Billets de dépôt liés à CI Série 1 Période de souscription : du 4 janvier au 4 mars 2005 Banque de Montréal.

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2 Billets de dépôt liés à CI Série 1 Période de souscription : du 4 janvier au 4 mars 2005 Banque de Montréal

3 Le présent document est de nature confidentielle et est destiné à lusage interne seulement. Son contenu ne peut être reproduit ni distribué au public ou à la presse. Les renseignements contenus dans le présent document ne sont fournis quà titre dinformation et ne constituent pas une offre de vente ni une sollicitation dachat des titres qui y sont mentionnés; ils sont qualifiés dans leur intégralité en référence au Bulletin dinformation relatif aux titres mentionnés dans le présent document. ® Fonds CI ® et le logo Fonds CI sont des marques déposées de CI Mutual Funds Inc. MD «BMO (le médaillon contenant le M souligné)» est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence. «Nesbitt Burns» est une marque de commerce déposée de la Corporation BMO Nesbitt Burns Limitée, utilisée sous licence.

4 Quest-ce quun billet de dépôt structuré? Un instrument de placement au capital garanti dont les rendements sont liés à une stratégie de placement ou à un indice déterminé Un instrument généralement émis par une entité jouissant dune cote de solvabilité élevée, comme une banque ou une société dÉtat (p. ex. BDC) Un billet de dépôt bancaire Régi par la Loi sur les banques de 1991. Non admissible à la protection de la SADC.

5 Pourquoi émettre des billets protégés? La faiblesse exceptionnelle des taux dintérêt a suscité un besoin pour des instruments de placement capables de remplacer les CPG La préservation du capital est lun des principaux objectifs de votre portefeuille

6 Où sinsèrent les billets protégés dans votre portefeuille? * Sondage annuel Dollars & Sense, 2004 CPG Sun Wise FCP Sécurité Croissance Billets

7 Sommaire comparatif des avantages * Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin dinformation ** La plupart des fonds distincts ne garantissent que 75 % du capital au bout de 10 ans Obli- gations Billet de dépôt lié à CI Fonds distincts Actions ** 100 % du rendement lié à des actions Sauf en cas de rachat moins coût de garantie Marché secondaire * Rendement poten- tiellement considéré comme un gain en capital Protection du capital (à léchéance)

8 Le choix de la structure est essentiel Les billets garantis sont loption de remplacement la plus courante par rapport aux fonds classiques* Il en existe de nombreuses structures : choisissez celle qui vous convient * Sondage annuel Dollars & Sense, 2004 Linvestisseur reçoit la totalité de la plus- value à concurrence dun montant prédéterminé pour chaque période Le rendement brut est influencé par léchelonnement des rendements Linvestisseur reçoit 100 % de la plus-value basée sur la moyenne des rendements Le rendement brut est influencé par léchelonnement des rendements Linvestisseur reçoit 50 à 60 % de la plus- value des placements sous-jacents, sans restrictions Jusquà léchéance du billet Le rendement brut à léchéance nest pas influencé par léchelonnement des rendements La stratégie sous- jacente prévoit un placement à levier financier En cas de gain, lemprunt est accru à concurrence dun maximum déterminé En cas de perte, il est réduit et les placements peuvent lêtre aussi Si la perte atteint un certain niveau, les fonds sont convertis pour protéger le capital Billets liés à des indices mondiaux BDC Billets FULPAY liés à des fonds AGF Obligation indexée sur action CIBC One Financial, série 1 Proportion de 100 % de la plus-valuePlus-value plafonnéeEffet de levier la plus-value Établissement dune moyennesur chaque périodedynamique

9 Billets de dépôt liés à CI, série 1 Protection intégrale du capital si les Billets sont conservés jusquà léchéance (5 ans) Liés à deux fonds CI PRIMÉS, pour la croissance et le revenu : Croissance : Fonds de placements canadiens CI Revenu et croissance : Fonds de revenu élevé Signature Total de la plus-value éventuelle si les Billets sont conservés jusquà léchéance OU Rendement composé annuellement de 8 %* en cas de rachat 2,5 ans après lémission «Remboursables» quotidiennement ** *Taux de rendement global composé ** Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin dinformation

10 Calcul du paiement Un portefeuille de référence est créé le premier jour (à 100,00 $) : 1/2 Fonds de placements canadiens CI 1/2 Fonds de revenu élevé Signature En cas de rachat, les investisseurs reçoivent 121,22 $ par Billet au bout de deux ans et demi Si les Billets ne sont pas appelés au rachat, les investisseurs reçoivent à léchéance : La valeur liquidative x le nombre de Billets détenus ou La valeur du capital, si ce montant est supérieur

11 Scénario 1 : Les Billets sont appelés au rachat au bout de 2,5 ans 90 100 110 120 130 140 02.55678 Years Valeur du portefeuille de référence Rachat au bout de 2,5 ans à 121,22 $ par Billet = taux de rendement annuel composé de 8,00 % ou rendement global de 21,22 % 2,5 ans 5 ans À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.

12 Scénario 2 : Les Billets sont conservés jusquà léchéance et le rendement du portefeuille de référence est négatif À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.

13 Scénario 3 : Les Billets sont conservés jusquà léchéance et le rendement du portefeuille de référence est positif À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.

14 Avantages pour les investisseurs Protection du capital et plus-value totale si les Billets sont conservés jusquà léchéance, ou rendement de 8 % en cas dappel au rachat «Remboursables»* Frais de négociation précoce : 5,70 % au départ Diminuent chaque trimestre, pour atteindre 0,00 % au deuxième anniversaire Rendements potentiellement considérés comme des gains en capital en cas de vente sur le marché secondaire** Protection du capital à coût raisonnable : RFG total = 2,95 % Admissibles aux REER Prêt REER offert par B2B Trust * Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin dinformation ** En cas de vente avant léchéance Les dépôts doivent être effectués au plus tard le 1 er mars 2005 pour être admissibles à un reçu aux fins de limpôt pour 2004

15 Investisseurs potentiels Investisseurs prudents : Détenant actuellement des niveaux importants de liquidités Ayant subi des revers par le passé et hésitant à revenir sur les marchés boursiers Ayant un horizon de placement à moyen ou long terme, et sensibles au risque Investisseurs en fonds distincts : Recherchant une protection à court terme Investisseurs en titres à revenu fixe : Souscripteurs de CPG classiques à taux fixe Ayant souffert de la faiblesse des taux dintérêt (risquant de ne pas pouvoir atteindre leurs objectifs de placement) Sensibles à limpôt Hésitant à bloquer des taux à long terme compte tenu des niveaux actuels

16 Idée de placement : Recevoir un rendement minimum garanti Portefeuille CPG : 100 000 $ 50 000 $ CPG 5 ans à 3,8 % 50 000 $ Billet lié à 0 % 60 250 $50 000 $ 110 250 $ (rendement minimum = 1,97 %) À léchéance :

17 Idée de placement (suite) Minimum garanti plus potentiel de croissance Portefeuille CPG : 100 000 $ 50 000 $ CPG 5 ans à 3,8 % 50 000 $ Billet lié à 8 % 60 250 $73 466 $ 133 716 $ (rendement potentiel = 6 %) À léchéance :

18 Merci