CAS MAISTESF 1

Sommaire Présentation stratégie Compte de résultat prévisionnel 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Sommaire Présentation stratégie Compte de résultat prévisionnel Trésorerie prévisionnelle Bilan prévisionnel Commentaires 2

03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Stratégie 3 Rationaliser la production en jouant au mieux sur les délais de façon à réduire les stocks de produits et de matières à 15 jours de ventes (HT) ce qui devrait permettre une réduction sensible des besoins en fonds de roulement et d’assainir la trésorerie d’exploitation 3

Compte de résultat prévisionnel N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes 11 000 12 000 13 000 Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527 Achat matières -2 807 -3 240 -3 673 Variation de stock MP -797 -780 -763 Autres charges d'exploitation -5 280 Frais financiers -600 DAP -1 220 Reprise Provision clients 150 Perte sur créances irrécouvrables -150 Résultat (Bénéfice ou perte) -1 297 -680 -63 4

Stock Produits finis et matières premières 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Stock Produits finis et matières premières Stock matières premières Stock produits finis En FRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Stock initial 1 960 000 Production 7 206 667 8 040 000 8 873 333 Ventes 8 800 000 9 600 000 10 400 000 Stock final 366 667 400 000 433 333 En FRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Stock initial 980 000 Achat 2 806 667 3 240 000 3 673 333 Consommation 3 603 333 4 020 000 4 436 667 Stock final 183 333 200 000 216 667 5

Compte de résultat prévisionnel N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes 11 000 12 000 13 000 Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527 Achat matières -2 807 -3 240 -3 673 Variation de stock MP -797 -780 -763 Autres charges d'exploitation -5 280 Frais financiers -600 DAP -1 220 Reprise Provision clients 150 Perte sur créances irrécouvrables -150 Résultat (Bénéfice ou perte) -1 297 -680 -63 6

Trésorerie prévisionnelle N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Trésorerie prévisionnelle N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Trésorerie initiale -1 700 Encaissements 12 893 13 810 14 727 Client 12 433 13 350 14 267 Autres créances d'exploitation 460 Décaissements 12 619 12 980 13 341 Fournisseur MP 3 289 3 650 4 011 Autres dettes d'exploitation 450 Dividende 500 Solde fournisseur équipement 1 000 Remboursement emprunt 1 500 Autres charges d'exploitation 5 280 Frais financiers 600 Trésorerie finale -1 426 -870 -314 7

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Bilan prévisionnel N+1 Actif Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Passif Immobilisations 29 500 Capital 2 000 Amortissements -11 800 Réserves 7 500 Immobilisations nettes 17 700 Résultats -1 297 -680 -63 Stock matières 183 200 217 Emprunts 9 000 Stock produits 367 400 433 Fournisseurs 468 540 612 Provision pour dépréciation stock -70 Autres dettes d'exploitation Clients 917 1 000 1 083 Fournisseurs d'équipement Provision pour dépréciation client Trésorerie passive 1 426 870 314 Autres créances d'exploitation   TOTAL 19 097 19 230 19 363 8

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires   En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux de variation CA 50% -8,3% 0,0% 8,3% Chiffre d’affaires en recul par rapport à l’augmentation entre N-1 et N 9

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires   En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux de profitabilité 7% -12% -6% -0,5% Profit en légère baisse par rapport à N dû à l’importance des variations de stock (déstockage) 10

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires   En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 CA 12 000 11 000 13 000 CV -4 320 -5 197 -5 580 -5 963 M/CV 7 680 5 803 6 420 7 037 TM/CV 64% 53% 54% CF -6 980 -7 100 SR 10 906 13 458 13 271 13 117 Le seuil de rentabilité n’est jamais atteint dans les trois hypothèses 11

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires   En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux d'endettement 129% 139% 121% Baisse de l’emprunt (14%) mais moins importante que la baisse du résultat (225%) 12

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N-1 Ressources stables 31 300 29 073 29 690 30 307 40,4% -7,1% -5,1% -3,2% Capitaux 10 000 8 203 8 820 9 437 20% -18,0% -11,8% -5,6% Amortissements 10 800 11 870 8% 9,9% Dettes financières 10 500 9 000 163% -14,3% Emplois stables 29 500 48% 0,0% Immobilisations brutes FRNG 1 800 -427 190 807 -22% -123,7% -89,4% -55,2% FRNG en recul voire négatif à cause de la baisse du résultat et du remboursement d’emprunt à moins d’un an. Structure financière déséquilibrée en Hypothèse pessimiste 13

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N-1 Actif circulant 6 700 1 467 1 600 1 733 76% -78% -76% -74% Stock 2 940 550 600 650 96% -81% -80% Créances client 3 300 917 1 000 1 083 65% -72% -70% -67% Autres créances d'exploitation 460 53% -100% Dettes circulantes 2 400 468 540 612 140% Fournisseurs 1 950 225% -69% Autres dettes d'exploitation 450 13% BFR 4 300 999 1 060 1 121 54% -77% -75% Forte diminution du BFR engendrée par la baisse du niveau de stock (déstockage), la baisse des créances clients (pas d’EENE) et la baisse des dettes fournisseurs (équipement) 14

Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Trésorerie nette -2 500 -1 426 -870 -314 Trésorerie en nbre de jours d'activité -375 -1097 -580 -185 Variation en %   -43% -65% -87% Trésorerie toujours négative à cause des CBC mais en croissance 15

Conclusion Pour les trois hypothèses, le résultat est négatif 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Conclusion Pour les trois hypothèses, le résultat est négatif Dégagement de BFR  trésorerie négative mais en croissance Risque de rupture de stock si augmentation soudaine de l’activité Pérennité de l’entreprise mise en jeu Fort endettement (121%-139%) Politique salariale 16