2 BUDGET POUR LEXERCICE

CONTEXTE / ENVIRONNEMENT SOCIO POLITIQUE ET ECONOMIQUE Crise pré-électorale, crise politique avec leurs effets pervers sur linvestissement et la croissance Politique monétaire favorable à une augmentation des taux dintérêts? Système bancaire toujours en surliquidité Intérêt manifeste et concurrence agressive de grands acteurs financiers locaux voire étrangers sur le segment PME Présence de nouveaux produits financiers (equity financing) par des acteurs privés et même public (MEF) Publication, après approbation par le Parlement, de la nouvelle loi bancaire qui inclut la SOFIHDES

CONTEXTE / INTERNE Poursuite de la mise en œuvre des programmes dAT (BEI, USAID, CBHF/FOMIN) pour le renforcement de linstitution Une meilleure visibilité de la SOFIHDES, résultant de limportant effort marketing pour les 30 ans de linstitution Un portefeuille de prêts en croissance et dont la qualité sest nettement améliorée Un important effort de diversification des revenus, tant du coté de Sofitraining que du Crédit Recherche dune meilleure intégration de la DMQ dans la dynamique commerciale Mise en œuvre du nouveau contrat de prêts de USD 8MM avec OPIC, via DIG pour supporter les PMEs et offrant de nouveaux horizons à la SOFIHDES Négociations en cours avec de nouveaux partenaires internationaux pour de nouvelles ressources financières

LES GRANDS OBJECTIFS DU BUDGET Poursuivre leffort de croissance du portefeuille (30%) tout en maintenant sa qualité (improductifs au dessous de 5%) Profiter des programmes dAT en cours pour mettre en place des outils de gestion simples, efficaces pour être opérationnellement plus efficient Mieux contrôler/maitriser les dépenses opérationnelles en détachant lAdministration de la Direction Financière Renforcer loffre de services non-financiers en intégrant Sofidata à Sofitraining et créer plus de synergies entre le Crédit et les services non-financiers Continuer leffort de diversification des revenus en étant plus agressif sur tous les fronts Profiter de la nette amélioration de notre situation financière pour négocier de meilleures conditions de financement Continuer la politique de motivation du personnel (promotions internes, autres avantages…)

HYPOTHESES DU BUDGET CROISSANCE DE 30% DU PORTEFEUILLE En 000GdesUsdTotal PORTEFEUILLE 30/9/13270,23211,789785,909 REMBOURS REGULIERS60,0003,360207,840 REMB. FORCES/Radiation17, ,147 TOTAL DES REMBOURS.77,6213,486230,987 NOUVEAUX DECAISSEM.162,5007,000470,500 PORTEFEUILLE 30/9/14355,11115,3031,028,443 Tx de change moyen prévu Tx de chg au : G G44= 1$

HYPOTHESES DU BUDGET GDESUSD TX DINT MOYEN/ Portefeuille productif actuel 18.4%12% Taux moyen/nouveau Déc.19%12%

REVENUS En G.000 Budget 13-14Réel Ecart % Revenus dintérêts 126,94594,77834% Revenus Sofitraining 20,50017,26919% Commissions/cautions 5,0003,92727% Frais de dossier et de gage 9,46910,432-9% Frais de retard 1,7501,6456% Revenus divers (loyers et autres revenus associés, gain/disp. dactifs, gain de change, etc.) 9,50016,703-43% TOTAL173,164144,75420%

DÉPENSES DINTÉRÊTS FDI2,725 BEI 311,506 OBLIGATIONS18,090 CBHF258 OPIC/DIG5,896 Autres660 BANQUES LOCALES7,553 TOTAL46,688

AUTRES DEPENSES GDES Couts du personnel31,436 Autres dépenses de fonctionnement 49,328 TOTAL80,764

RÉSUMÉ DU BUDGET En Gourdes 000Montants Revenus dintérêts/prêts et autres126,945 Dépenses dintérêts46,688 Provisions pertes/prets(4,000) Revenus dintérets nets76,257 Autres revenus46,219 Rev. dinterets nets + autres rev.122,476 Dépenses de fonctionnement80,764 Profit dopérations avt. prov.41,712 Prov. pr Bonus de performance (20%)8,342 RESULTATS AVANT IMPOT33,370

BUDGET 2014 VS RÉEL 2013 En G.000Budget Réel au 30/09/13 Ecart (%) Revenus dintérêts/prêts et autres126,945 94,778 34% Dépenses dintérêts46,688 36,195 29% (Prov. pr pertes/prêts) reprise (4,000) (737) 443% Revenus dintérêts nets76,257 57,846 32% Autres revenus46,219 49,976 -8% Rev. dintérêts nets + autres rev.122, ,822 14% Salaires et postes liés31,436 25,021 26% Dépenses de fonctionnement49,328 47,928 3% Total Dépenses dopérations80,764 72,949 11% Profit avt. BP et impot41,712 34,873 20% Prov. Bonus de performance8,342 6,974 20% RESULTATS AVANT IMPOT33,370 27,899 20%

BUDGET 2014 VS BUDGET 2013 En G.000Budget 13-14Budget 12-13Ecart (%) Revenus dintérêts/prêts et autres126,94599,84527% Dépenses dintérêts46,68835,54231% (Prov. pr pertes/prêts) reprise (4,000) 0% Revenus dintérets nets76,25760,30326% Autres revenus46,21946,810-1% Rev. dinterets nets + autres rev.122,476107,11314% Salaires et postes liés31,436 29,590 6% Dépenses de fonctionnement49,328 43,932 12% Total Dépenses dopérations80,764 73,522 10% Profit avt. BP et impot41,71233,13726% Prov. Bonus de performance8,3426,62726% RESULTATS AVANT IMPOT33,37026,50926%

RESUME CASH FLOW En Gourdes 000Montants Liquidités nettes début35,936 Rentrées dexploitation171,191 Rentrées hors exploitation543,640 Total rentrées de fonds714,831 Sorties dexploitation119,998 Sorties hors exploitation579,600 Investissements et autres33,771 Total sorties de fonds731,369 Aug. (dim.)nette des liquidités(16,538) Liquidités fin19,398