Le Projet Hélium de Skikda Ministère de l’Energie et des Mines Conférence sur les interconnexions électriques, Hotel Hilton, Alger, le 12 novembre 2005 Le Projet Hélium de Skikda Une expérience dans le montage d’affaires en partenariat F- Zohra TALANTIKITE Division Etudes & Development - BSD -

SOMMAIRE Opportunité du projet Objectifs du projet Démarche adoptée pour le choix du partenaire Montage de l’affaire ( Juridique, financier et économique ) Point de situation du projet Conclusion

Opportunité du projet Le Business de l’hélium L’hélium, revêt un caractère stratégique de par ses applications dans les domaines industriels tels l’imagerie à Résonance Magnétique (20%), Soudage (17%), Laboratoires(10%), Fibre optique(6%), et autres Le marché mondial de l’hélium est dominé aujourd’hui par 05 majors (BOC, APCI, PRAXAIR, L’AIR LIQUIDE, LINDE ). De par ses réserves importantes d’hélium (estimées à prés de 8* MM de m3), l’Algérie occupe la 3ième place au monde après le Qatar (10) et les USA ( 8,5) réserves en déclin. Quelle stratégie par Sonatrach? Dés le début des années 90, Sonatrach a mis en place une stratégie de valorisation de l’hélium contenu dans le GN destiné à la liquéfaction et a pu réaliser en partenariat (APCI/AL), en 1993, sa 1ére usine à Arzew (HELIOS) En 2002, Sonatrach lance la réalisation d’une 2ième usine à Skikda, avec le partenaire allemand LINDE. * Source : U.S. Geological Survey / jan. 2005

Objectifs du projet Helium Skikda A travers ce projet localisé à Skikda, Sonatrach vise 02 objectifs essentiels: La valorisation de l’hélium contenu dans le gaz naturel destiné au complexe de liquéfaction GL1K, La pénétration du marché international de l’hélium, en s’associant à l’un des majors de ce marché.

Démarche adoptée pour le choix du partenaire Consultation restreinte auprès des sociétés spécialisées dans la production et la commercialisation de l’hélium Sélection de 04 sociétés intéressées par le projet Choix du partenaire selon la procédure en 02 étapes ( technique et commerciale ).

Critères de sélection du Partenaire Critères économiques : Prix de vente par Sonatrach du gaz de charge (prix minimum fixé par Sonatrach). Prix de cession de l’hélium entre JVP/JVC (prix minimum fixé par Sonatrach). Le prix de vente de l’hélium entre JVP/Partenaire (prix minimum fixé par Sonatrach). Coût de l’EPC (coût garanti à ± 10%). Critère financier : Coût du financement ( minimal ), Garantie, recherche et mise en place du financement par le partenaire.

Montage Économique de l’Affaire 50% Partenaire TOP JV P SH: 49% P: 51% JV M Off shore SH: 49% P: 51% Sonatrach Gaz de Charge He 100% DOP 75% TOP 600 mmSCFT 50% Marché de Gros Basé sur les principes suivants : Valorisation du gaz de charge Application d’un Prix de transfert minimum de l’hélium entre la JVP et la JVC, sur la base d’un TOP de 100% de la production par la JVM, pouvant assurer à la JVP: une viabilité économique le remboursement de la dette du projet le paiement de la fiscalité en Algérie Engagement du partenaire de l’enlèvement auprès de la JVM de 50% des volumes d’hélium (Contrat TOP) Partage du risque marché avec le Partenaire sur les volumes d’He restants ( 50%), par la commercialisation conjointe sur le marché de gros, permettant ainsi à Sonatrach d’acquérir une part du marché et un savoir faire dans le commerce de l’He.

Montage Juridique de l’Affaire Sonatrach Accord Association Partenaire CONTRAT E.P.C. Entrepreneur CONTRAT VENTE GAZ DE CHARGE CONTRAT ACHAT AZOTE ACCORDS DE PRETS Banques JV P SH: 49% P: 51% CONTRAT LOCATION TERRAIN SONATRACH SONATRACH SONELGAZ CONTRAT SERVICES UTILITES JV M SH: 49% P: 51% CONTRAT TOP 100% HELIUM CONTRAT TOP HELIUM Marché International

Montage Financier de l’Affaire OBJECTIFS : Choisir un Partenaire/ Entrepreneur Opter pour un contrat EPC à montant fixe et non révisable pour : réduire les risques maîtriser les délais Le montant à financer représente 70% du coût global de l’investissement ( 30% fonds propres ) Le Partenaire avait l’obligation de la recherche, la mise en place et la garantie du financement RESULTATS : Le partenaire a proposé initialement un Project Finance, Devant les délais longs de mise en place de ce mode de financement, le Partenaire s’est vu dans l’obligation de recourir à un financement intérimaire sur ses fonds propres avant de finaliser une convention de financement du projet avec une banque allemande. Montage Financier de l’Affaire

POINT DE SITUATION DU PROJET Unité : Extraction d ’Hélium et d ’Azote Lieu d’implantation : Zone industrielle Skikda, Algérie Capacité : Hélium: 600 mmscft/an Azote gazeux:40 Tonnes/jour Azote liquide: 100 Tonnes/jour Charge : 600 mmscft /an d’equivalent Gaz de charge à partir du GL1K Entrepreneur : Linde Engineering Emplois Crées: 46 Coût du projet : l’équivalent de 90 millions d’Euros Planning: Date de signature contrat d ’association : 26 Mai 2002 Date de signature du Contrat EPC : 22 Janvier 2003 Date d’entrée en vigueur Contrat EPC : 14 août 2003 Date Prévisionnelle de mise en production : Janvier 2006

POINT DE SITUATION DU PROJET PRESENTATION DE LA SOCIETE HELISON PRODUCTION Société : Helison Production S.P.A. Date de Création: Janvier 2003 Objet de la Société : - Réalisation et exploitation d’une unité de production d ’hélium et d’Azote Actionnaires : - SONATRACH : 49 % - LINDE : 51% Siège social : Skikda, Algérie Capital Social : 2 160 000 KDA Durée de la société : 20 ans

POINT DE SITUATION DU PROJET PRESENTATION DE LA SOCIETE HELISON MARKETING Société : Helison Marketing ltd. Date de Création: Juin 2004 Objet de la Société : Commercialisation de l’hélium sur le marché international Actionnaires : SONATRACH : 49% LINDE : 51% Siège social : Jersey Channels Islands Capital Social : 10 000 USD Durée de la société : 20 ans

POINT DE SITUATION DU PROJET Avancement physique du projet Avancement à fin sept. : 98,5% Démarrage Production: Jan. 2006

Le démarrage du projet est prévu à fin janvier 2006 POINT DE SITUATION DU PROJET Le démarrage du projet est prévu à fin janvier 2006 En avance de 03 mois sur la date contractuelle

POINT DE SITUATION DU PROJET Bacs de chargement d’hélium

CONCLUSION Quels enseignements tirés de ce type de montage d’affaires en partenariat par Sonatrach? : Montage économique et juridique : La création de 02 sociétés distinctes ( JVP et JVM) permet une meilleure transparence des comptes de chacune de ces sociétés L’obligation de la commercialisation avec le partenaire d’une partie de la production offre à Sonatrach l’opportunité d’accès au commerce international de l’hélium Montage financier: Les délais de mise en place d’un financement de type Project Finance et les disponibilités financières locales, ont conduit Sonatrach à opter dans le cadre des nouveaux projets de développement, pour un financement participatif où chaque partie finance et garantit sa participation dans le projet au prorata de sa quote part, dans le capital social.