LE CAS DE JEANNINE et pierre Semaine 2 – En Classe – Mini Cas 1 FISCALITÉuqtr.ca

Le taux implicite est nul Vous souhaitez faire l'acquisition d'un magnifique Spa. Vous savez également que vos liquidités actuelles ne vous permettent pas d'en faire l'achat, mais le vendeur vous informe que la présente promotion du détaillant vous permet d'étaler les versements sur 48 mois, sans débourser d'intérêts. Du même coup, vous apprenez qu'il est possible de payer comptant et de « sauver » les taxes. Lequel ou lesquels des énoncés suivants sont exacts? Capitalisez les intérêts mensuellement et considérez les paiements en début de période. Le taux implicite est nul Il manque trop d’informations pour réussir à calculer le taux implicite d’intérêt Le taux explicite est nul Le taux implicite d’intérêt est de 7,32 % Le taux implicite d’intérêt est de 14,98 % Le taux implicite d’intérêt est de 3,75 % Exact Exact

Calcul du taux implicite Payer immédiatement Payer en 48 versements Le choix VS Sauve les taxes Paie les taxes L’enjeu financier La nature de l’opération Achat comptant Financement sur 48 mois Donner une valeur au SPA, disons 5 000 $ (c’est le capital emprunté, la valeur du bien sans financement, donc la VA) Déterminez la valeur des paiements mensuels ((5 000 $ * 1,14975)/48 = 119,76$) Mettre en négatif Déterminez la période = 48, utilisez une capitalisation mensuelle, paiement en début de période, 12 paiements par année Calculez l’intérêt = 7,32 % Comment trouver le taux d’intérêt « caché » FISCALITÉuqtr.ca

Question Kahoot !

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Quelle affirmation vous semble la plus exacte quant à l’atteinte des objectifs de retraite pour Jeanne et Pierre? Impossible à atteindre Impossible à déterminer Possible à atteindre avec des ajustements mineurs Possible à atteindre avec des ajustements majeurs Exact

% rendement * durée Si = 72, vous doublez votre capital Suite à vos lectures ou grâce à votre culture, que signifie pour vous le chiffre 72 ? La série du siècle % rendement * durée Si = 72, vous doublez votre capital L'année où le gain en capital est devenu imposable au Canada Nixon se rend en Chine Exact Exact Exact Exact

Le rêve d’une retraite à la campagne Pierre (41 ans) et Jeannine (43 ans) souhaitent prendre leur retraite à la campagne lorsque Jeannine aura atteint l’âge de 65 ans Le couple est marié et sans enfants Pierre est enseignant au secondaire alors que Jeannine est infirmière FISCALITÉuqtr.ca

Le rêve d’une retraite à la campagne Le salaire de Pierre est de 47 000 $ alors que celui de Jeannine est de 44 000 $ Les deux ont un RPA à prestation déterminée La rente anticipée à la retraite, en tenant compte qu’ils maintiendront le même emploi jusqu’à la retraite, en dollars d’aujourd’hui, est de 17 000 $ pour Pierre alors qu’elle est de 15 000 $ pour Jeannine FISCALITÉuqtr.ca

Le rêve d’une retraite à la campagne Le train de vie actuel (établit selon les dépenses) du couple est présentement de 70 000 $. Pierre et Jeannine ont vu sur le Web que leur train de vie à la retraite devrait être réduit à 70 % de celui de la vie active. Le couple n’a pas d’actifs de passifs significatifs, ils sont présentement locataire (Loyer de 800 $/mois) en ville et compte adopter ce style de vie jusqu’au moment de la grande évasion vers la campagne au moment de la retraite. FISCALITÉuqtr.ca

Le rêve d’une retraite à la campagne Au moment de la retraite à la campagne, le couple souhaite apporter les modifications suivantes à leur style de vie: Abandon d’un des deux véhicules Achat d’une habitation Réaliser deux voyages par année (présentement le couple fait un voyage par année) FISCALITÉuqtr.ca

Le rêve d’une retraite à la campagne La question soulevée par le client Peuvent-ils réaliser leur rêve de retraite à la campagne à 65 ans (63 ans pour Pierre)? Commençons nos calculs FISCALITÉuqtr.ca

Les 5 étapes de la méthode courte Déterminer le train de vie annuel à la retraite Déterminer les revenus annuels à la retraite (RRQ, PSV, RPA) Déficit annuel à combler à la retraite (2-1) Capital à constituer à la retraite Épargne annuelle pour constituer le capital à la retraite FISCALITÉuqtr.ca

Déterminer le train de vie annuel à la retraite Étape 1 Déterminer le train de vie annuel à la retraite VA = 63 000, N = 22, I = 2,5, VF ? 108 458 $ Disons 110 000 $ 70 000 $ * 90 % 63 000 $ Quel sera le train de vie à 65 ans ? Donc dans 22 ans (65-43) 70 000 $ (aujourd’hui), inflation 2,5 %, dans 22 ans, taux à la retraite 90 % FISCALITÉuqtr.ca

Déterminer les revenus annuels à la retraite Étape 2 Déterminer les revenus annuels à la retraite Les revenus de rente et de retraite qui seront reçus à 65 ans 45 000 $ + 39 000 $ + 20 000 $ = 104 000 $ Pour la PSV (7 217 * 2) * (1 - ,18) = 11 835 $ VA = 11 835, N = 22, I = 2,5, VF ? 20 375 $ disons 20 000 $ Pour la RRQ (13 855 * 2) * (1 - ,18) = 22 722 $ VA = 22 722, N = 22, I = 2,5, VF ? 39 118 $ disons 39 000 $ Pour les RPA (17 000 + 15 000) * (1 - ,18) = 26 240 $ VA = 26 240, N = 22, I = 2,5, VF ? 45 174 $ disons 45 000 $ Nous déterminons les revenus de rente et de retraite qui seront reçus à 65 ans (à la valeur projetée dans le futur) Donc pour les RPA, RRQ, PSV dans 22 ans FISCALITÉuqtr.ca

Discussion sur les taux d’impôt Comment est imposé un revenu imposable de 150 000 $ ? 150 000 $ BILAN DE LA FISCALITÉ AU QUÉBEC – ÉDITION 2019 - La Chaire de recherche en fiscalité et en finances publiques de l’Université de Sherbrooke

Taux moyen Comment est imposé un revenu imposable de 150 000 $ ? Impôt TOTAL 53 327 $ Taux moyen 53 327 / 150 000 = 35,55 % Montant net disponible 150 000 $ - 53 327 $ = 96 673 $

Taux moyen pour RI de 40 950 $. Voir table = environ 18 % Comment trouver le taux d’impôt de 18 % dans le mini-cas ? Quel sera le RI à la retraite (en $ d’aujourd’hui) ? Prendre le revenu brut actuel * % de conversion à la retraite. (47 000 + 44 000) * 90 % = 81 900 $. C’est un couple donc divisé par deux = 40 950 $ Taux moyen pour RI de 40 950 $. Voir table = environ 18 %

Comment trouver le taux d’impôt de 18 % dans le mini-cas ? Autre méthode. Quel est le train de vie à la retraite (en $ d’aujourd’hui) ? Prendre le train de vie actuel * % de transformation à la retraite. 70 000 * 90 % = 63 000 $. C’est un couple donc divisé par deux = 31 500 $. Problème, c’est un montant net! Test de l’optométriste (voir 2 colonnes et soustraire en même temps!!!) Taux moyen pour RI de 40 000 - 7 208 = 32 792 $ Voir table = 18 %

Déficit annuel à combler à la retraite (2-1) Étape 3 Déficit annuel à combler à la retraite (2-1) Le déficit est de 104 000 $ - 110 000 $ = 6 000 $ FISCALITÉuqtr.ca

Capital à constituer à la retraite Étape 4 Capital à constituer à la retraite Quel est le nouveau capital à constituer pour la retraite 180 000 $ Quel sera la valeur de l’épargne actuelle au moment de la retraite (REER) 0 $ Quel est le capital que le couple doit avoir constitué à 65 (63) ans pour générer un revenu annuel de retraite de 6 000 $ (voir l’étape 3) PMT = 6 000, N = 31, I = 1,5, VA ? 147 876 $ disons 150 000 $ Avant impôts 150 000/,82 = 182 927 $ disons 180 000 M $ FISCALITÉuqtr.ca

Les rendements - une approche à long terme FISCALITÉuqtr.ca

Épargne annuelle pour constituer le capital à la retraite Étape 5 Épargne annuelle pour constituer le capital à la retraite Quel montant que le couple doit épargner durant sa vie active jusqu’à la retraite afin de constituer le capital requis au début de leur retraite ? VF=180 000, I=6, N=22, VA=0, PMT= ? 4 148 $/année FISCALITÉuqtr.ca

Si on continuait à se poser des questions avant de poursuivre Répondons-nous à la question du client ? « Peut-on prendre notre retraite à la campagne lorsque Jeannine aura atteint l’âge de 65 ans ? » OU FISCALITÉuqtr.ca

Si on continuait à se poser des questions avant de poursuivre Comment introduire ce paramètre dans nos calculs ? Nous devons identifier aujourd’hui le type de maison de campagne souhaité, en évaluer la valeur aujourd’hui pour en déterminer la valeur au moment de la retraite Disons 200 000 $ pour un jumelé à Sutton La valeur dans 22 ans ? VA = 200 000, N = 22, I = 5, VF ? Nouvelles hypothèses 585 052 $ disons 585 000 $ Mise de fond 30 % Hypothèque 20 ans Taux 5 % FISCALITÉuqtr.ca

AJUSTEMENT AU Capital à constituer à la retraite Étape 4 Capital à constituer à la retraite Résumé de l’information pertinente à date: Le déficit à la retraite est de 6 000 $ par année, sera comblé par un capital REER de 180 000 $ La mise de fonds pour l’achat du chalet à la retraite sera de 175 500 $ (585 000 $ * 30 %) Les paiements hypothécaires seront de 32 158 $ par année VA= 585 000 – 175 500, N=240, I=5, VF=0, PMT= ? FISCALITÉuqtr.ca

AJUSTEMENT AU Capital à constituer à la retraite (suite) Donc, le capital supplémentaire à constituer à la retraite correspond à la mise de fonds qui sera requise à la retraite pour faire l’acquisition du chalet + le capital nécessaire à la construction d’une annuité correspondante à 32 158 $. Il manque quelque chose ? Le coût du loyer inclus dans le train de vie En ce moment, 800 $/mois. Dans 22 années, à 2,5 % = 1 377 $ * 12 = 16 524 $ 32 158 $ - 16 524 $ = 15 634 $ (rente à constituer) FISCALITÉuqtr.ca

AJUSTEMENT AU Capital à constituer à la retraite (SUITE) Étape 4 Capital à constituer à la retraite Capital REER total 725 000 $ Mise de fonds pour la résidence 175 500 $/,82 = 214 024 $ disons 215 000 $ Capital initial pour tenir compte d’un train de vie sans la résidence = 180 000 $ Capital pour constituer la rente pour acquitter le paiement hypothécaire PMT = 15 634, N = 20, I = 1,5, VA ? 272 440 $ disons 270 000 $ Avant impôts 270 000/,82 = 329 268 $ disons 330 000 M $ FISCALITÉuqtr.ca

Épargne annuelle pour constituer le capital à la retraite Étape 5 Épargne annuelle pour constituer le capital à la retraite 16 708 $/année Disons 16 000 $ Quel montant Jeannine et Pierre doivent-ils épargner durant leur vie active jusqu’à la retraite afin de constituer le capital requis au début de leur retraite ? VF=725 000, I=6, N=22, VA=0, PMT= ? FISCALITÉuqtr.ca

Conclusion de l’exemple Les limites de nos calculs Le calcul de la RRQ et de la PSV est fait de manière simultanée pour Jeannine et Pierre (alors que Pierre touchera à ces montants deux ans après Jeannine) La conclusion L’objectif de retraite est réalisable dans la mesure où le couple réussit à épargner environ 1 000 $/mois dans leurs REER à compter d’aujourd’hui C’est objectif d’épargne ne sera pas facile et exigera des changements de comportements budgétaires (des choix à faire) Peut-être sera-t-il plus approprié de poursuivre le rêve à la campagne selon le modèle du locataire et plutôt que du propriétaire. (16 000 $ / (1 + 30 %) = 12 307 $ FISCALITÉuqtr.ca