Ou le poids des stocks (et des clients)… Notions élémentaires sur l'équilibre financier de l'entreprise Documents conçus par Alain Girou Ou le poids des stocks (et des clients)…

BILAN et COMPTE de RESULTAT dans leurs grandes masses : Actif Passif Cpte de Résultat(*) Charges Produits Actifs immob. (brevets, bâtents, machines, outils, mobilier, …) Cap. propres Capital Réserves Résultat Ch. exploit. MP et approv. ch. externes impôts et taxes ch. salariales dot. aux amort. Prod. exploit. prod. vendue prod. stockée prod. Immob. Prod. financiers Dettes financières (/ banques…) Stocks et en-cours Créances clients Dettes d'exploitation (/ fournisseurs…) Ch. financières (intérêts versés…) Disponibilités Résultat bénéficiaire (*) Par simplification, on a volontairement fait abstraction des éléments exceptionnels

Mais… Que se passe-t-il si les stocks et les en-cours de production augmentent : - durablement, - et de manière significative ?

Le POIDS financier des stocks et des en-cours de production BILAN Actif Passif Actifs immob. (brevets, bâtents, machines, outils, mobilier, …) Stocks et en-cours Créances clients Disponibilités Cap. propres Capital Réserves Résultat Dettes financières (/ banques…) d'exploitation (/ fournisseurs…) Cpte de Résultat Charges Produits Ch. exploit. MP et approv. ch. externes impôts et taxes ch. Salariales dot. aux amort. Ch. financières (intérêts versés…) Résultat bénéficiaire Prod. exploit. prod. vendue prod. stockée prod. Immob. Prod. financiers Stocks et en-cours Créances clients 2ème temps : l'entreprise doit trouver de nouvelles ressources (nouveaux emprunts / banques ou découverts répétés) pour financer son actif circulant ! Stocks et en-cours Créances clients 1er temps : l'augmentation des stocks provoque un assèchement de la trésorerie Ressource ? = + de dettes ?

Et… Quelle est l'incidence sur les CHARGES et le RESULTAT de l'entreprise ?

Le COÛT financier des stocks et des en-cours de production BILAN Actif Passif Actifs immob. (brevets, bâtents, machines, outils, mobilier, …) Cap. propres Capital Réserves Résultat Dettes financières (/ banques…) d'exploitation (/ fournisseurs…) Stocks et en-cours Créances clients + de Dettes = + d'intérêts Cpte de Résultat Charges Produits Ch. exploit. MP et approv. ch. externes impôts et taxes ch. Salariales dot. aux amort. Ch. financières (intérêts versés…) Résultat bénéficiaire Prod. exploit. prod. vendue prod. stockée prod. Immob. Prod. financiers Ch. financières (intérêts versés…) La nouvelle dette ou le recours permanent au découvert bancaire provoque des charges financières et diminue le résultat

Sans oublier aussi… Les clients et les décalages de trésoreries !

Les décalages de trésorerie… Encaissement (en principe…) le 30 avril de 2 000 (règlement de la facture de janvier) L'année avait très bien commencé par un contrat avec un bon client pour la fourniture de composants pendant 12 mois aux conditions suivantes : - 2 livraisons par mois, le 1er et le 15, d'un montant unitaire de 1 000 ; - facturées le 30, échéance d'encaissement à "90 jours, fin de mois". Mais, dès fin janvier, les choses se compliquaient… Janvier Février Mars Avril le 1er Livraison 1 = 1 000 le 15 Livraison 2 = 1 000 Envoi facture janv. = 2 000 À 90j fin de mois (encaissement prévu : le 30 avril) le 30 le 1er Livraison 3 = 1 000 le 15 Livraison 4 = 1 000 Envoi facture fév. = 2 000 À 90j fin de mois (encaissement prévu : le 30 mai) le 30 le 1er Livraison 5 = 1 000 le 15 Livraison 6 = 1 000 le 30 Envoi facture mars = 2 000 À 90j fin de mois (encaissement prévu : le 30 juin) le 1er Livraison 7 = 1 000 le 15 Livraison 8 = 1 000 le 30 Envoi facture avril = 2 000 À 90j fin de mois (encaissement prévu : le 30 juillet) Situation fin… Janvier 4 000 Février Mars 6 000 Avril 8 000 6 000 Créances Clients = 2 000 Encaisse = 2 000

Situation début janvier Conséquences sur … …l'équilibre du bilan C.P. Dettes Immo. Stocks Situation début janvier C.P. Dettes Immo. Stocks Situation fin janvier Clients ? Créance de janvier C.P. Dettes Immo. Stocks Situation fin février Clients ? + Créance de février Emplois = Ressources C.P. Dettes Immo. Stocks Situation fin mars Clients ? + Créance de mars Situation fin avril C.P. Dettes Immo. Stocks Clients ? Dispo Besoins de financement de l'exploitation les stocks et en-cours + les créances clients + éventuellement la trésorerie …