www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Chapitre 2 Gestion prévisionnelle et budgétaire (préparation du budget de trésorerie) www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Introduction Certains décideurs dans l’entreprise (chef d’entreprise, financier) constatent le jour de l’échéance qu’ils ne peuvent faire face à leurs engagements. Il est trop tard pour déterminer les solutions les plus rationnelles. Les prévisions sont donc essentielles. La plupart des décisions de trésorerie se prennent sur la base de soldes ou de flux prévisionnels; Le trésorier doit souvent consacrer une partie de son temps à les actualiser; Il est dépendant de l’information fournie par les autres services. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Étude de cas N° 1 L’entreprise Z est spécialisée dans le commerce des vêtements pour enfants. Son capital s’élève à 20 000 D. Cet apport a permis de financer un droit au bail pour 5000 D et un stock pour 10000 D. Le 01/01/N elle démarre son activité. Elle souhaite connaître au préalable son budget prévisionnel que vous établirez sur la base des informations suivantes: Ventes mensuelles 20 000 D; les clients règlent comptant Achats mensuels 10 000 D. Les fournisseurs sont payés à deux mois. Le loyer est payé d’avance tous les deux mois ( au début du 1er mois) et s’élève à 1500 D/mois; Les salaires sont payés à la fin de chaque mois et s’élèvent à 6000 D mensuellement. Les charges sociales sur salaires (30% des salaires) sont payés trimestriellement le 15 du mois qui suit la clôture du trimestre; Les frais généraux s’élèvent à 500 D par mois et sont réglés le mois suivant; Le stock final est de 13000 D. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

Solution du cas N° 1 : Actifs Capitaux propres et passifs Bilan d’ouverture de l’entreprise : présentation condensée Actifs Capitaux propres et passifs Actifs non courants Droit au bail 5 000 Capitaux propres Capital 20 000 Actifs courants stock Trésorerie 10 000 Total actifs Total des CP et P

Budget de trésorerie Janvier Février Mars Incidence sur le bilan Incidence sur le résultat Décaissement Achats Salaires Charges sociales Loyer A. Frais externes - 6 000 3 000 500 10 000 Passif +20000 aucune Passif +5400 Actif + 1500 Passif + 500 -30 000 -18 000 -5 400 -4500 -1500 Recette Ventes 20 000 +60 000 Trésorerie au début de la période 5 000 16 000 29500 variation des stocks : stockage (13 000 – 10 000 ) Trésorerie fin de période 29 500 30 000 Résultat final 3 600

Bilan prévisionnel Actifs Capitaux propres et passifs Actifs non courants Droit au bail 5 000 Capitaux propres Capital 20 000 Actifs courants stock Charges constatées d’avance Trésorerie 13 000 1 500 30 000 Résultat Passifs courants Fournisseurs d’exp Organismes sociaux 3 600 20 500 5400 Total actifs 49 500 Total des CP et P

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Quelques remarques : Un budget de trésorerie se présente généralement sous forme de trois tableaux : Tableau des décaissements Tableau des encaissements Tableau de situation de la Trésorerie Établi généralement avec une périodicité mensuelle, le budget de trésorerie permet d’évaluer les mouvements qui vont affecter la trésorerie pour un mois donné. Ce tableau indique si la trésorerie encaissée avant la mise en place des crédits à court terme, est suffisante pour couvrir les besoins. Le trésorier détermine ensuite le montant, la durée et la date d’apparition des excédents et des déficits et décide soit de placer au mieux les excédents soit de mettre en place les financements (généralement à CT ) Le budget de trésorerie se fait en deux étapes : Le recueil de l’information La répartition de l’information en encaissements et décaissements www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Section 1 : réalisation du budget de trésorerie (M. Gaugain, R. CRAMBERT ) Gestion de la trésorerie, ECONOMICA I-1 Le recueil de l’information Le budget de trésorerie peut être considéré comme : Une synthèse des budgets de l’entreprise : il est la résultante de tous les autres budgets de l’entreprise (budget des ventes, des achats, du personnel…), obtenus à partir de données prévisionnelles fournies par divers services de l’entreprise; Un état intermédiaire entre deux bilans successifs regroupant : les créances inscrites au bilan (N-1) qui donnent lieu à des encaissements lors de l’exercice N, les dettes inscrites au bilan N-1 décaissées lors des premiers mois de l’exercice N, et la trésorerie du bilan (N-1) qui constitue le solde de départ du budget N; À partir du budget de trésorerie N, les soldes des principaux postes du bilan peuvent être identifiés pour l’exercice (N+1). www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

Ensuite le travail du trésorier consiste à répertorier l’ensemble des flux, mois par mois et à les positionner dans le budget; La mensualisation des prévisions permet d’appréhender une éventuelle saisonnalité dans l’activité de l’entreprise et de faire apparaître les insuffisances ou les excédents de trésorerie qui peuvent en résulter; L’une des difficultés est de connaître l’ensemble des flux de trésorerie futurs à leur date d’encaissement ou de décaissement, le plus exhaustivement possible afin de déterminer précisément les soldes de trésorerie;

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Pour cela : Dans un premier temps il est nécessaire de recueillir les informations auprès des différents responsables des services de l’entreprise : vente, achat, personnel, comptabilité analytique et budgétaire de l’entreprise; Les informations obtenues doivent, dans un second temps, être sélectionnées car elles ne sont pas toutes de nature à intéresser le trésorier; certaines ne sont pas prises en compte, dans la mesure où elles n’entraînent pas de flux monétaires réels (exemple) Datations aux amortissements et provisions Augmentation de capital par incorporation de réserves Réévaluation d’actif www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

I-2 La répartition de l’information en encaissements décaissements Trois parties dans le budget de trésorerie peuvent être distinguées : Le tableau des encaissements Le tableau des décaissements Et le tableau de la situation de trésorerie www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

I-2-1 Le tableau des encaissements Ce tableau contient tous les encaissements relatifs aux opérations d’exploitation ou hors exploitation de la période qui arrivent à échéance ou aux opérations des périodes antérieures qui sont à recevoir au cours de la période. Il prend en compte: Les recettes TTC, en fonction des modalités de règlement accordés aux clients, Les produits financiers Les augmentations de capital Les emprunts à long, moyen et court terme Toute autre ressource dont la date d’encaissement est connue www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

I-2-2 Le tableau des décaissements Ce tableau inclus tous les décaissements relatifs aux opérations d’exploitation et hors exploitations de la période, soit à des opérations effectuées au cours des périodes précédentes; il intègre : Les dépenses d’exploitation : frais de personnel (acomptes, salaires, primes, charges sociales), charges fiscales dont les échéances peuvent arriver à des dates variables mais généralement connues d’avance, achats, fournitures, frais et services divers pris pour leur valeur TTC, Les investissements Les dividendes Les encaissements et les décaissements ont été pris pour leur valeur TTC  il ne faut pas oublier de calculer la TVA à payer et d’en tenir compte au niveau des décaissements. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

I-2-3 Le tableau de situation de trésorerie Ce tableau indique le montant total, par période des encaissements et des décaissements et, compte tenu du solde de trésorerie initial, le solde à la fin de chaque période: Solde de trésorerie du mois (m-1) + encaissements – décaissements = solde de trésorerie du mois m Lorsque le solde est positif, un excédent de trésorerie est prévu, il faudra envisager de le placer; Lorsque le solde est négatif, un déficit de trésorerie est anticipé, des financements devront êtres négociés. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Remarque Cette méthode des « encaissements décaissements » permet de calculer et de constater les soldes positifs ou négatifs. La méthode des « emplois ressources » qui repose sur le calcul mensuel du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement, et permet d’analyser les causes des éventuelles dégradations de la trésorerie. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

Cas N° 2 : l’entreprise TMC Dans l’entreprise TMC, les prévisions des ventes HT(18%), concernant l’année N+1 ont ainsi été déterminées : 1er trimestre 200 000 D/mois 2ème trimestre 100 000 D/mois 3ème trimestre 200 000D/mois 4ème trimestre 50 000D/mois La société demande à ses clients de régler à 30 jours fin de mois. En pratique, la moitié seulement des clients respecte ce délais, l’autre moitié l’augmente de 30 jours. Par ailleurs les délais postaux, bancaires et administratifs impliquent un crédit bancaire en début du mois suivant. Le montant figurant en créance client au bilan N sera reçu pour moitié en janvier N+1 et le solde en février. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS À partir de ces projections de chiffre d’affaires et d’encaissements le responsable a déterminé le budget des achats HT de l’année N+1 (TVA à 18%), (aucun bien ne sera acheté pendant le mois d’août): 1er trimestre 100 000 D/mois 2ème trimestre 200 000 D/mois 3ème trimestre 50 000 D/mois 4ème trimestre 100 000 D/mois Les achats sont réglés 30 jours fin de mois; cependant les délais administratifs font que le chèque n’est établi et le compte débité que quelques jours plus tard. Les achats de l’année N ont été de 45 000 D en novembre et 255 000 D en décembre (TTC); La TVA est payée par chèque le 10 du mois et l’administration met moins de 20 jours pour l’encaisser; La société a la possibilité de régler le solde de l’impôt sur les sociétés le 15 avril; Les quatre acomptes d’IS seront chacun de 10 000 D et payés les 15 mars, juin,septembre et décembre de l’année N+1 www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS Les charges de personnel constituées des rémunérations sont fixées le 1er janvier de chaque année pour l’exercice complet. Elles s’élèvent à 100 000 D par mois le 01/01/N+1. Les charges sociales peuvent être estimées à 50% de celle-ci. Ces rémunérations sont virées aux bénéficiaires le 03 de chaque mois pour le mois précédent. On considère que les charges sociales sont payées le 15 du mois suivant le trimestre civil échu. L’entreprise TMC assure certaines prestations de services, louant régulièrement du matériel. Cette activité lui procure des ressources de 100 000 D/mois hors TVA de 18%, le mois même de la facturation. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS En termes d’investissement, l’entreprise TMC s’est décidée pour un certain nombre d’acquisitions et de cessions. Elle achètera une immobilisation corporelle de 300 000 D HTVA de 18% au cours de l’exercice N+1. le règlement sera effectué par moitiés égales en juin et ne décembre. La facture sera reçu en juin. La société vendra un terrain en mars N+1 pour 200 000 D et un deuxième terrain pour 300 000 en juillet. Ces cessions ne sont pas soumises à la TVA. Les prix de cession correspondent aux valeurs inscrites au bilan. L’entreprise TMC a eu recours à un emprunt auprès des établissements financiers : La partie à mois d’un an de ce poste est à régler en juillet, en plus de 12 000 D de charges financières, correspondant à 7 mois d’intérêt courus en N+1. Au 31/12/N+1, les charges financières s’élèveront à 10000 D pour les 5 mois courus non échus. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS L’entreprise règle 10 000 D HT (TVA 18%)par mois pour les autres services extérieurs. Les autres dettes fiscales et sociales ainsi que les dettes diverses seront payées en janvier N+1. Les créances diverses seront reçus en janvier; Par ailleurs le trésorier dispose des annexes 1 et 2 relatives au bilan et à l’état des échéances et des dettes à la clôture de l’exercice N. www.everyoneweb.fr/mgabsi.com Mohamed GABSI ISG TUNIS

Annexe 1 : Bilan de TMC au 31/12/N après affectation du résultat Actifs Capitaux propres et passifs Actifs immobilisés Amortissement Valeur nettes Charges à répartir Actifs courants : Stocks Clients Débiteurs divers VMP Disponibilités 2 000 000 (500 000) 1500 000 20 500 000 380 000 90 000 50 000 100 000 Capitaux propres Passifs NC Emprunts Passifs C Fournisseurs Impôt sur les sociétés État et Cp Dettes sociales Créditeurs divers 1600 000 400 000 300 000 20 000 10 000 250 000 60 000 Total 2640 000

Annexe 2 : état des échéances à la clôture de l’exercice N Net au bilan <1 an > 1 an Créance clients Créances diverses Charges à répartir 380 90 20 5 15 Emprunts Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes diverses 400 300 280 60 100 490 475 1040 740 TAF : Établir dans l’ordre : Le budget des ventes Le budget des achats Le budget de la TVA Le budget de trésorerie

Budget des ventes (milliers de dinars) Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre N+2 Ventes HT Ventes TTC Encaissements Des Ventes TTC Total

Budget des ventes (milliers de dinars) Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre N+2 Ventes HT Ventes TTC Encaissements Des Ventes TTC 200 236 190 118 100 59 50 9 29,5 1650 1947 Total 177 147,5

Budget des achats (milliers de dinars) Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre N+2 Achats HT Achats TTC Décaissements Budget TVA TVA collectée Vente Location TVA déductible Achats Autres achats Solde Solde corrigé TVA à décaisser (mois) Décaissement

Budget des achats (milliers de dinars) Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre N+2 Achats HT Achats TTC Décaissements 100 118 45 255 200 236 50 59 1300 1534 Budget TVA TVA collectée Vente Location 36 18 9 TVA déductible Achats Autres achats 1,8 Solde 34,2 -1,8 -55,8 43,2 52,2 7,2 Solde corrigé -3,6 -59,4 -16,2 TVA à décaisser (mois) Décaissement 10

Budget de trésorerie N+2 Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre N+2 Ventes Location Autres créances Total enca expl Achats Autres achats Salaires Charg sociales Autres dettes TVA à décaisser Total dec expl Solde d’exploita Cession terrain IS Achat immobi Ann d’emprunt Solde mensuel Trésorerie initiale Trésorerie finale

Budget de trésorerie N+2 Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre N+2 Ventes Location Autres créances Total enca expl 190 118 90 398 308 236 354 177 295 147,5 265,5 Achats Autres achats Salaires Charg sociales Autres dettes TVA à décaisser Total dec expl 45 11,8 100 150 60 10 376,8 255 34,2 401 264 11?8 414 229,8 347,8 497,8 59 36 206,8 43,2 305 7,2 178 237 Solde d’exploita 21,2 -93 -28 -60 124,2 -52,8 -261,8 -111,8 88,2 49 176 28,5 Cession terrain 200 300 IS -16 -20 Achat immobi -177 Ann d’emprunt -112 Solde mensuel 156 -80 -245,8 -73,8 72,2 -164,5 Trésorerie initiale 121,2 28,2 184,2 104,2 228,4 -17,4 -91,2 -203 -130,8 -81,8 94,2 Trésorerie finale -69,8