Plan de Financement cas n°1 Société PARIWEST

Slides:



Advertisements
Présentations similaires
L’ETUDE FINANCIERE: LE BUSINESS PLAN
Advertisements

RAPPORT FINANCIER EXERCICE SOMMAIRE I – Les faits marquants II – Analyse de lexploitation : Produits Charges Résultat III – Analyse du bilan.
L’Etude du Bilan Chapitre 1 Ingénieur MP3 Octobre 2007.
Ou le poids des stocks (et des clients)…
LE BILAN FONCTIONNEL : Le Besoin en Fonds de Roulement
Soit le patrimoine initial suivant (Bilan très simplifié)
FINANCEMENT DES ENTREPRISES
Le rôle de leffet de levier Imaginons une entreprise qui veut investir et créer un site de production dune valeur de 20 millions deuros. Elle a deux possibilités.
Rentabilité et effet de levier
La capacité d’autofinancement
L’équilibre de la trésorerie
Quelques notions d’analyse financière
Chapitre 7 Les flux de trésorerie.
Innovation Investissement International Trésorerie Création Transmission oseo.fr Les interventions dOSEO au service des entrepreneurs Ordre des Experts-Comptables.
LE BILAN FONCTIONNEL : La Trésorerie L’équilibre financier
Comptabilité et gestion: Plan général
Innovation Investissement International Trésorerie Création Transmission oseo.fr Une mission, trois métiers au service des entrepreneurs et de leurs partenaires.
Du budget à la finance L’EPRD
Consolider les entreprises de léconomie sociale et solidaire Agir sur les leviers du développement.
Comment peut-on trouver la nature de lactivité dune entreprise en étudiant son bilan ? En regardant les Stocks de lentreprises : © Stocks de Matières Premières.
Dispositifs OSEO Réunion de présentation du Pacte National pour la Croissance, la Compétitivité et lEmploi Innovation Investissement International Trésorerie.
Les Lundi de l’UPOGEC TRESORERIE et FINANCEMENT.
Structure financière de l’entreprise
Décisions stratégiques : le coût du capital
Plans prévisions budgets
VOLNAY CONSULTING - Eric GORGEU
Analyse financière.
Le fonds de roulement et la trésorerie
FSI Régions, A lécoute des PME FSI Régions, Partenaire en fonds propres de vos projets
Inadéquation du financement du BFR par le FR
Le fonds de roulement patrimonial
« WARM UP » / Mise à Niveau
Entrepreneuriat Promotion 3 Comptabilité financière – Partie 2 Stéphane Lefrancq.
Le BUSINESS PLAN (BP) Introduction Objectifs du BP
Apprécier l’équilibre financier des établissements ? Etablir à un diagnostic partagé sur la base des indicateurs d’alerte par l’analyse des principaux.
L'étude financiers .
Plan de travail : Ratios de structure : Actif Immobilisé/Total Actif
CHAPITRE 21 L’analyse du bilan : le bilan fonctionnel
1. Résumé 2 Présentation du créateur 3 Présentation du projet 4.
Dans le cadre de ce module, nous examinons les principaux éléments du processus de planification financière. Nous évaluons les objectifs et les avantages.
F4 PRINCIPALES SOURCES DE FINANCEMENT (à long terme)
Calcul du plafond d’endettement
DEMO Secteur : Valeur issue du site Insee.fr Cabinet d’expertise comptable Analyse sectorielle.
GESTION FINANCIERE 7ème CHALLENGE Inter-IUT
AFCE : aspects financiers de la création d’entreprise
III Le portefeuille-titres
Le bilans et les Ratios Analyse Financière PHD CONSEIL - Ph DUBOST.
Décision d’investir et Financement . Demande : - des ménages - d'investissement - du Reste du monde Capacités de production - Elles doivent être inférieure.
CAS PRCE. ENONCE Caht - Année 1 / Année 2 / Année Achats consommés 37%du caht Stocks nécessaires 8%du caht bfr 16%du caht montant PRCE
FINANCEMENT Interrogations sur la manière dont les fonds seront recueillis pour financer les projets d’investissements jugés rentables.
Présentation financière simplifiée du S.I.A.H. du Sud Charente Bassin TUDE/ DRONNE EPCI sans fiscalité propre.
Introduction EPRD défini par le décret 29/12/1962 :
RENTABILITE DES INVESTISSEMENTS Corrigé- Etude de cas n°2
CIRCUIT FINANCIER Ensemble des actions qui permettent à une entreprise de réaliser ses choix d’investissement. Trois types d’opérations:  1. les opérations.
Animateur : Gilles Chertier1 PROBLEMATIQUES JURIDIQUES, FISCALES ET FINANCIERES DE L’ENTREPRENEUR PG 26 Responsable pédagogique : Myriam LYAGOUBI Animateur.
Les prévisions financières
Exercice d’application – Smetana 2 Analyse Financière 1.
Séance n°4: Investissement, Financement et Amortissement
Chapitre Introductif: Rappels. LE CHOIX D’UNE STRUCTURE FINANCIERE OPTIMALE.
Immobilier universitaire et gestion financière Enjeux budgétaires, comptables, analytiques et économiques DGESIP > Sous-direction de l’immobilier.
Soutenabilité dans les dossiers d’expertise. 2 Il convient de distinguer, pour un dossier d’expertise :  les coûts d’investissement initiaux et  les.
T ERMINALE STMG S PÉCIALITÉ G ESTION ET F INANCE Journée de l’inspection Module 2.
1 Plans prévisions budgets. 2 Chapitre 6 : Plan de financement Plans prévisions budgets.
Corrigé du cas CAMP-SPORTS (2)
Indiquez un complément
La capacité d’autofinancement C.A.F. Méthode du PCG sans les retraitements préconisés par la CDB.
Les LBO.
LE PLAN DE FINANCEMENT EN FLUX DE TRESORERIE
Introduction aux documents financiers
Elaboration d’un tableau de flux de trésorerie Application numérique
Transcription de la présentation:

Plan de Financement cas n°1 Société PARIWEST Sophie GUENIOT Morgane RODSPHON

1) Les objectifs du plan de financement Le plan de financement est un état prévisionnel des emplois envisagés sur un horizon de 3 à 5 ans et des ressources permettant de les financer. Il est destiné à étudier l’ajustement des dépenses d’investissement prévues sur la durée du programme d’investissement. C’est le moyen de réaliser trois objectifs : Réfléchir sur la stratégie propre de l'entreprise. Une stratégie n'est en effet viable que si elle débouche sur un plan de financement réalisable. Fournir des bases de négociation avec les partenaires financiers. C'est un élément de justification de l'utilisation des fonds demandés. Mais surtout, l'élaboration d'un plan de financement est une condition préalable imposée par les établissements de crédit. Prévenir les difficultés financières. Ce rôle a notamment été officialisé par la loi relative à la prévention et au redressement des entreprises en difficulté.

2) Présentation du plan de financement du projet sans recours à l’emprunt Calcul de la CAF CA 1 620 000 - CV sachant TMSCV = 30% 486 000 - CF 270 000 = Résultat avant IS 216 000 - IS 72 000 = Résultat après IS 144 000 + DAP 90 000 = CAF 234 000

Tableau de financement Sachant BFRE = (1620000*100)/360   Début N+1 N+1 N+2 N+3 Ressources CAF 234 000 Cessions d'immobilisations 22 500 Total des ressources Emplois Dividendes distribués 39 750 36 000 Acquisition d'immobilisations 540 000 Augmentation du BFR 450 000 Total des emplois 990 000 Ecart (Ressources - Emplois) -967 500 194 250 198 000 Trésorerie Initiale -733 500 -539 250 Trésorerie Finale -341 250

3) Plan de remboursement avec une annuité constante de 69.292€ Calcul de l’annuité constante = a = Vo × i / [1-(1+i)-n] = 69.292,439€   Capital Intérêt Amortissement Annuité N+2 300 000 15 000 54 292 69 292 N+3 245 708 12 285 57 007 N+4 188 701 9 435 59 857 N+5 128 844 6 442 62 850 N+6 65 995 3 300 65 992

4) Ajustement du plan de financement Le remboursement de la dette financière modifie la capacité d’autofinancement N+2 = 234000 – 15000 * 2/3 N+3 = 234000 – 12285 * 2/3   Début N+1 N+1 N+2 N+3 Ressources CAF 234 000 224 000 225 810 Cessions d'immobilisations 22 500 Augmentation de capital 450 000 Subventions d'investissement reçues Augmentation des dettes financières 300 000 Diminution du BFR Total des ressources 984 000 Emplois Dividendes distribués 39 750 36 000 Acquisition d'immobilisations 540 000 Remboursement des dettes financières 54 292 57 007 Augmentation du BFR Total des emplois 990 000 94 042 93 007 Ecart (Ressources - Emplois) -967 500 129 958 132 803 Trésorerie Initiale 16 500 146 458 Trésorerie Finale 279 261

5) commentaires Lors de cette approche, le plan de financement n’est pas équilibré, la confrontation des besoins faces aux ressources peut faire ressortir des écarts qui constituent ici des besoins de financement EXTERNE

6) Pourquoi préférer l’emprunt comme mode de financement des investissements Il existe plusieurs moyens pour financer son acquisition (mode de financement par fonds propres, par emprunt, par crédit bail)