FEC 557 Gestion des institutions financières I Cours 3 Jean Desrochers et Jacques Préfontaine

Les compagnies d ’assurances Assurances vie Assurances générales (IARD)

L’importance des compagnies d’assurances

Les compagnies d’assurances vie Les compagnies d’assurances ont un passif composé majoritairement de passif actuariel Nous regroupons les compagnies d’assurances dans deux catégories : L’assurance individuelle L’assurance groupe

Les compagnies d’assurances vie

L’assurance vie entière Ce type de police comporte deux parties : l’assurance vie permanente avec des primes fixes dont la maturité survient entre 65 à 100 ans et à cette date, l’assuré reçoit la valeur nominale de la police La prime comporte une partie épargne qui permet à l’assuré de se constituer une valeur de rachat. Parfois les polices sont participantes aux profits et ainsi, les assurés reçoivent des dividendes.

L’assurance vie temporaire L’assurance temporaire. Comme son nom l ’indique, la police d ’assurance couvre seulement la mortalité pour une période de 1 à 5 ans. Plusieurs produits sont disponibles sur le marché. Par exemple, on peut s’assurer pour une période plus longue en ayant une valeur assurée décroissante.

L’assurance vie généralités La prime, tant pour l’assurance temporaire que vie entière, est basée sur les valeurs espérées des sorties de fonds. Le travail des actuaires est de déterminer ces primes. Il existe plusieurs types d ’annuité pour liquider le fonds accumulé par l’assuré. L ’annuité défini dans le temps et la rente viagère. Plusieurs possibilités s ’offrent à l ’assuré.

Les compagnies d’assurances autres services Les compagnies d ’assurances offrent aussi des produits d’assurance liés à la santé.

Les compagnies d’assurances propriété La propriété des compagnies d’assurances : Les compagnies mutuelles : chaque détenteur de police vote aux assemblées annuelles et élisent les directeurs. Les profits sont répartis entre les assurés sous forme de dividende. Les compagnies par actions : c’est comme les autres types de compagnies. Nombre de vote selon le nombre d ’action. Les polices participantes votent pour le tiers des directeurs.

Les compagnies d’assurances démutualisation Le processus de démutualisation nécessite les points suivants : rédaction d’un plan de conversion préparation d ’une circulaire d ’information pour les détenteurs de police d’assurance approbation des deux points ci haut par le bureau des directeurs approbation de ces deux points par le surintendant des IF distribution aux détenteurs de polices le circulaire d’information approbation du plan de conversion par les deux tiers des détenteurs approbation finale par le Ministre des Finance

Les compagnies d’assurances évolution des actifs

Les compagnies d’assurances les actifs

Les compagnies d’assurances Les passifs

Les compagnies d’assurances les performances

Les compagnies d’assurances la réglementation La surveillance réglementaire est assumée par le surintendant des institutions financières ainsi que par la corporation de compensation des compagnies d ’assurances vie. Le SIF supervise les activités des compagnies et des groupes qui assu- rent les risques. La CCAS vise à compenser les assurés en cas de faillite des compagnies. Les agents d ’assurances et les courtiers sont réglementés au niveau provincial.

Les compagnies d’assurances Générales (IARD) Les compagnies d’assurances générales sont aussi nommées compagnies d’assurances IARD (incendies, accidents et risques divers) Marché très compétitifs( au delà de 200 compagnies inscrites au fédéral) et aucune ne domine le marché. Le tableau suivant nous présente les parts de marché des 10 plus grandes entreprises.

Les compagnies IARD les 10 plus grandes compagnies

Les compagnies IARD évolution des primes et sinistres

Les compagnies IARD les différents risques

Les compagnies IARD la répartition des risques

Les compagnies IARD les actifs

Les compagnies IARD les passifs

Les compagnies IARD la rentabilité des lignes La rentabilité des lignes d’assurances consiste au total de la prime reçue moins le ratio de sinistralité et moins le ratio de commissions et charges. Ratio de sinistralité : sinistres primes gagnées Ratio de com. et charges : Commissions et charges primes souscrites Rentabilité : 1 - ratio de sinistralité - ratio de Co et Ch

Les compagnies IARD La rentabilité globale A la rentabilité calculée précédemment, s’ajoute la rentabilité des investissements.

Les compagnies IARD et Vie la répartition des risques La prévention : Consiste à exiger des comportements précis de la part des assurés. Par exemple pour un CA de ne pas voyager ensemble lors de déplacement. De demander un déductible (IARD). La co-assurance : Lorsqu’une compagnie d ’assurance décroche un gros risque (centre d’achat), elle revend des parties du risque à d’autres assureurs. La réassurance : La compagnie s’assure pour des risques trop grands afin de re balancer son P’lle. La Lloyd’s : C’est un ensemble de courtiers et de particuliers qui décide de prendre une partie du risque

La gestion des risques table de mortalité

La gestion des risques taux de mortalité

La gestion des risques Calcul de la prime Hypothèses : Taux de placement des primes à 8% Prime actuarielle : 1,07727$ par 1000$ d’assurance

La gestion des risques

La gestion des risques Calcul de la prime Prime : Lx X Prime actuarielle Prime : 97 941 X 1.07727 = 105 509 $ Réclamation: dx X valeur de la police Réclamation : 112 X 1000 = 112 000 $

La gestion des risques calcul de la prime La valeur actuelle des primes devrait être égale à la valeur actuelle des réclamations. Ainsi, le calcul de la prime compte tenu du fait qu’il n’y a pas de frais d’administration sera juste et la firme aura réalisé 8% de bénéfices. VA primes : 525 404 $ VA réclamations : 525 404 $

La gestion des risques L’incertitude Dans un monde incertain, il faut déterminer des probabilités d’occurrence pour les principaux événements probables. Ex : La probabilité de recevoir la prime : Première année : 100% Seconde année : 99.89% Troisième année : 99.77% Etc. (table 16-5)

La gestion des risques L’incertitude Il faut déterminer la valeur actuelle de la prime compte tenu des probabilités précédentes. Ainsi, on a : 1.07727 x 1.00/1.080 1.07727 x 0.9989/1.081 etc. Ce qui donne: 5.3644 et de façon identique pour les réclamations.

La gestion des risques L’incertitude Les réserves : celles-ci existent même en situation de certitude. On les évaluent avec la méthode de calcul prospective. Réserves = valeur actuelle espérée des réclamations – valeur actuelle espérée des primes. Réserves = E(VP(réclamations)) – E(VP(primes) A la fin de la 5 ième année on a Pb réclamations : d6/l6 = 120/97 377 soit : 0.001232 Pb prime : 1.000

La gestion des risques L’incertitude E(vp(réclamation)) = Réclamation X Pb(recl)/(1+r) 1000 $ X 0.001232/1.08 = 1.14104 Valeur actuelle espérée de la prime = 1.07727 Réserves = 1.14104 – 1.077 27 = 0.06377 Nb de personnes : 97 377 survivants Réserves ; 97 377 x 0.06377 = 6 210 $

La gestion des risques L’incertitude Le concept de Montant Net à Risque indique le montant à risque pour un individu et non pour l’ensemble. MNàR : réclamation potentielle – réserves. Donc : 112 000 $ - 1 950$ = 110 050$