Solutions de revenu de retraite Alternative à la garantie de revenu viager

Cette présentation contient plusieurs illustrations utilisant des hypothèses sur les taux de rendement. Aucune hypothèse utilisée pour le taux de rendement ne peut prédire comment se comportera réellement la valeur marchande du client. Sous réserve de garanties applicables au décès ou à l’échéance, toute somme affectée à un fonds distinct est investie aux risques du propriétaire du contrat, et sa valeur peut augmenter ou diminuer. L’objectif des scénarios est d’illustrer et de comparer les différentes stratégies pour générer un revenu de retraite.

Revenu de retraite Les clients recherchent : Risques principaux Revenu à vie Croissance possible du revenu Garanties Risques principaux Longévité Inflation Risque du marché

Options pour satisfaire le client Approche « tout-en-un » Garantie de revenu viager (GRV) Combinaison personnalisée Rente viagère + fonds distincts Adaptation de la combinaison aux besoin de chacun Mêmes règles pour tous Vos clients ont un choix!

Option GRV Les caractéristiques d’une rente viagère et des fonds distincts regroupées dans un produit Revenu à vie Potentiel de croissance avec réinitialisation aux 3 ans seulement. La valeur marchande du contrat avec GRV doit être supérieure à la base de la prestation garantie de retrait (GR). Cela se produira-t-il à chaque occasion? Un produit populaire pour le revenu de retraite est la contrat avec une garantie de revenu viager (GRV) disponible auprès de diverses compagnies d’assurance. La base de la prestation GR est une base de calcul créée à partir des montants investis. Il s’agit d’un montant notionnel. Les réinitialisations de la base de prestation GR ne sont pas garanties. Il est donc important de réfléchir aux possibilités réelles que la valeur marchande du contrat soit supérieur à la base de prestation GR en tenant compte du fait que des retraits périodiques sont effectués. Le rendement total net sur 3 ans doit générer un montant supérieur à celui des retraits sur la même période.

Option GRV Habituellement, le montant annuel du revenu viager (MRV) est maintenant 4 % de la base de prestation GR pour un individu si les retraits débutent à 65 ans. Les compagnies offrent le MRV avant l’âge 65 mais le montant garanti sera plus bas (par exemple, 3,5 % de la base de prestation GR). La croissance du MRV peut être réalisée à chaque 3 ans grâce à la réinitialisation. Les réinitialisations sont appliquées seulement lorsque la valeur marchande est supérieure à la base de prestation GR.

Option GRV Pour que la valeur marchande demeure égale à la base de prestation GR, le rendement net doit être égal au taux du retrait – 4 % dans ce cas-ci. Si le RFG (incluant les frais de l’option GRV) est de 3,0 % à 3,5 %, cela veut dire qu’un rendement brut annuel de 7,0 % à 7,5 % est nécessaire pour maintenir la valeur marchande au même niveau que la base de prestation GR. Ce rendement n’est pas suffisant pour avoir une croissance du revenu puisque la valeur marchande n’est pas supérieure à la base de prestation GR. Donc, la protection contre l’inflation n’est pas garantie. La majorité des produits GRV imposent une limite sur le pourcentage d’actif pouvant être investi dans les actions. Très souvent, un portefeuille équilibré est l’option la plus « agressive » disponible. Ce portefeuille équilibré devra générer un rendement annuel brut de 7,0 % à 7,5 % simplement pour maintenir la valeur marchande au même niveau que la valeur initiale. Un rendement supérieur sera nécessaire pour voir le revenu garanti augmenter.

Créez votre « combo » Utilisez une rente viagère pour fournir le revenu garanti à vie voulu. Possible d’ajouter une période de garantie pour des fins de planification successorale. Solde du portefeuille investi dans des fonds distincts qui correspondent au profil d’investisseur du client. Il y a des alternatives à l’option GRV pour générer des revenus de retraite tout en adressant les principaux risques : longévité, inflation et risques liés au marché. Si la rente viagère est enregistré, il n’y a pas de retrait minimum comme c’est le cas avec le FERR. Si l’argent utilisé pour acheter la rente viagère provient d’un contrat immobilisé (par exemple, CRI ou REER immobilisé), il n’y a pas de minimum ou maximum pour les retraits provenant de la rente viagère contrairement au Fonds de revenu viager (FRV).

Créez votre « combo » Portefeuille Rente viagère Fonds distincts La première étape est de déterminer combien d’argent est nécessaire pour générer le montant de revenu garanti à vie qui est confortable pour le client. L’argent qui reste est investi dans des fonds distincts et peut être utilisé comme le client le souhaite. Flexibilité maximum. Flexibilité maximum pour: augmenter le revenu mensuel; faire le retrait d’une somme forfaitaire; accumuler pour la succession. Revenu garantie à vie

Scénario A Homme qui a 65 ans au 1er déc. 2013. Prime de 400 000 $ investie le 31 déc. 2013. Rendement annuel net du fonds distincts (dans l’option GRV et « combo ») : 4,00 % Valeur du MRV : 4,00 % de la base de prestation GR = 16 000 $ (1 333,33 $ mensuel) Comparons les deux solutions avec un scénario. Les scénarios ont pour but d’aider à comprendre le potentiel et les risques de chaque alternative pour le revenu de retraite.

GRV Dans ce scénario : Revenu mensuel à vie : 1 333,33 $. Aucune augmentation de revenu car la valeur marchande n’excède pas la base de prestation GR. Dans ce scénario, puisque le taux de rendement net est équivalent au taux de retrait, la valeur marchande demeure la même, faisant en sorte que la réinitialisation aux 3 ans ne s’applique pas. Le revenu garanti à vie demeure donc le même.

Rente viagère période de garantie Créez votre « combo » Rente viagère période de garantie Primes Rente viagère* Fonds distincts Aucune période de garantie 234 924,47 $ 165 075,53 $ Période de garantie de 10 ans 242 666,09 $ 157 333,91 $ Période de garantie de 20 ans 267 944,18 $ 132 055,82 $ Période de garantie de 25 ans 286 855,08 $ 113 144,92 $ En créant votre propre combo, vous pouvez habituellement garantir le même revenu à vie qu’avec l’option GRV pour un coût moindre avec une rente viagère. Cette partie du combo n’est toutefois aucunement flexible. Le solde est investi dans des fonds distincts offrant au client le maximum de flexibilité sans avoir d’impact sur la rente viagère peu importe la transaction. Il est possible de d’ajouter des périodes de garantie sur la rente viagère. Plus la période est longue, plus le coût est élevé. Les primes pour la rente sont calculées en utilisant les hypothèses suivantes : Homme né le 1er décembre 1949 Date d’émission de la rente : 31 décembre 2014 Date du début des versements mensuels : 28 janvier 2015 Taux d’intérêt de 3,60 % *Taux d’intérêt sur rente viagère : 3,60 %. Prime requise pour générer un revenu mensuel de 1 333,33 $ pour un homme de 65 ans.

Rente viagère avec période de garantie 20 ans Créez votre « combo » Portefeuille 400 000 $ Rente viagère avec période de garantie 20 ans 267 944,18 $ Fonds distincts 132 055,82 $ Voici de quoi ont l’air les chiffres si nous utilisons une rente viagère avec une période de garantie de 20 ans. Pour un client qui n’a aucune tolérance pour le risque lié aux marchés, il pourrait utiliser le montant total de son portefeuille pour générer un revenu garanti à vie plus élevé que ce qu’il aurait avec l’option GRV. Tout revenu excédentaire reçu du versement de la rente pourrait être investi dans un CIG à l’intérieur d’un CELI par exemple. Flexibilité maximum pour: augmenter le revenu mensuel; faire le retrait d’une somme forfaitaire; accumuler pour la succession. Revenu garanti à vie 1 333,33 par mois

Créez votre « combo » Dans ce scénario : Le revenu total du client peut augmenter de 3,0 % par année jusqu’à l’âge 95. Si le client augmente son revenu total de 2,0 % par année, il resterait approximativement 143 000 $ dans le portefeuille de fonds distincts à l’âge 100 ans. Alors que l’option GRV ne donnait pas d’augmentation du revenu garanti à vie dans ce scénario, grâce à la flexibilité du portefeuille de fonds distincts dans le « combo », le client peut augmenter son revenu de retraite pour couvrir l’augmentation du coût de la vie sans que cela n’affecte le montant de revenu garantie à vie de base. Évidemment, plus les retraits sont élevés, plus la somme investie dans les fonds distincts sera épuisée rapidement laissant le client avec les versements de la rente viagère seulement. Cependant, il y a plus de chances que le client pourra augmenter son revenu total annuel en utilisant la stratégie du « combo » grâce à la flexibilité que lui offre cette stratégie comparativement à l’option GRV. Source: Excel Worksheet “ Alternative au GMWB” in Marc André’s folders.

Scénario : comparaison du revenu Rendement annuel net des fonds distincts : 4,00 % Âge au 1er janv. Revenu mensuel total GRV Combo Augmentation 2,0 % Augmentation 3,0 % 65 1 333,33 $ 68 1 414,94 $ 1 456,97 $ 71 1 501,55 $ 1 592,07 $ 74 1 593,45 $ 1 739,69 $ 77 1 690,98 $ 1 901,01 $ 80 1 794,49 $ 2 077,28 $ 83 1 904,32 $ 2 269,91 $ 86 2 020,88 $ 2 480,39 $ 89 2 144,58 $ 2 710,39 $ Grâce à la flexibilité de la stratégie « combo », le client est libre de déterminé l’augmentation voulue à ses revenus de retraite.

Qu’arrive-t-il dans le même scénario si le rendement annuel net est 6,00 %? Regardons l’impact d’un rendement annuel net de 6,00 % sur notre scénario.

Scénario : comparaison du revenu Rendement annuel net des fonds distincts : 6,00 % Âge au 1er janv. Revenu mensuel total GRV Combo* Augmentation 2,5 % Augmentation 3,0 % 65 1 333,33 $ 68 1 419,07 $ 1 435,85 $ 1 456,97 $ 71 1 509,42 $ 1 546,25 $ 1 592,07 $ 74 1 605,53 $ 1 665,15 $ 1 739,69 $ 77 1 707,76 $ 1 793,18 $ 1 901,01 $ 80 1 816,49 $ 1 931,06 $ 2 077,28 $ 83 1 932,15 $ 2 079,54 $ 2 269,91 $ 86 2 055,18 $ 2 239,44 $ 2 480,39 $ 89 2 186,03 $ 2 411,63 $ 2 710,39 $ GRV : Puisque le taux de rendement annuel net est supérieur au taux de retrait, la réinitialisation de la base de prestation GR s’applique au 3 ans, résultant en une augmentation du montant de retrait garanti à vie. Combo: En assumant le même rendement net sur les fonds distincts, il est possible d’avoir une plus grosse augmentation du revenu total que l’option GRV et quand même avoir de l’argent disponible dans les fonds distincts à l’âge 100 ans. GRV : Retraits mensuels à la fin du mois. Source: Excel Worksheet “ Alternative au GMWB” in Marc André’s folders. *Avec une augmentation de 2,5% du revenu, la valeur du portefeuille de fonds distincts à 100 ans est environ 390 000 $. Avec une augmentation de 3 %, la valeur du portefeuille de fonds distincts à 100 ans est d’environ 211 000 $.

Qu’arrive-t-il dans le même scénario si le rendement annuel net est 3,00 %? Et si le rendement annuel net est inférieur au taux de retrait?

Scénario : comparaison du revenu Rendement annuel net des fonds distincts : 3,00 % Âge au 1er janv. Revenu mensuel total GRV Combo* Augmentation 2,0 % 65 1 333,33 $ 68 1 414,94 $ 71 1 501,55 $ 74 1 593,45 $ 77 1 690,98 $ 80 1 794,49 $ 83 1 904,32 $ 86 2 020,88 $ 89 2 144,58 $ Option GRV : Dans cette situation, il n’y aura pas d’augmentation de revenu car il n’y aura jamais de réinitialisation de la base de prestation GR. Combo : Avec cette approche, basé sur le taux de rendement net dans ce scénario, il est toujours possible d’augmenter légèrement le revenu total de 2 % annuellement jusqu’à l’âge 99 ans. *La valeur du portefeuille de fonds distincts à 100 ans est environ 34 000 $.

Assumons que le rendement annuel net pour les 3 premières années est 6,00 %. Pour les années suivantes, le rendement annuel net est 3,00 %.

GRV Valeur marchande après 3 ans plus élevés que base de prestation GR. Après 3 ans, le revenu mensuel total garanti à vie augmente à 1 419,07 $ (6,43 % plus élevé que le montant initial). L’avantage de l’option GRV est illustré ici, dans un cas où une réinitialisation a lieu après 3 ans, ce qui augmente le revenu total garanti à vie même si le rendement annuel après ce temps est beaucoup plus bas. Il n’y aura pas d’autres augmentations, mais d’un autre côté, le revenu ne diminuera jamais au niveau initial.

Créez votre « combo » Le client peut augmenter son revenu total de 2,5 % chaque année pour les premiers 3 ans, jusqu’au montant mensuel de 1 435,85 $. Retrait d’une somme forfaitaire de 20 160,75$ pour l’achat d’une rente viagère.* Les versements des deux rentes viagères donneront un montant mensuel de 1 435,85 $ garanti à vie. Même avec un rendement plus bas par la suite (3 % annuellement), le client pourra augmenter son revenu total de 2 % par année jusqu’à 99 ans. L’approche « combo » demande un peu plus de manipulation, mais les résultats nets au niveau du revenu de retraite sont meilleurs. Le revenu total peut continuer d’augmenter légèrement même après les premiers 3 ans. La prime pour la rente est calculée en utilisant les hypothèses suivantes : Homme né le 1er décembre 1949 Date d’émission de la rente : 31 décembre 2017 Date du début des versements mensuels : 28 janvier 2018 Taux d’intérêt de 3,60 % *Taux d’intérêt de la rente viagère générant 102,52 $ par mois : 3,60 %. Une période de garantie de 17 ans a été ajouté ce qui coïncide avec la fin de la période de garantie de la première rente viagère.

Augmentation 2,5 % premiers 3 ans; augmentation 2 % par la suite Scénario : comparaison du revenu Rendement annuel net des fonds distincts : 6,00 % premier 3 ans; 3,00 % par la suite Âge au 1er janv. Revenu mensuel total GRV Combo Augmentation 2,5 % premiers 3 ans; augmentation 2 % par la suite 65 1 333,33 $ 68 1 419,07 $ 1 435,85 $ 71 1 523,74 $ 74 1 617,00 $ 77 1 715,97 $ 80 1 821,01 $ 83 1 932,47 $ 86 2 050,75 $ 89 2 176,27$ N’oubliez pas, le client n’a pas besoin d’augmenter son revenu; c’est son choix. Avec la stratégie « combo », il est libre de gérer les augmentations de revenu comme bon lui semble. Stratégie « combo » : Dans ce scénario, la valeur dans les fonds distincts à 94 ans est environ 6 000 $.

Limites au % en actions dans plusieurs cas. Revenu de retraite GRV « Combo » Revenu garanti à vie Oui Croissance du revenu Seulement si la valeur marchande est supérieure à la base de prestation GR. Réinitialisation aux 3 ans. Au choix du client autant pour la fréquence que le montant de l’augmentation, jusqu’à ce qu’il n’y ait plus d’argent dans les fonds. Impact des retraits excédentaires sur le revenu garanti Non Répartition d’actifs des fonds distincts Limites au % en actions dans plusieurs cas. Aucune restriction En résumé, lorsque vient le temps de planifier le revenu de retraite, vous et votre client devriez considérer les éléments dans le tableau pour déterminer quelle stratégie est la meilleure. En terme de simplicité, la stratégie du « combo » prend plus de manipulation. Cependant, les contrats de GRV peuvent être assez complexes avec tous les éléments qui entrent en jeu alors que les deux produits en question dans le « combo » sont assez simples à comprendre.

Qu’en est-il de la pré-retraite?

GRV La plupart des contrats offrent un boni (3,5 % à 5 % de la base de prestation GR) pour les années où il n’y a aucun retrait. Le boni est ajouté à la base de prestation GR, pas à la valeur marchande. Un retrait effectué avant le début du versement du MRV diminuera la base de prestation GR, diminuant ainsi le MRV futur. Pour profiter de l’augmentation de la base de prestation GR, le client doit demeurer dans le contrat GRV durant la phase de versement du MRV. Si le client annule le contrat GRV, on lui remettra le montant de la valeur marchande, pas la base de prestation GR. Les réinitialisations ont lieu aux 3 ans si la valeur marchande est supérieure à la base de prestation GR. Bien que l’emphase de la présentation est le revenu de retraite, nous voulions tout de même adresses la phase d’accumulation avant la retraite.

Certains clients préfèrent les garanties. Certains clients préfèrent la flexibilité. Qu’est-ce que votre client préfère? Il est important pour vos clients de réaliser qu’il y a plus qu’une option pour leur stratégie de revenu de retraite. Il s’agit donc de déterminer avec vos clients quelles sont leurs priorités et préférences pour ensuite choisir les produits et stratégies qui correspondent aux besoins et désirs des clients.

Avantages de créer votre « combo » pour vos revenus de retraite Flexibilité sans affecter le montant de revenu garanti à vie. Augmentez vos revenus comme vous le désirez; Possibilité de retrait de sommes forfaitaires au besoin; Accumulez pour vos bénéficiaires. Flexibilité maximum au niveau de la répartition d’actifs.

Questions

Gestionnaire des ventes, Placements et retraite Justin Belliveau Gestionnaire des ventes, Placements et retraite Assomption Vie C.P. 160 / 770, rue Main Moncton NB   E1C 8L1 (506) 869-9751 1-800-455-7337 Justin.belliveau@assomption.ca