Séance 3: Du PIB au système économique. l’action de l’Etat Suite sur le PIB L’équibilibre du système économique L’action de l’Etat via le budget (Loi de Finance) L’équilibre (?) des régimes de la sécurité sociale Les relations avec l’extérieur

3ème approche du PIB: somme des emplois des comptes d ’exploitation Le PIB est égal à la somme des emplois des comptes d ’exploitation des secteurs institutionnels: rémunérations des salariés impôts sur la production et les importations moins les subventions excédent d ’exploitation et revenu mixte (entreprises individuelles)

Exemple du Compte d ’exploitation des sociétés non financières de l’année 2006 L ’excédent brut d ’exploitation est le solde du compte d ’exploitation Emplois Compte d ’exploitation Ressources Valeur ajoutée nette: 759,3 Mds Salaires (la plus grosse partie) ….. Solde: excédent net d ’exploitation 138,2 Mds Taux de marge 18,20% (excédent net d ’exploitation /valeur ajoutée)

Qu ’ont fait les entreprises non financières de ces 138,2 Milliards? Elles ont versé des dividendes, des intérêts, payé et perçu des loyers des terrains Autres versements Il leur reste un solde de 105,2 milliards: l ’Épargne brute

Qu ’ont fait les entreprises non financières de ces 105,2 milliards d ’épargne brute? Elles ont investi (Formation brute de capital fixe) pour 174,9 milliards + autres dépenses du compte capital Il leur manque 73,4 milliards qu ’elles ont du emprunter (elles ont un “besoin de financement”)

En d’autes termes les entreprises non financières ont: un besoin de financement de 73,4 milliards un taux d’autofinancement inférieur à 100%: il est de 60%

Retour sur le jeu On retrouve ce que l’on a vu jusqu’ici dans le jeu PIB Somme des valeurs ajoutées VA est de 1000

Définition du PIB à partir des emplois PIB Somme des emplois Consommation 600 Achats administrations 150 Investissements 250 Manque: exports-imports variation de stocks investissements ménages

Liste des secteurs institutionnels Ménages Sociétés non financières Sociétés financières Administrations (publiques et privées) Reste du monde Ceux du jeu sont cochés de rouge

Le cas très simple du jeu PIB Somme des revenus Salaires 500 Impôts 350 Profits 150 Un seul secteur institutionnel créateur de VA: les entreprises Somme des emplois Consommation 600 Investissement 350 Achats administrations 150

les entreprise dans le jeu (suite) Emplois Compte d ’exploitation Ressources Valeur ajoutée: 1000 Salaires 500 Solde: excédent brut d ’exploitation: 500 Mds

Qu ’ont fait les entreprises de cet excédent brut d ’exploitation? Elles ont payé des impôts indirects pour 350 Il leur reste un solde de 150: l ’épargne brute (profits)

Qu ’ont fait les entreprises de ces 150 d ’épargne brute? Elles ont investi (Formation brute de capital fixe) pour 250 Il leur manque 100 qu ’elles ont dû emprunter A qui?

– On ne peut emprunter que si quelqu’un a des moyens pour vous prêter – Dans le jeu à la période 0 ce sont les ménages qui ont 100 d’épargne – Ce type de raisonnement se vérifie chaque période. Dans les périodes suivantes il y a deux emprunteurs (entreprises et administrations) et un prêteur (ménages). Somme des capacités de financement=somme des besoins de financement...

Dans la réalité c’est plus compliqué

En 2006 la nation a un besoin de financement Capacité de financement des ménages 63,3 Mds Besoins de financement des administrations publiques -46,2 Mds Besoins de financement des sociétés non financières -73,4 Mds Besoin de financement de la nation -37,8 Mds

Pour être plus précis en millards d’euros

Détour par le site de l’INSEEsite de l’INSEE

Il y a même des supports de cours!

Intervention de l’ Etat sur la croissance Dans le jeu POLECO trois outils pour la relance: achat des administrations, transferts aux ménages, impôt indirects sur la production Au niveau de l’État, la relance passe par le budget qui est voté au parlement: la loi de finance (Loi de finance 2008 est votée en novembre-décembre 2007) L’url du projet de lois de finances

La répartition des prélèvements obligatoires ODAC: organismes divers d’administration centrale On est loin encore d’une économie libérale

Retour sur budget 2007

LF: Loi de finance C ’est un texte de loi qui est discuté et voté au parlement Il fixe la politique budgétaire du gouvernement sur l ’année Il peut être modifié en cours d ’année: loi de finance rectificative Depuis 2006 le budget suit la présentation adoptée dans la Loft du 1er Août 2001 (Loi organique relative aux lois de finances)

LF:comment la préparer? On part de la prévision sur l ’activité économique On détermine alors la politique à suivre: statut quo, relance, diminution du déficit... Évidemment il y a bouclage, la politique économique elle- même influe sur les prévisions On définit alors pour chaque ministère le taux de progression de leur dépense. On calcule ainsi les charges de l’année à venir En dernier lieu on prévoit les recettes. C ’est la composante la plus variable: elle dépend directement du niveau de l’activité économique

PLF: le cadrage économique

PLF: les recettes

PLF: le déficit Et si la croissance est inférieure aux prévisions (entre 2,5 et 2) ????

PLF: Financement du déficit et de la dette – CDP : Caisse de la dette publique – BTF: titre de créance négociable émis par le trésor public L’AFT Un site à consulterUn site à consulter Agence France Trésor

Et la LOLF: Loi relative aux lois de finance présentation du budget par missions/actions Site à consulter

Rappel sur les administrations publiques On ne peut pas limiter l ’étude de l ’évolution des finances des administrations publiques au seul du budget de l ’État présenté dans le projet de loi de finances. Il faut tenir compte aussi du budget de la sécurité sociale et celui des collectivités territoriales.

Zoom sur les comptes de la sécurité sociale !!! La branche maladie boulet de l’assurance maladie... en attendant celui de la vieillesse dans la prochaine décennie!!!

Le déficit prévu inititialement en 2008 ATMP: Accidents du travail et Maladie Professionnelle

Le déficit révisé après mesures

Sauf si on dégage de nouvelles recettes: augmentation du taux de la C SG, création d’une TVA S après la création de la CSG

Les relations avec « le reste du monde » Les comptes du reste du monde retracent les relations économiques entre les unités qui font partie du territoire économique et celles qui n’en font pas partie.

Les relations avec le reste du monde Il y a les échanges de biens. Leur solde (Exports-Imports) est appelé balance commerciale. Les échanges de services hors tourismes Tourisme Opérations de répartition (rémunération salariés, impôts sur la productions et les importations)

Compte des relations avec le reste du monde (solde en millions d ’euros courants, prévision 2007) Source Banque de France, Stat info 12 février 2008 Biens Services Revenus Transferts courants -38,1 7,1 28,5 -22 Le solde du compte des transactions courantes est de - 30, 475

Est-ce que c’est grave docteur ? Non si l’on compare avec les résultats américains mais ce n’est pas une référence …

Souvenirs, souvenirs (2001) Voici ce que je disais en fin 2001 « Heureusement que l ’excédent des services et du tourisme demeure car l ’excédent commercial s ’est rétréci ces dernières années comme une peau de chagrin ». Aujourd’hui il y a un grand déficit de la balance commerciale – 38,1 Mds, le solde positif du tourisme ne suffit plus à rétablir l’équilibre.

Solde de la balance commerciale de la France en Milliards d’euros (source: Douanes) entreprises exportaient en 2000, elles sont aujourd’hui

Pour mesurer le solde des relations avec le reste du monde nous avons la balance des paiements La balance des paiements est un compte recensant toutes les transactions des résidents avec les non-résidents: marchandises, services, titres, monnaie Elle est elle-même divisée en trois comptes.

Les trois comptes de la balance des paiements 1) Compte des transactions courantes qui enregistre les opérations sur biens ET services. C ’est le solde de ce compte qui est « souvent » appelé solde de la balance des paiements. 2) Compte de capital qui recense les dons en capital (remise de dettes) 3) Compte financier qui reprend toutes les transactions sur titres et monnaies. (Définition dico Larousse Monde)

L ’ensemble des trois comptes sont équilibrés Chaque opération est enregistrée deux fois, une fois en débit ET une fois en crédit. On enregistre l ’opération et sa contrepartie. Total des débits des trois comptes=total des crédits des trois comptes. L’ensemble de la balance des paiements est équilibré. Exemple: exportation de un million $ payé au comptant est enregistré en crédit dans le poste « marchandise » du compte des transactions courantes, et l ’entrée des devises en débit dans le poste « devises » du compte financier.

Compte des transactions courantes débitcrédit Compte de capital débitcrédit Compte financier débitcrédit Les trois comptes de la balance des paiements Export de voitures 1 millions $ Entrée devises suite à l ’export 1 million $