GESTION DE PORTEFEUILLE COMPAGNIE D’ASSURANCE. But des réglementations des assureurs Quatre (4) motivations principales de la réglementation des compagnies.

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1 GESTION DE PORTEFEUILLE COMPAGNIE D’ASSURANCE

2 But des réglementations des assureurs Quatre (4) motivations principales de la réglementation des compagnies d’assurance: 1.Assurer la solvabilité des assureurs Perception des primes à l’avance versus le debours lorsqu’il y a sinitre 2.Compenser l’écart des connaissances entre l’assureur et l’assuré Empêcher l’assureur d’abuser de l’ignorance de ses clients 3.Garantir des taux raisonnables Certains marchés en assurance ayant peu de joueurs, la réglementation évite les taux déraisonnables 4.Rendre l’assurance disponible Intervention permettant de rendre la couverture des risques assurables Régulateur Fédéral: Bureau du Surintendant des Institutions Financières Provincial: Autorité des Marchés Financiers

3 Suffisance du capital d’un assureur Niveau de capital d’une compagnie d’assurance représente une réserve de valeur permettant de faire face aux risques de ladite compagnie Capital définit selon trois (3) éléments: 1.Permanence; 2.Absence d’obligation de faire des paiements à même les bénéfices; 3.Subordination aux droits des porteurs de police et des autres créanciers de la compagnie d’assurance. Le Test du Capital Minimal (TCM) est le nom de la mesure mathématique de la suffisance du capital d’un assureur. Modification des possibilités du portefeuille d’actifs des assureurs à cause de l’environnement légal du secteur

4 Principe derrière le Test du Capital Minimal Palier au risque d’insuffisance de rendement des actifs du portefeuille: Possibilité que le rendement espéré > rendement réel Nécessite qu’une quantité suffisante de capital soit détenue par l’assureur pour palier au risque Quantité minimale nécessaire est déterminée en multipliant chaque regroupement d’actifs par une pondération (en %) Niveau de capital aussi requis afin de faire face aux risques liés à la détention de passif (police d’assurance): Marge de capital pour les primes non gagnées Marge de capital pour les sinistres non payés Dépend de la catégorie d’assurance Fenêtre cible: [150%, 170%] Minimum requis : 100%

5 Test du Capital Minimal Voir EXCEL (Test du Capital Minimal)

6 PRINCIPES FONDAMENTAUX - ASSURANCE MÉTHODES DE GESTION DU RISQUE

7 Méthodes de gestion du risque Cinq (5) méthodes traditionnelles de gestion du risque: 1.Évitement Soustraction du risque et de ses conséquences 2.Contrôle Prévention des pertes: Réduire la fréquence Réduction des pertes: Diminution de la gravité 3.Rétention Active: Connaître le risque, le planifier et l’accepter Passive: Involontairement retenir le risque (ignorance…) 4.Transferts contractuels non assurés Couverture: Transfert du risque des fluctuations défavorables des prix Incorporation légale: Transfert du risque d’insolvabilité à une compagnie tierce créée pour cette raison 5.Assurance Transfert du risque d’un événement incertain aléatoire