Les Journées du Management "La PME dans tous ses états" Hervé PARUTA Banque De Détail en France Développement Commercial Entreprises 13 Octobre 2014

Sommaire La PME Carte d’identité et poids relatif Répartition sectorielle Activité, Rentabilité, Structure Endettement, et formes de financement L’accès au crédit L’approche du banquier Les 7 engagements de BNP Paribas en 2014 Les PME qui gagnent

Carte d’identité des PME 10<Salariés<250 Et 2M€<CA< 50M€ ou 2M€<Total bilan < 43 M€

Poids relatif des PME en France Entreprises hors activités financières et assurances Entreprises Effectif Salarié Valeur Ajoutée Nbre Poids En millions € GE 214 Ns 3 480 291 27% 343 882 33% ETI 4 794 0,15% 2 981 034 24% 237 224 23% PME 136 068 4,4% 3 619 367 29% 234 169 MIC 2 951 600 95,4% 2 501 206 20% 220 282 21% TOTAL 3 092 676 100% 12 581 897 1 035 556 Source INSEE 2011 Une importance notable en terme d’effectifs et de VA, malgré une faible représentation en nombre

Répartition sectorielle de l’emploi salarié RÉPARTITION SECTORIELLE DES PME FRANÇAISES RÉPARTITION SECTORIELLE DES ETI FRANÇAISES Une moindre représentation sur l’industrie Une sur-représentation dans la construction Une ETI emploie en moyenne 630 salariés Une PME compte en moyenne un peu plus de 25 salariés 60% emploient moins de 20 salariés 11% atteignent ou dépassent 50 salariés

Activité & Rentabilité des PME L’activité des PME (2006-2013) Bulletin de la BdF N°197 Taux de marge des PME : EBE/VA Source FIBEN

Une politique de distribution prudente Répartition du Revenu Global Revenu Global = VA + Revenus Financiers Une politique de versement de dividendes en phase avec les capacités distributives sur la période Source FIBEN

Un renforcement des capitaux propres Les Capitaux Propres 7% KP < 0 Source FIBEN Des capitaux propres en progression constante sous l’effet : de résultats récurrents d’une politique de distribution prudente

Un environnement « Taux » plutôt favorable Encours de crédit mobilisé s et mobilisables PME : Bilans collectés (PME) Source FIBEN Ensemble des PME : Mars 2013 => Janvier 2014 Endettement Financier sur capitaux Propres en %

Amélioration de la trésorerie Besoin en Fonds de Roulement en jours de CA Taux d’investissement : Invest./VA Trésorerie Nette / Capitaux Propres Source FIBEN

Structure de l’endettement & Sources de financement Structure de l’endettement financier des PME Autres dettes : dettes vis-à-vis du Groupe et des associés Une prédominance des emprunts bancaires MLT, autour de 50% en 2012 Une faible représentation des concours court terme hors affacturage, yc affacturage leur part approcherait 20 % en 2012 Une part notable de l’intra groupe, lequel retraité des doublons représenterait près de 28% en 2012 Un taux d’intermédiation encore élevé sur les PME

Financements Classiques et Désintermédiation Les sources de financement classique Court terme Facilité de Caisse , Découvert et Crédit de Trésorerie Crédit de mobilisation de créances commerciales Affacturage Moyen et long terme Crédit Bail Mobilier et Immobilier Les nouvelles sources de financement désintermédiés Crowdfunding Origine : crise de liquidité / excès de liquidité / recherche de rendement Forme : Dons / Prêts / Equity Evolution législative Ordonnance du 30/05/2014/ Décret du 16 septembre 2014 Emissions obligataires Publics ou Privés Loans

L’accès au crédit de trésorerie des PME (Bpifrance) 776% des PME assurent assez facilement ou très facilement le financement de leur exploitation courante

Demande et obtention de nouveaux crédits L’accès au crédit de trésorerie des PME (Banque de France) Demande et obtention de nouveaux crédits L’accès des PME au financement bancaire demeure généralement aisé… (Enquête Trimestrielle auprès des entreprises sur leur accès au crédit au deuxième trimestre 2014)

Les freins possibles Absence de garantie intrinsèque pour les crédits de trésorerie en blanc Facilité de caisse Découvert Crédit de trésorerie Peu d’attirance pour les crédits de mobilisation de créances commerciales Un crédit de mobilisation de créances adossé à des cessions Dailly qui peine à trouver sa place Peu d’attirance pour l’affacturage, en raison de : Son image Son coût Nécessaire pédagogie

L’accès au crédit d’investissement (Bpifrance) Insuffisance de la demande et faiblesse de la rentabilité demeurent les principaux feins à l’investissement Source Bpifrance

L’accès au crédit d’investissement (Bpifrance) Principales causes de refus exprimées par les 11% d’entreprises ayant rencontré un refus

Demande et obtention de nouveaux crédits L’accès au crédit d’investissement des PME (Banque de France) Demande et obtention de nouveaux crédits L’accès des PME au financement bancaire demeure généralement aisé… (Enquête Trimestrielle auprès des entreprises sur leur accès au crédit au deuxième trimestre 2014)

L’approche du banquier La Connaissance de L’entreprise Les dirigeants Parcours Compétence Moyens financiers Le secteur Le produit Le marché La stratégie L’approche financière Le passé : Historique des 3 derniers bilans L’avenir :Business Plan / Bilans & Comptes de résultat prévisionnels

Les 7 engagements 2014 de BNP Paribas

Les PME qui gagnent Une stratégie de croissance à l’international Des croissances de CA supérieures aux entreprises qui n’exportent pas Croissance du CA des entreprises exportatrices : +2,4% en 2013 Baisse du CA des entreprises non exportatrices : -2,6% en 2013 l’innovation à tous les niveaux de l’entreprise Technologique ou scientifique, mais aussi… Process Developpement Commercial Marketing Management La croissance externe pour passer au stade d’ETI Acquérir des compétences Atteindre une taille critique S’implanter sur de nouveaux marchés Augmenter le CA et la part de marché Source CGPME/KPMG

Les PME qui gagnent Le dirigeant et sa gouvernance La volonté de croître et le goût du risque Un business model tout terrain Un dirigeant qui sait s’entourer Un dirigeant qui sait attirer les talents et les fidélise Source CGPME/KPMG