagne n.d0,250,370,460,670,751,021,240,850,710,99 Italie 0,580,670,700,810,941,131,291,391,191,121,24 Suède 0,440,300,760,850,940,851,321,140,680,541,23 33 Nombre de robots industriels achetés (unité) 2005200620072008200920102011201220132014* Etats-Unis 1,241,041,060,970,521,241,781,901,982,08 Royaume-Uni 0,460,420,370,310,250,350,611,181,00 Allemagne 1,391,592,02 1,171,972,682,362,462,61 France 0,960,980,880,850,490,731,101,070,800,86 Espagne 0,940,850,83 0,560,821,390,951,381,49 Italie 1,201,121,261,050,671,081,231,081,181,20 Suède 1,401,301,531,610,951,121,651,682,052,42 (*) Estimations Sources : IFR International Federation of Robotics, UNECE, Natixis

34 34 5.2 Compétences de la population active et taux d’emploi

35 Nombre d’années d’études et score PIAAC Nombre d'années de scolarisation chez les jeunes âgés de 15 à 29 ans Score global PIAAC (2013) 19851996199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012 Etats-Unis5,86,36,5 6,66,8n.d6,76,86,7 6,86,9 7,0 266,7 France5,27,16,66,56,6 6,76,86,97,06,9 6,76,66,76,9258,2 Allemagne6,77,6n.d6,7 6,97,37,67,8 7,97,87,97,7 7,9274,7 Espagne4,56,66,86,7 6,86,66,56,35,6 5,45,55,66,06,46,6259,6 Italie4,96,05,96,0 6,27,06,2 6,46,76,8 6,7248,8 Suèden.d 7,7 7,57,47,57,67,77,97,77,57,7 8,27,9 282,0 35 Sources : NATIXIS, Regards sur l'éducation 2014, 2013, 2012, 1998 Lecture : Espérance de scolarisation : En 2011, en moyenne, dans les pays de l’OCDE, les individus étaient scolarisés pendant 7 années entre l’âge de 15 et 29 ans

36 Taux d’emploi des 25 à 64 ans par niveau de qualification Niveau inférieur au deuxième cycle de l’enseignement secondaire 36 Deuxième cycle de l’enseignement secondaire 199219952000200520102014 Etats-Unisnd53,957,857,252,1nd Allemagne51,447,951,551,755,358,0 Francend54,355,958,455,554,1 Espagne49,447,053,858,753,049,4 Italie51,748,249,351,650,249,6 Suèdend77,966,566,064,763,6 199219952000200520102014 Etats-Unisnd75,176,772,867,9nd Allemagne70,469,470,470,776,379,7 Francend75,375,275,674,572,8 Espagne67,564,672,075,169,365,9 Italie73,671,071,373,472,569,8 Suèdend83,480,881,282,484,5

37 Enseignement supérieur 37 Sources : Eurostat, Regards sur l’éducation 2014, OCDE 199219952000200520102014 Etats-Unisnd85,885,082,580,0nd Allemagne83,783,1 83,086,988,1 Francend82,383,282,983,683,9 Espagne80,775,080,082,780,177,2 Italie83,281,281,680,578,477,8 Suèdend89,785,687,387,789,0

38 38 5.3 Effort de Recherche-Développement

39 Insuffisance en France : - de la R&D privée - de la R&D de l'industrie - de la R&D des grandes entreprises 39

40 40 Pays20112012 Allemagne 43733,4046333,30 France 14307,1815097,16 Espagne 3420,4715097,16 Italie 7967,508251,50 Suède 6457,18ND Etats-Unis 144655,89162215,91 Pays20112012 Allemagne 197,40186,10 France 541,57548,16 Espagne 186,24202,46 Italie 21,3027,80 Suède 10,41ND Etats-Unis 277,30270,86 Dépenses de R&D des entreprises dans la production et distribution de gaz, électricité et eau (en millions d'euros) Pays20112012 Allemagne 65,8070,60 France 129,15145,90 Espagne 155,70137,33 Italie 31,9036,40 Suède 17,28ND Etats-Unis 65,8070,60 Pays20112012 Allemagne 43733,4046333,30 France 14307,1815097,16 Espagne 3420,4715097,16 Italie 7967,508251,50 Suède 6457,18ND Etats-Unis 144655,89162215,91 Dépenses de R&D des entreprises dans la construction (en millions d'euros) Dépenses de R&D dans les Services de l'industrie et des services marchands (en millions d'euros)* Dépenses de R&D des entreprises Dépenses de R&D des entreprises dans l’industrie manufacturière (en millions d'euros)

41 Dépenses de R&D des entreprises dans le commerces et réparations (en millions d'euros) 41 Pays20112012 Allemagne 261,60283,60 France 1478,621525,76 Espagne 220,74214,42 Italie 255,60273,10 Suède 531,35ND Etats-Unis 1880,032472,76 Pays20112012 Allemagne 2989,603175,30 France 3013,103281,63 Espagne 878,00850,31 Italie 1130,401133,00 Suède 372,54ND Etats-Unis 39600,5745186,80 Dépenses de R&D des entreprises dans l'information et la communication (en millions d'euros) Pays20112012 Allemagne 260,90265,20 France 261,64256,07 Espagne 152,3493,66 Italie 142,90171,50 Suède 89,93ND Etats-Unis 2483,482738,95 Pays20112012 Allemagne 3298,203178,30 France 8805,338937,17 Espagne 2124,612128,08 Italie 1090,50994,30 Suède 1438,46ND Etats-Unis 17931,0317946,76 Dépenses de R&D des entreprises dans les activités financières et d'assurance (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises dans les services aux entreprises (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises

42 Dépenses de R&D des entreprises ayant 1 à 9 salariés (en millions d'euros) 42 Pays20112012 Etats-Unis3019,04ND Allemagne255,80ND France761,17902,67 Espagne386,50355,66 Italie148,60179,10 Etats-Unis3019,04ND Pays20112012 Etats-Unis12673,92ND Allemagne1629,90ND France2187,382371,72 Espagne1303,971249,15 Italie853,40812,80 Suède539,50ND Dépenses de R&D des entreprises ayant 10 à 49 salariés (en millions d'euros) Pays20112012 Etats-Unis15803,61ND Allemagne3728,905657,30 France3540,803784,15 Espagne1897,691729,96 Italie1523,401548,70 Suède1057,80ND Pays20112012 Etats-Unis15803,61ND Allemagne3728,905657,30 France3540,803784,15 Espagne1897,691729,96 Italie1523,401548,70 Suède1057,80ND Dépenses de R&D des entreprises ayant 50 à 249 salariés (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises ayant 250 à 499 salariés (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises

43 43 Pays20112012 Etats-Unis170494,46ND Allemagne42792,3045440,30 France19958,1420497,76 Espagne3062,533006,65 Italie7189,107263,90 Suède6590,58ND Dépenses de R&D des entreprises ayant 500 salariés ou plus (en millions d'euros) Sources : Eurostat, OCDE, Natixis Dépenses de R&D des entreprises

44 Nombre de brevets triadiques (par millions d’habitants) 44 Pays19851990199520002005201020112012 Etats-Unis33,0445,2246,6955,5259,0041,4042,4643,86 Allemagne46,7352,0660,4793,0786,5965,4266,1366,74 France27,0533,6934,5049,5549,8439,1741,1140,23 Espagne0,881,822,114,816,745,035,385,28 Italie9,0111,3611,1114,6916,4611,5511,3311,42 Suède51,7551,5986,6589,36107,3667,8670,8573,54 Source : OCDE

45 45 5.4 Structure sectorielle de la production

46 46 Production plus élevée dans l’industrie et les services aux entreprises

47 Productivité par tête des branches (milliers d'euros par trimestre) 47

48 48 Désindustrialisation

49 France : valeur ajoutée en volume (en % du PIB volume) 49

50 France : emploi sectoriel (en % de l'emploi total) 50

51 51 Effet de la structure sectorielle sur la productivité

52 France : valeur ajoutée par tête de l'ensemble des branches* (en milliers d'euros par trimestre) 52

53 53 6 – Explications globales Le paradoxe du numérique

54 54 Développement d’Internet / Numérique / Digital

55 Pourcentage des ménages ayant accès à Internet 55 Pays 19972000200120022003200420052006 Etats-Unis 1841,550,3n.d54,6n.d Royaume-Uni n.d19405055566063 Allemagne n.d16,43646,154606267 France n.d11,918,123,0313440,941 Espagne n.d 28343638 Italie n.d18,8n.d33,732343940 Japon n.d 48,853,655,85760,5 Source : OCDE, Eurostat, Census, OCDE Economic, Environmental and Social Statistics 2014, NATIXIS Pays 20072008200920102011201220132014 Etats-Unis 61,7n.d68,771,171,774,8n.d Royaume-Uni 6771778083878890 Allemagne 7175798283858889 France 5562697476808283 Espagne 4350535863677074 Italie 4347535962636973 Japon 62,163,967,183,48077,9n.d

56 Pourcentage des individus utilisant Internet 56 Pays 2000200120022003200420052006 Etats-Unis 43,149,158,861,764,868,068,9 Royaume-Uni 26,833,556,564,865,670,068,8 Allemagne 30,231,748,855,964,768,772,2 France 14,326,330,236,139,242,946,9 Espagne 13,618,120,439,944,047,950,4 Italie 23,127,228,029,033,235,038,0 Japon 30,038,546,648,462,466,968,7 Source : International Telecommunication Union (ITU) Pays 2007200820092010201120122013 Etats-Unis 75,074,071,071,769,779,384,2 Royaume-Uni 75,178,483,685,085,487,589,8 Allemagne 75,278,079,082,081,382,384,0 France 66,170,771,677,377,881,481,9 Espagne 55,159,662,465,867,669,871,6 Italie 40,844,548,853,754,455,858,5 Japon 74,375,478,078,279,186,3

57 Investissement en TIC (volume, en % du PIB) 57

58 58 Mais ralentissement de la productivité du travail et de la Productivité Globale des Facteurs

59 59 1.Problème de mesure -Qualité des services -Non marchand, économie participative Explications possibles

60 60 2.Temps nécessaire pour que Internet génère des gains de productivité Explications possibles Apprentissage / moteur électrique

61 61 3.Effet du numérique dominé par la décroissance de l’efficacité de la R&D dans les secteurs matures (pharma, énergie, électronique…) Explications possibles

62 62 4.Le numérique (digital) n’est pas une innovation majeure (innovation de process) par rapport à charrue, moulin à vent et à eau, eau courante, moteur à vapeur, moteur électrique Explications possibles

63 63 5.Destruction des emplois intermédiaires par le numérique, la robotisation (cf. slide n°47 plus haut, « France : emploi sectoriel ») Explications possibles Bipolarisation emplois (très productifs, peu productifs)

64 France : nombre d'emploi par niveau de qualification (en % de l'emploi total) 64 Qualifications 1992200220122022 Indépendants 10,88,27,87,3 Ouvriers et employés peu qualifiés18,619,118,218,1 Ouvriers et employés qualifiés37,936,533,232,1 Professions intermédiaires19,918,419,920,5 Cadres15,817,820,922,0 Source : INSEE, France Stratégie, Dares