Le bilan Un bilan est une photographie des biens et des financements à un moment donné. Ne figure au bilan (à l’actif) que les biens dont l’entreprise est propriétaire. Pour acquérir et disposer de ces biens, il faut trouver un financement correspondant, à l’euro près, à la valeur des biens. Ces financements apparaissent au passif du bilan. L’entreprise ne peut détenir de bien sans trouver le financement correspondant. De ce fait un bilan doit toujours être équilibré. ACTIFPASSIF BIENS FINANCEMENTS = Figure 2 : Bilan : le grand équilibre

Le bilan Le passif : Regroupe les financements réunis pour financer la totalité des composantes de l’actif Les postes du passif sont classés par ordre d’exigibilité croissante : les dettes remboursables en dernier ressort figurent tout en haut du passif du bilan : les apports les réserves les emprunts remboursables à long terme les dettes qui peuvent être appelées en remboursement immédiat figurent tout en bas du passif du bilan (ex : découvert bancaire) au milieu sont classées les dettes envers les autres partenaires de l’entreprise fournisseurs salariés organismes sociaux, trésor public. Capitaux permanents Passif circulant

Le bilan Les financements de l’entreprise Capitaux propres Dettes à long et moyen terme Passif d’exploitation (qui évoluent au rythme de l’exploitation) Valeurs de Trésorerie du passif Capitaux permanents Passif Circulant (ou liquide) Permanent Non permanent Exigibilité croissante Figure 4 : Le passif en grandes masses

L’actif : Les biens inscrits à l’actif sont par convention et afin d’en faciliter la lecture et les comparaisons, classés par ordre de liquidité croissante : les biens les moins « liquidables » immédiatement figurent en haut de bilan : les droits détenus (brevet, licence, marque, etc.) l’outil et les moyens de production les participations dans des sociétés les biens les plus liquides sont classés en bas de bilan : l’argent en caisse les disponibilités sur les comptes bancaires les titres de placements entre ces deux catégories sont classés ceux qui évoluent plus ou moins rapidement, selon le rythme de l’activité, tel que les stocks, les créances clients. Le bilan Actif de trésorerie Actif immobilisé Actif circulant

Le bilan Actif immobilisé Actif circulant (ou liquide) Actif d ’ exploitation (qui évoluent au rythme de l’exploitation) Valeurs de trésorerie de l’actif Permanent Non permanent Liquidité croissante Figure 3 : L’actif en grandes masses

Le bilan La notion de patrimoine : Elle peut être définit comme la différence entre les biens et les créances (ensemble de l’actif) et l’ensemble des dettes du passif. Actif Passif Biens Immobilisations stocks Créances Clients Divers liquidités Patrimoine Dettes Fournisseurs Etat Organismes sociaux Salariés Découvert Biens + créances – dettes = Patrimoine Figure 5 : Bilan et patrimoine

Le bilan Exemple : Deux créateurs créent une société en commun, le premier apporte € en argent liquide, alors que le second apporte un local valorisé également €. Une fois les apports réalisés, le bilan, appelé bilan d’ouverture, se présente ainsi. Bilan d’ouverture ActifPassif Actif immobilisé15 000Capital Banque Total actif30 000Total passif30 000

Le bilan Exemple : Quelques jours plus tard, pour préparer leur exploitation, ils acquièrent du matériel pour €, qu’une banque accepte de financer en consentant un prêt de € au taux de 8%. Bilan quelques jours pus tard ActifPassif Actif immobilisé local matériel Capital Emprunt Banque8 000 Total actif40 000Total passif40 000

Le bilan Exemple : Ayant obtenu une première commande client pour une livraison dans deux mois, il s’avère nécessaire que l’entreprise passe une commande de matières de € auprès d’un fournisseur qui demande 100% d’acompte et livrera sous huitaine. Bilan après cette commande ActifPassif Actif immobilisé local matériel Capital Emprunt Acompte fournisseur Banque0Découvert2 000 Total actif42 000Total passif42 000

Le bilan ► ► Remarques autour de l’exemple : Il n’y pas encore eu d’activité (chiffre d’affaires, charges d’exploitation). Le patrimoine n’a pas évolué et est resté de € pendant toutes les opérations, c’est-à-dire qu’il n’y a eu aucun enrichissement ou appauvrissement pendant la période. La société est toutefois à découvert de €.

Le bilan fonctionnel Procéder à l'analyse financière du bilan d'une entreprise nécessite de retraiter le bilan comptable de manière à présenter les différents éléments du bilan en fonction de leur degré d'exigibilité ou de leur degré de liquidité. Un tel retraitement permet en outre d'identifier différents sous-ensembles à l'actif et au passif qui serviront de base à l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise, en prenant en considération trois grandes fonctions dans les différents cycle économique de l’entreprise : Une analyse économique Les postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leurs fonctions respectives : investissement, financement, exploitation Bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel Le rôle du bilan fonctionnel est : D’apprécier La structure financière fonctionnelle de l’entreprise D’évaluer Les besoins de financement et les types de ressources dont dispose l’entreprise De déterminer L’équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan par fonction et en observant le degré de couverture des emplois par les ressources. De calculer La marge de sécurité financière de l’entreprise D’apprécierLe risque de défaillance De permettreLa prise de décision

Le bilan fonctionnel La structure du bilan fonctionnel : L’entreprise dispose de ressources :  ressources stables  cycle long de financement  passif circulant  dettes liées au cycle d’exploitation Ces ressources servent à financer des emplois :  actif stable  cycle long d’investissement  actif circulant  biens et créances liés au cycle d’exploitation Les emplois stables et l’actif circulant du bilan fonctionnel sont évalués en valeur brute. L’actif et le passif du bilan sont structurés en trois parties : Exploitation Hors exploitation Trésorerie

Le bilan fonctionnel Actif ou EmploisPassif ou Ressources Actif stable brut Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisation financières Ressources stables Capitaux propres appelés Amortissements et provisions d’actif Provisions pour risques et charges Dettes financières Actif circulant brut Actif circulant d’exploitation Actif circulant ors exploitation Actif de trésorerie Passif circulant Dettes d’exploitation Dettes hors exploitation Passif de trésorerie Rôle d’investissement Rôle dans le cycle d’exploitation Rôle de financement Rôle dans le cycle d’exploitation Le bilan fonctionnel peut être représenté sous forme d’un graphique ; les masses sont alors exprimées en pourcentage. Cette représentation facilite la visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilan fonctionnels.

Le bilan fonctionnel Les retraitements : La constitution des quatre masses homogènes du bilan fonctionnel nécessite plusieurs retraitements du bilan comptable. Certain postes du bilan comptable sont reclassés selon leur fonction :

Le bilan fonctionnel Certains éléments ne figurant plus ou pas dans le bilan comptable doivent être intégrés dans le bilan fonctionnel Les écarts de conversion actif et les écarts de conversion passif doivent être éliminés afin de ramener les créances et les dettes concernées à leur valeur initiale. Certains postes du bilan comptable ne représentent pas de véritables ressources de financement. Ils doivent être retranchés des ressources et éliminés de l’actif de façon à respecter l’égalité : total actif = total passif.

Le bilan fonctionnel Présentation du bilan fonctionnel après retraitement : Dans le bilan fonctionnel les emplois et les ressources retraitées sont classés de la manière suivante :

Le bilan fonctionnel

Exemple : Le bilan résumé de la société Bilfonc se présente comme suit : (1) Dont créance hors exploitation : € ; (2) Dont concours bancaires : 450 € (3) Les effets escomptés non échus s’élèvent à 200 €. ActifbrutAmortissements provisions à déduire NetPassifNet Actif immobilisé Actif circulant Créances (1) Disponibilités Charges constatées d’avance Charges à répartir sur plusieurs exercices Capitaux propres Provisions pour risque et charges Dettes : Dettes financières (2) Dettes d’exploitation Dettes diverses Produits constatés d’avance Total général Total général15 940

Le bilan fonctionnel Retraitements : Actif stable brut : Immobilisations brutes: Charges à répartir sur plusieurs exercices : Actif circulant d’exploitation (brut) Créances d’exploitation: Charges constatées d’avance: 260 Effets escomptés non échus : Actif circulant hors exploitation (brut) Créances hors exploitation: 2 000

Le bilan fonctionnel Actif de trésorerie : Disponibilités: Ressources stables Capitaux propres: Amortissements et provisions de l’actif: Provisions pour risques et charges: 700 Dettes financières: Passif d’exploitation Dette d’exploitation: Produits constatés d’avance: Passif hors exploitation : Dettes diverses: 900

Le bilan fonctionnel Passif de trésorerie Découvert bancaire: 450 Effets escomptés non échus: Bilan fonctionnel condensé en K€ ActifNPassifN Actif stable Actif circulant d’exploitation Actif circulant hors exploitation Actif de trésorerie Ressources stables Passif d’exploitation Passif hors exploitation Passif de trésorerie Total général :25 040Total général :25 040

Le bilan fonctionnel Les rations : A partir du bilan fonctionnel l’entreprise peut calculer : Le financement des emplois stables L’autonomie financière Ce ratio mesure la couverture des emplois stables par des ressources stables Ressources stables Emplois stables Ce ratio mesure la capacité d’endettement de l’entreprise. Il ne doit pas être supérieur à 1. Ressources propres Endettement financier