Business Builder pour les ISV Cours 2: Prévisions financières (Développement d’une prévision financière) Présentation de Microsoft Corporation Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Introduction à Business Builder pour les ISV Généralités Introduction à Business Builder pour les ISV Stratégie commerciale (Cours 1) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Introduction à Business Builder pour les ISV Généralités Introduction à Business Builder pour les ISV Stratégie commerciale (Cours 1) Structure conceptuelle Prévisions financières (Cours 2) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Introduction à Business Builder pour les ISV Généralités Introduction à Business Builder pour les ISV Stratégie commerciale (Cours 1) Structure conceptuelle Prévisions fiancières (Cours 2) Contraintes financières Plans commerciaux (Cours 3) Stratégie de l’entreprise Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Introduction à Business Builder pour les ISV Généralités Introduction à Business Builder pour les ISV Stratégie commerciale (Cours 1) Structure conceptuelle Prévisions financières (Cours 2) Vous êtes ici (Développement d’une prévision financière précise) Contraintes financières Plans commerciaux (Cours 3) Stratégie de l’entreprise Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Objectif des prévisions financières Généralités Objectif des prévisions financières Les objectifs des prévisions financières sont de bien comprendre et d’anticiper les répercussions financières des décisions commerciales que vous prenez pour l’entreprise. Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Qu’est-ce qu’une prévision financière ? Généralités Qu’est-ce qu’une prévision financière ? Il s’agit d’un processus qui consiste à estimer votre position financière à venir sur une période de temps spécifique, compte tenu d’une série d’hypothèses commerciales et financières. Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Pourquoi la prévision financière est-elle importante ? Généralités Pourquoi la prévision financière est-elle importante ? Les prévisions financières font apparaître les coûts et les bénéfices qui résultent de l’exécution de votre stratégie d’entreprise. Sans prévisions financières, vous courez le risque de disposer d’une trésorerie insuffisante pour l’exécution de cette stratégie. Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Vos états financiers sont liés aux prévisions Généralités Vos états financiers sont liés aux prévisions Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Vos états financiers sont liés aux prévisions Généralités Vos états financiers sont liés aux prévisions Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Vos états financiers sont liés aux prévisions Généralités Vos états financiers sont liés aux prévisions Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Bilan anticipé : Actifs Passif Capital des actionnaires Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Hypothèses de bilan Hypothèses d’exploitation : Ventes à crédit Recouvrement créances Déboursements Hypothèses d’investissement : Biens et équipements Investissements Hypothèses financières : Nouveaux emprunts Nouveaux actifs court terme Nouveaux actifs long terme Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Vos états financiers sont liés aux prévisions Généralités Vos états financiers sont liés aux prévisions Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt Bilan anticipé : Actifs Passif Capital des actionnaires Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Hypothèses de bilan Hypothèses d’exploitation : Ventes à crédit Recouvrement créances Déboursements Hypothèses d’investissement : Biens et équipements Investissements Hypothèses financières : Nouveaux emprunts Nouveaux actifs court terme Nouveaux actifs long terme Bilan + Capital actionnaires + Passif = Actifs Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Vos états financiers sont liés aux prévisions Généralités Vos états financiers sont liés aux prévisions Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt Bilan anticipé : Actifs Passif Capital des actionnaires Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Hypothèses de bilan Hypothèses d’exploitation : Ventes à crédit Recouvrement créances Déboursements Hypothèses d’investissement : Biens et équipements Investissements Hypothèses financières : Nouveaux emprunts Nouveaux actifs court terme Nouveaux actifs long terme Bilan + Capital actionnaires + Passif = Actifs Cash Flow + Cash en début de période + Cash net exploitation + Cash net investissement + Cash net financement = Cash en fin de période Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Vos états financiers sont liés aux prévisions Généralités Vos états financiers sont liés aux prévisions 1 Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Bilan anticipé : Actifs Passif Capital des actionnaires Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Bilan + Capital actionnaires + Passif = Actifs 2 Hypothèses de bilan Hypothèses d’exploitation : Ventes à crédit Recouvrement créances Déboursements Hypothèses d’investissement : Biens et équipements Investissements Hypothèses financières : Nouveaux emprunts Nouveaux actifs court terme Nouveaux actifs long terme Cash Flow + Cash en début de période + Cash net exploitation + Cash net investissement + Cash net financement = Cash en fin de période 3 Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Compte de résultats 1 Compte de résultats : Anticiper vos performances en termes de ventes, de coûts et de profits et pertes Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Deux éléments servent à établir les comptes de résultats Compte de résultats Deux éléments servent à établir les comptes de résultats Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt 1 Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Examen des éléments sources de revenus Compte de résultats Examen des éléments sources de revenus Revenus De quelles activités attendez-vous des revenus ? Licences de logiciels Services de support Services de conseil Autres Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Examen des éléments sources de dépenses Compte de résultats Examen des éléments sources de dépenses Revenus Quelles sont les dépenses que vous prévoyez ? Coûts des ventes et d’exploitation Frais liés au Marketing et Ventes Frais financiers Dépenses de développement de produits Dépenses pour ressources humaines Dépenses liées à la technologie Frais généraux et d’administration Dépenses Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Le calcul des profits et pertes, un calcul simple Compte de résultats Le calcul des profits et pertes, un calcul simple Revenus Revenus - Dépenses Profits/(Pertes) Dépenses Profits/(Pertes) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Prévision de vos revenus Compte de résultats Prévision de vos revenus Prévision pour 5 mois de revenus 5 mois pour prévoir la croissance des revenus Mois Mois Mois Mois Mois 1 2 3 4 5 Revenus Licence de logiciels 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 1 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 2 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 3 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 10 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Services de support 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 1 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 2 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 3 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 10 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Services de conseil 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 1 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 2 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 3 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Offre de produit 10 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Revenu total 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Entrez les données de 5 mois pour générer une prévision des revenus sur 3 ans (Cliquez sur l’onglet Prévision et hypothèses de revenus pour remplir la feuille de calcul) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Prévision de vos dépenses Compte de résultats Prévision de vos dépenses Mois Mois Mois Compte de résultats 1 à 12 13 à 24 25 à 36 Prévision pour 5 mois de revenus Revenu Licence de logiciels Services de support Services de conseil Total Revenue 100,00 % 100,00 % 100,00 % Coût des ventes - Exploitation Coût des revenus de licence 0,00 % 0,00 % 0,00 % Coût des revenus de support 0,00 % 0,00 % 0,00 % Coût des revenus de conseil 0,00 % 0,00 % 0,00 % Coût total des ventes - Exploitation Estimation des dépenses en pourcentage des revenus Bénéfice brut Bénéfice brut Dépenses d'exploitation Frais liés au Marketing et Ventes 0,00 % 0,00 % 0,00 % Frais financiers 0,00 % 0,00 % 0,00 % Dépenses de développement de produits 0,00 % 0,00 % 0,00 % Dépenses pour ressources humaines 0,00 % 0,00 % 0,00 % Dépenses liées à la technologie 0,00 % 0,00 % 0,00 % Frais généraux et d’administration 0,00 % 0,00 % 0,00 % Total Dépenses d'exploitation 0,00 % 0,00 % 0,00 % Bénéfice d'exploitation Bénéfice d'exploitation avant impôt Autre bénéfice Intérêts créditeurs 0,00 % 0,00 % 0,00 % Entrez les données de 3 périodes pour générer une prévision sur 3 ans Intérêts débiteurs 0,00 % 0,00 % 0,00 % Total Autres bénéfices nets (dépenses) 0,00 % 0,00 % 0,00 % Total Autres bénéfices 0,00 % 0,00 % 0,00 % Bénéfice net Bénéfice avant impôt Provision pour impôts à payer 0,00 % 0,00 % 0,00 % Bénéfice net après impôt (Cliquez sur l’onglet Prévision et hypothèses de dépenses pour remplir la feuille de calcul) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions Total Autres Bénéfices nets (dépenses)

Révision du compte de résultats prévisionnel obtenu Mois 1 2 3 4 5 6 Revenu Licence de logiciels 0 € Services de support Services de conseil Revenu total Coût des ventes - Exploitation Coût des revenus de licence Coût des revenus de support Coût des revenus de conseil Coût total des ventes - Exploitation Bénéfice brut Dépenses d'exploitation Frais liés au Marketing et Ventes Frais financiers Dépenses de développement de produits Dépenses pour ressources humaines Dépenses liées à la technologie Frais généraux et d’administration Total Dépenses d'exploitation Bénéfice d'exploitation Bénéfice d'exploitation avant impôt Autre bénéfice Intérêts créditeurs Intérêts débiteurs Total Autres bénéfices nets (dépenses) Total Autres bénéfices Bénéfice net Bénéfice avant impôt Provision pour impôts à payer Bénéfice net après impôt Prévision pour 5 mois de revenus Estimation des dépenses en pourcentage des revenus Révision du compte de résultats prévisionnel obtenu 0 € 0 € 0 € 0 € (Cliquez sur l’onglet Compte de résultats prévisionnel pour remplir la feuille de calcul) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions Bénéfice avant impôt

Bilan 2 Bilan : Anticiper et répertorier la nature et le volume de ce que vous allez posséder, ainsi que la valeur de votre entreprise Copyright © 2003 Microsoft ALL RIGHS RESERVED Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Hypothèses supplémentaires qui déterminent le bilan Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt Bilan anticipé : Actifs Passif Capital des actionnaires Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Bilan + Capital actionnaires + Passif = Actifs 2 Hypothèses de bilan Hypothèses d’exploitation : Ventes à crédit Recouvrement créances Déboursements Hypothèses d’investissement : Biens et équipements Investissements Hypothèses financières : Nouveaux emprunts Nouveaux actifs court terme Nouveaux actifs long terme Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Qu’est-ce que le bilan ? Bilan Les bilans comportent trois éléments. Actifs Ce que vous possédez Actifs à court terme Actifs à long terme Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Qu’est-ce que le bilan ? Bilan Les bilans comportent trois éléments. Actifs Ce que vous possédez Passif Ce que vous devez Actifs à court terme Actifs à long terme Passif à court terme Passif à long terme Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Valeur pour le propriétaire Bilan Qu’est-ce que le bilan ? Les bilans comportent trois éléments. Actifs Ce que vous possédez Passif Ce que vous devez Fonds propres Valeur pour le propriétaire Actifs à court terme Actifs à long terme Passif à court terme Passif à long terme Actions privilégiées Actions ordinaires Capital comptabilisé d’avance Bénéfices non répartis Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Qu’est-ce que le bilan ? Bilan Les bilans comportent trois éléments. Actifs Ce que vous possédez Passif Ce que vous devez Fonds propres Valeur pour le propriétaire Actifs à court terme Actifs à long terme Passif à court terme Passif à long terme Actions privilégiées Actions ordinaires Capital comptabilisé d’avance Bénéfices non répartis Toutes les transactions commerciales obéissent à cet équilibre. Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Entrez vos soldes de fin de mois anticipés Bilan Prévision du bilan Entrez vos soldes de fin de mois anticipés Bilan Période de base Actifs à court terme Actifs à long terme Passif à court terme Passif à long terme Fonds propres Actifs Actifs à court terme Cash 0 € Créances 0 € Moins provision pour créances irrécouvrables 0 € Créances 0 € Autres actifs à court terme 0 € Total des actifs à court terme 0 € Total des actifs à long terme 0 € Total des actifs 0 € Passif Passif à court terme Dette à court terme 0 € Dettes sur achat 0 € Total du passif à court terme 0 € Passif à long terme Dette à long terme 0 € Prêts des partenaires 0 € Autre passif à long terme 0 € Total du passif à long terme 0 € Total du passif 0 € Fonds propres Action privilégiée 0 € Action ordinaire 0 € Capital comptabilisé d’avance 0 € Bénéfices non répartis 0 € Total des fonds propres 0 € Total du passif et des fonds propres Total du passif et des fonds propres 0 € Valeur nette 0 € (Cliquez sur l’onglet Bilan anticipé pour entrer les données mensuelles dans la feuille de calcul) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Formulation d’hypothèses pour quatre éléments Bilan Formulation d’hypothèses pour quatre éléments % de revenus par mois recouvré en espèces Entrez vos soldes de fin de mois anticipés Total revenus par mois Ventes au comptant Créances Nouveaux emprunts Dettes sur achat (compte de résultats prévisionnel) Revenus recouvrés en espèces par mois 0,0 % Montant courant des créances en € Créances périodes de base (application des mêmes règles) 115 000 € Recouvrement Ventes mensuelles : à crédit % recouvré 0-30 jours 0,0 % % recouvré 31-60 jours 0,0 % Établissez des hypothèses de bilan % recouvré 61-90 jours 0,0 % % recouvré 90+ jours 0,0 % Total Recouvrement Ventes mensuelles 0,0 % Total Dettes mensuelles – irrécouvrables (créances) 100.0% Montant des emprunts que vous Nombre de % mois de prévoyez et date Montant intérêts Mois l’emprunt Nouvelle dette à court terme 0 € 0,00 % Nouvelle dette à long terme 0 € 0,00 % Nouveaux prêts des partenaires 0 € 0,00 % Nouveau passif à long terme 0 € 0,00 % Conversion des actions privilégiées 0 € Conversion des action ordinaires 0 € Nouveau capital comptabilisé d’avance 0 € Cash dû aux activités financières 0 € Cash Montant courant des dettes sur achat en € Dettes sur achat payées sur période de base 0,0 % 100 000 € Dépenses mensuelles accumulées: % payé 0-30 jours 0,0 % % payé 31-60 jours 0,0 % % payé 61-90 jours 0,0 % % payé 90+ jours 0,0 % Total Dépenses mensuelles payées 0,0 % (Cliquez sur l’onglet Hypothèses de bilan pour remplir la feuille de calcul) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Formulation d’hypothèses pour d’autres actifs Bilan Formulation d’hypothèses pour d’autres actifs Entrez vos soldes de fin de mois anticipés Autres actifs à court terme Passif à long terme Liste d’autres actifs à court terme ajoutés et Autres actifs à court terme valeur pendant le mois d’acquisition achetés et vendus (valeur négative si vente). 1 0 € Détaillez, par mois, les actifs que vous achetez ou vendez 0 € 0 € Établissez des hypothèses de bilan 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Total d’autres actifs à court terme ajoutés pendant le mois d’acquisition ou de vente 0 € Liste d’autres actifs à long terme ajoutés et Autres actifs à long terme valeur pendant le mois d’acquisition achetés et vendus (valeur négative si vente). 1 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 € Total d’autres actifs à long terme ajoutés pendant le mois d’acquisition ou de vente 0 € (Cliquez sur l’onglet Hypothèses de bilan pour remplir la feuille de calcul) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Révision du bilan prévisionnel Mois 1 2 3 4 Actifs Actifs à court terme Cash 100 000 € Créances 115 000 € Moins provision pour créances irrécouvrables 0 € Autres actifs à court terme 50 000 € Total des actifs à court terme 265 000 € Total des actifs à long terme 75 000 € Total des actifs 340 000 € Passif Passif à court terme Dette à court terme Dettes sur achat Total du passif à court terme 150 000 € Passif à long terme Dette à long terme 125 000 € Prêts des partenaires 15 000 € Autre passif à long terme 25 000 € Total du passif à long terme 165 000 € Total du passif 315 000 € Fonds propres Action privilégiée Action ordinaire Capital comptabilisé d’avance Bénéfices non répartis Total des fonds propres Total du passif et des fonds propres Valeur nette Actifs - Passif = 0 pour balance des comptes Entrez vos soldes de fin de mois anticipés Établissez des hypothèses de bilan Révisez le bilan prévisionnel obtenu (Cliquez sur l’onglet Bilan prévisionnel pour afficher la feuille de calcul correspondante) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Cash Flow 3 Cash Flow (ou flux de trésorerie) : Anticiper le moment où votre entreprise aura des flux de trésorerie et les postes qui seront concernés Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Création automatique de l’état des flux de trésorerie Cash Flow Création automatique de l’état des flux de trésorerie Hypothèses de revenus : Logiciel Support Conseil Compte de résultats Revenus - Dépenses = Bénéfice avant impôt - Impôts = Bénéfice après impôt Bilan anticipé : Actifs Passif Capital des actionnaires Hypothèses de dépenses : Coût des ventes Marketing et Ventes Finances Développement de produits Ressources humaines Technologie Coûts généraux et d’administration Hypothèses de bilan Hypothèses d’exploitation : Ventes à crédit Recouvrement créances Déboursements Hypothèses d’investissement : Biens et équipements Investissements Hypothèses financières : Nouveaux emprunts Nouveaux actifs court terme Nouveaux actifs long terme Bilan + Capital actionnaires + Passif = Actifs Cash Flow + Cash en début de période + Cash net exploitation + Cash net investissement + Cash net financement = Cash en fin de période 3 Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Cash Flow Le flux de trésorerie correspond à une évolution de la situation de trésorerie de vos balances Situation de trésorerie en début de mois Situation de trésorerie en fin de mois Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Cash Flow Le flux de trésorerie correspond à une évolution de la situation de trésorerie de vos balances Situation de trésorerie en début de mois Bénéfice net après impôts Situation de trésorerie en fin de mois Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Cash Flow Le flux de trésorerie correspond à une évolution de la situation de trésorerie de vos balances Situation de trésorerie en début de mois Bénéfice net après impôt Ajustements Situation de trésorerie en fin de mois Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Cash Flow Le flux de trésorerie correspond à une évolution de la situation de trésorerie de vos balances Situation de trésorerie en début de mois Bénéfice net après impôt Ajustements Situation de trésorerie en fin de mois Cash net d’exploitation Comptes clients (créances) Comptes fournisseurs (dettes) Autres actifs à court terme Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Cash Flow Le flux de trésorerie correspond à une évolution de la situation de trésorerie de vos balances Situation de trésorerie en début de mois Bénéfice net après impôt Ajustements Situation de trésorerie en fin de mois Cash net d’exploitation Cash net d’investissement Comptes clients (créances) Actifs à long terme Comptes fournisseurs (dettes) Autres investissements Autres actifs à court terme Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Cash Flow Le flux de trésorerie correspond à une évolution de la situation de trésorerie de vos balances Situation de trésorerie en début de mois Bénéfice net après impôt Ajustements Situation de trésorerie en fin de mois Cash net d’exploitation Cash net d’investissement Cash net de financement Comptes clients (créances) Actifs à long terme Dette à court terme Action privilégiée Comptes fournisseurs (dettes) Autres investissements Dette à long terme Action ordinaire Autres actifs à court terme Capital comptabilisé d’avance Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Révision des flux de trésorerie prévisionnels Cash Flow Révision des flux de trésorerie prévisionnels État des flux de trésorerie 1 2 3 Cash en début de période 0 € 0 € 0 € Revoyez les flux de trésorerie prévisionnels obtenus CASH NET D’EXPLOITATION Bénéfice net après impôt 0 € 0 € 0 € Créances 0 € 0 € 0 € Dette sur achat 0 € 0 € 0 € Autres actifs à court terme 0 € 0 € 0 € Cash dû aux activités d’exploitation 0 € 0 € 0 € CASH NET D’INVESTISSEMENT Conversion en actifs à long terme (Immo. corporelles) 0 € 0 € 0 € Cash dû à l’investissement 0 € 0 € 0 € CASH NET DE FINANCEMENT Dette à court terme 0 € 0 € 0 € Dette à long terme 0 € 0 € 0 € Prêts des partenaires 0 € 0 € 0 € Autre passif à long terme 0 € 0 € 0 € Action privilégiée 0 € 0 € 0 € Action ordinaire 0 € 0 € 0 € Capital comptabilisé d’avance 0 € 0 € 0 € Cash dû au financement 0 € 0 € 0 € CASH FLOW 0 € 0 € 0 € Cash en fin de période 0 € 0 € 0 € (Cliquez sur l’onglet Flux de trésorerie prévisionnels pour afficher la feuille de calcul) Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Stratégies permettant d’améliorer les flux de trésorerie Cash Flow Stratégies permettant d’améliorer les flux de trésorerie Recouvrer les créances au plus tôt Négocier des conditions de règlement favorables Payer les fournisseurs au plus tard Vendre les actifs qui ne sont plus nécessaires Négocier des faibles taux d’intérêt en cas d’emprunt Négocier un calendrier de remboursement qui réduit les versements et retarde l’échéance Retarder les retraits de trésorerie Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions

Étapes suivantes Étapes suivantes Imprimez et revoyez les réponses notées dans votre cahier d’exercices. Revoyez les résultats obtenus avec vos collaborateurs. Identifiez les opportunités ou les contraintes qui peuvent affecter vos plans commerciaux détaillés. Passez au cours suivant, Plans commerciaux, et appliquer la stratégie commerciale et les projections financières que vous avez établies. Copyright © 2003 Microsoft Corporation. ALL RIGHTS RESERVED Microsoft is a trademark of Microsoft Corporation in the United States and/or other countries/regions