LE BILAN FONCTIONNEL : La Trésorerie L’équilibre financier

PLAN : I – LA TRESORERIE II – L’EQUILIBRE FINANCIER

I – LA TRESORERIE Comme l’ont montré les simulations : - les opérations concernant le cycle investissement – financement ; - les opérations affectant le cycle d’exploitation FONT VARIER LA TRESORERIE.

LE BILAN FONCTIONNEL II EMPLOIS STABLES : I RESSOURCES STABLES : ACTIF CIRCULANT : D’EXPLOITATION DETTES CIRCULANTES : D’EXPLOITATION HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION TRESORERIE

La trésorerie nette est calculée de la manière suivante : LA TRESORERIE La trésorerie nette est calculée de la manière suivante : TRESORERIE ACTIF = - TRESORERIE PASSIF TRESORERIE NETTE

II – L’EQUILIBRE FINANCIER Comme cela a été vu, le Besoin en Fonds de Roulement constitue un besoin, un emploi. Les ressources pour financer ce Besoin en Fonds de Roulement sont principalement fournies par le Fonds de Roulement Net Global.

LE BILAN FONCTIONNEL II I EMPLOIS STABLES : FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL RESSOURCES STABLES : II ACTIF CIRCULANT : D’EXPLOITATION DETTES CIRCULANTES : D’EXPLOITATION BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION TRESORERIE ACTIF TRESORERIE PASSIF

L’EQUILIBRE FINANCIER FRNG et BFR doivent être comparés : BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR) FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (FRNG)

L’EQUILIBRE FINANCIER LORSQUE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL < ALORS TRESORERIE ACTIF > TRESORERIE PASSIF

L’EQUILIBRE FINANCIER La trésorerie nette est alors un emploi BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL TRESORERIE NETTE

L’EQUILIBRE FINANCIER L’équilibre financier montre que le besoin en fonds de roulement, durablement investi dans l’entreprise est financé par l’excédent de ressources durables appelé FRNG. La trésorerie nette n’est qu’une conséquence de cette situation. La situation inverse peut se présenter

L’EQUILIBRE FINANCIER LORSQUE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL > ALORS TRESORERIE PASSIF TRESORERIE ACTIF <

L’EQUILIBRE FINANCIER BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL TRESORERIE NETTE La trésorerie nette est alors une ressource

L’EQUILIBRE FINANCIER Dans cette situation, il faut : BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL Augmenter  TRESORERIE NETTE  Diminuer TRESORERIE NETTE La trésorerie nette devient alors un emploi L’équilibre est retrouvé Pour transférer

L’EQUILIBRE FINANCIER Dans les deux cas, il est possible de vérifier le montant de la trésorerie nette : BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL TRESORERIE NETTE Trésorerie nette = FRNG - BFR