Le secteur des institutions de retraite professionnelle

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1 Le secteur des institutions de retraite professionnelle
Reporting relatif à l'exercice 2017

2 Le secteur des institutions de retraite professionnelle - Exercice 2017
Executive summary 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

3 Executive summary Le secteur des IRP reste un secteur très hétérogène
Fin 2017, il y avait 201 IRP rapporteuses (dont 8 en liquidation ou liquidées) Le total bilantaire (35,1 Mrd €) a augmenté de 18 % en raison principalement des transferts provenant d’organismes de pension ne faisant pas partie du secteur belge des IRP. La hausse des provisions techniques, due entre autres à la baisse du taux d’actualisation moyen (passé de 3,5 % à 3,25 %), a entraîné une légère diminution du taux de couverture. Le financement des provisions techniques est malgré tout resté largement suffisant. Le rendement moyen s’est établi en 2017 à 5,3 % Le total bilantaire des IRP exerçant (aussi) des activités transfrontalières a continué à progresser, pour atteindre un montant de 8,9 Mrd € Le nombre d’affiliés s’est accru de 3,6 %, s’établissant à Les IRP exerçant (aussi) des activités transfrontalières sont à l’origine de 22 % de cet accroissement 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

4 Executive summary Les IRP investissent toujours principalement dans des OPC (OPC en actions et OPC en obligations) L’exposition aux actions et obligations reste au même niveau que les années précédentes, avec cette année une légère diminution de l’exposition directe tant aux obligations qu’aux actions et un léger accroissement de l’exposition indirecte aux obligations Exposition directe Obligations : 11,28 % Actions : 8,96 % Exposition totale Obligations : 45,58 % Actions : 41,56 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

5 Le secteur des institutions de retraite professionnelle - Exercice 2017
Chiffres clés 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

6 Secteur Nombre d'IRP rapporteuses : 201 Total bilantaire : 35,1 Mrd €
Provisions techniques : 27,7 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,73 Mio Taux de couverture PCT + marge : 149 % Taux de couverture PLT + marge : 124 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

7 Secteur – total bilantaire
Evolution du total bilantaire 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

8 Secteur – total bilantaire
Secteur hétérogène Total bilantaire (en euros) Nombre d'institutions % institutions Valeur bilantaire % total > 1 Mrd 9 4% 46% 1 Mrd <> 500 Mio 8 16% 100 Mio <>500 Mio 43 21% 25% 10 Mio <>100 Mio 91 45% 12% <10 Mio 50 1% Total 201 100% 62 % du total bilantaire du secteur sont détenus par 8 % seulement des IRP, tandis qu’un quart des IRP, à savoir celles qui affichent un total bilantaire inférieur à 10 Mio €, ne représentent que 1 % du total bilantaire du secteur. 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

9 Top 10 selon le total bilantaire
Total bilantaire : 17,3 Mrd € = 49 % du total bilantaire du secteur Provisions techniques : 12,6 Mrd € = 46 % des provisions techniques du secteur Nombre d'affiliés : = 25 % du nombre d'affiliés du secteur Taux de couverture PCT + marge : 158 % Taux de couverture PLT + marge : 131 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

10 Top 50 selon le total bilantaire
Total bilantaire : 29,7 Mrd € = 84 % du total bilantaire du secteur Provisions techniques : 22,9 Mrd € = 83 % des provisions techniques du secteur Nombre d'affiliés : = 82 % du nombre d'affiliés du secteur Taux de couverture PCT + marge : 152 % Taux de couverture PLT + marge : 126% 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

11 Secteur - affiliés Evolution du nombre d'affiliés 11 septembre 2018
Reporting relatif à l'exercice 2017

12 Secteur - affiliés Catégories d’affiliés* Catégories 2012 2013 2014
2015 2016 2017 1. Affiliés actifs 2. Affiliés ayant quitté la société avec des droits différés 3. Rentiers (rentes de retraite, de survie, d'orphelin et d'invalidité) 37.350 37.106 34.594 35.593 38.474 42.278 Doubles comptages inclus : certains affiliés relèvent de différentes catégories d’affiliés ou de plusieurs institutions 1 Une centaine de milliers d’affiliés dormants sans droits ont pour la première fois été inclus dans les calculs 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

13 Nombre d'affiliés par IRP
Secteur - affiliés Secteur hétérogène Nombre d'affiliés par IRP Nombre d'institutions % institutions Nombre d'affiliés affiliés Plus de 5 2% 72% Entre et 9 4% 11% Entre et 78 39% 15% Entre 100 et 1.000 77 38% 36.002 Entre 0 et 100 32 16% 919 0,1% Total 201 100% 83 % des affiliés sont concentrés dans 6 % des IRP (principalement des fonds sectoriels) et 54 % des IRP représentent 2,1 % des affiliés 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

14 Secteur - affiliés Nombre d'affiliés* selon le type et la nature du régime 2017 DB DC DC+tarif Cash Balance Total Nombre total Régimes d'entreprise 5% 0% 1% 10% Régimes multi-employeurs 8% 4% 13% Régimes sectoriels 40% 12% 75% Engagements individuels 0,002% 0,001% 0,004% 77 Indépendants 0,2% 1,4% 1,6% 33.371 23% 49% 14% 15% 100% * Certains affiliés relèvent de plusieurs régimes (éventuellement de types différents), ce qui explique que le nombre total d’affiliés mentionné sur ce slide est différent de celui figurant sur les slides 6, 11, 12 et 13 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

15 Secteur – type d’engagement de pension
Evolution du type d'engagement de pension Provisions techniques* Nombre d'affiliés** 2013 2014 2015 2016 2017 2016*** DB 74% 70% 67% 72% 18% 17% 23% DC avec tarif 9% 10% 8% 2% 14% Cash Balance 5% 7% 4% 6% 19% 15% DC 13% 16% 12% 61% 63% 48% 49% Total 100% * Provisions techniques "retraite et décès après la retraite" ** Certains affiliés relèvent de plusieurs régimes (éventuellement de types différents) *** Le glissement d’engagements de type DC vers des engagements de type DC avec tarif est causé par l’ajout de régimes auprès d’un fonds sectoriel important (voir aussi la note de bas de page sur le slide 12) 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

16 Secteur Composition du portefeuille 11 septembre 2018
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17 Secteur Composition des OPC 11 septembre 2018
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18 Secteur Composition du portefeuille (avec OPC ventilés)
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

19 Secteur Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Premier pilier Deuxième pilier Fonds sectoriels Fonds multi-employeurs avec lien économique Fonds multi-employeurs sans lien économique Fonds mono-employeur Indépendants 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

20 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Premier pilier Nombre d'IRP rapporteuses : 5 Total bilantaire : 3,1 Mrd € Provisions techniques : 2,3 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PLT + marge : 132 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

21 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier (total) Nombre d'IRP rapporteuses : 197 Total bilantaire : 32 Mrd € Provisions techniques : 25,3 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,72 Mio Taux de couverture PCT + marge : 145 % Taux de couverture PLT + marge : 123 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

22 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : fonds sectoriels Nombre d'IRP rapporteuses : 11 Total bilantaire : 5 Mrd € Provisions techniques : 3,3 Mrd € Nombre d'affiliés : 1,29 Mio Taux de couverture PCT + marge : 162 % Taux de couverture PLT + marge : 148 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

23 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : multi-employeurs avec lien économique Nombre d'IRP rapporteuses : 107 Total bilantaire : 22,1 Mrd € Provisions techniques : 17,7 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 141 % Taux de couverture PLT + marge : 122 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

24 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : multi-employeurs sans lien économique Nombre d'IRP rapporteuses : 6 Total bilantaire : 476 Mio € Provisions techniques : 417 Mio € Nombre d'affiliés : 9.100 Taux de couverture PCT + marge : 126 % Taux de couverture PLT + marge : 112 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

25 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : mono-employeur Nombre d'IRP rapporteuses : 63 Total bilantaire : 2,4 Mrd € Provisions techniques : 2,1 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 131 % Taux de couverture PLT + marge : 108 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

26 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
Deuxième pilier : indépendants Nombre d'IRP rapporteuses : 3 Total bilantaire : 2,1 Mrd € Provisions techniques : 1,8 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 190 % Taux de couverture PLT + marge : 109 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

27 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

28 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

29 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

30 Peer groups en fonction du pilier et de l'organisateur
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

31 Secteur Peer groups en fonction du type d'engagement de pension
IRP avec au moins un plan comportant l'une ou l'autre forme de promesse de rendement IRP avec uniquement des plans DC sans tarif 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

32 Peer groups en fonction du type d’engagement de pension
IRP avec au moins un plan comportant l'une ou l'autre forme de promesse de rendement Nombre d'IRP rapporteuses : 170 Total bilantaire : 33,3 Mrd € Provisions techniques : 26 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 151 % Taux de couverture PLT + marge : 125 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

33 Peer groups en fonction du type d’engagement de pension
IRP avec uniquement des plans DC sans tarif Nombre d'IRP rapporteuses : 31 Total bilantaire : 1,9 Mrd € Provisions techniques : 1,7 Mrd € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 110 % Taux de couverture PLT + marge : 109 % 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

34 Peer groups en fonction du type d’engagement de pension
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

35 Peer groups en fonction du type d’engagement de pension
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

36 Peer groups en fonction du type d’engagement de pension
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

37 Secteur Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières IRP exerçant uniquement des activités en Belgique IRP exerçant également des activités transfrontalières 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

38 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
IRP exerçant également des activités transfrontalières Nombre d'IRP rapporteuses : 20 Total bilantaire : 8,9 Mia € Provisions techniques : 8 Mia € Nombre d'affiliés : Taux de couverture PCT + marge : 122 % Taux de couverture PLT + marge : 106 % Actives dans les pays suivants : Arabie saoudite, Bahreïn, Chypre, Danemark, Emirats arabes unis, Espagne, Grèce, Hongrie, Irlande, Italie, Jordanie, Koweït, Liban, Lituanie, Luxembourg, Malte, Oman, Palestine, Pays-Bas, Qatar, Royaume-Uni, Suisse, Yémen 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

39 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

40 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
Evolution du total bilantaire 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

41 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
* * Le taux de couverture PCT des activités transfrontalières est nettement inférieur à celui des activités belges en raison de l’application, dans la plupart des pays, d’un taux d’actualisation bien moins élevé pour le calcul des réserves acquises (PCT) 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

42 Peer groups en fonction de l'exercice ou non d'activités transfrontalières
11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

43 Provisions techniques % total bilantaire du secteur
Récapitulatif IRP Nombre Total bilantaire (Mrd €) Taux de couverture PCT + marge PLT + marge Provisions techniques Nombre d'affiliés 2016 2017 Secteur 199 201 29,8 35,1 151% 149% 125% 124% 23,2 27,7 Premier pilier 5 3,0 3,1 133% 132% 2,2 2,3 14.978 15.117 Deuxième pilier 194 197 26,8 32,0 147% 145% 123% 21,1 25,3 Fonds sectoriels 12 11 5,3 5,0 157% 162% 140% 148% 3,7 3,3 Multi-ER avec lien 107 16,5 22,1 141% 126% 122% 12,9 17,7 Multi-ER sans lien 4 6 0,2 0,5 121% 107% 112% 0,4 5.379 9.142 Mono-employeur 68 63 2,7 2,4 128% 131% 110% 108% 2,1 76.018 71.335 Indépendants 3 174% 190% 109% 1,8 33.515 33.424 Liquidation 8 0,01 0% 101% 444 Au moins 1 DB, DC+tarif ou CB 171 170 28,2 33,3 154% 127% 21,8 26,0 Uniquement DC  28 31 1,5 1,9 1,4 1,7 Belgique 181 24,7 26,2 158% 160% 130% 18,5 19,6 Transfrontalier  18 20 5,1 8,9 106% 4,7 8,0 47.586 60.879 % total bilantaire du secteur Top 10 47% 49% 14,1 17,3 169% 136% 10,0 12,6 Top 50 83% 84% 24,8 29,7 155% 152% 18,9 22,9 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

44 IRP par rapport aux assurances groupe, aux assurances dirigeants d'entreprise et au troisième pilier* en milliards € 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Premier pilier géré par des IRP 1,9 1,8 2,1 2,2 2,3 Deuxième pilier 62,7 66,7 71,1 75,9 79,9 86,3 94,5 IRP 11,7 13,0 14,0 15,6 16,6 21,1 25,3 Assurance groupe 47,6 50,4 53,9 56,9 59,7 62,1 63,7 Assurance dirigeants d'entreprise 3,3 3,4 3,6 3,1 5,5 Troisième pilier 21,6 23,7 25,1 26,8 30,2 32,2 34,0 Assurances 10,4 11,0 10,7 11,2 13,1 14,1 14,7 Fonds d'épargne pension 11,3 12,7 14,3 17,2 18,1 19,4 * IRP : provisions techniques - Assurances : provisions techniques vie - Fonds d’épargne pension : valeur d’inventaire 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017

45 Lexique IRP : institution de retraite professionnelle
OPC : organisme de placement collectif PCT (provisions techniques à court terme) : provisions techniques qui correspondent aux droits de pension acquis par les affiliés PLT (provisions techniques à long terme) : provisions techniques incluant, en sus des droits de pension acquis, une marge de sécurité DB : defined benefits (but à atteindre) DC : defined contributions (contributions définies) XB : cross-border (transfrontalier) ER : employeur 11 septembre 2018 Reporting relatif à l'exercice 2017