Acte I une crise immobilière
Plus 100 % entre 1999 et juin 2007
A partir de 2007 les prix cessent de grimper Et ensuite baissent de 25%
Acte II une crise financière
Le bilan des banques avant la crise crédits accordés = créances détenues par la banque = actifs de la banque = 100 Mds $ Passif les ressources des banques Capitaux propres des actionnaires 10 Mds $ Dépôts reçus des clients 90 Mds $ Actif l’ utilisation de ces ressources Total actifs possédés 100 Mds $ Total des ressources 100 Mds $
Le bilan des banques durant la crise baisse de la valeur de l’immobilier de 20 % Montant des crédits accordés = valeur des créances détenues par la banque = valeur des actifs de la banque = 80 Mds $ Pertes de 20 mds $ Passif les ressources des banques Capitaux propres des actionnaires 10 Mds $ Dépôts reçus des clients 90 Mds $ Actif l’ utilisation de ces ressources Total actifs possédés 80 Mds $ Les banques n’ont plus assez de liquidités pour faire face aux retraits de leurs clients On est mal …
Pourquoi faut-il sauver les banques ? Si les banques font faillite fin des crédits Baisse de la consommation des ménages Baisse des investissements des entreprises Baisse de la demande intérieure Ruine des épargnants et des actionnaires le spectre de la récession se profile
Les places financières s’effondrent….. Indice Footsie Londres - 45 % - 61 % - 58 % - 50 % Le CAC à Paris Dow Jones New York Nikkeï à Tokyo Entre juillet 2007 et décembre 2008
Acte III une crise économique
un mécanisme de transmission : le « crédit crunch »