FULP A Y PLuS MC Billets de dépôt liés à des fonds CI série 1 RÉDACTION FULP A Y PLuS MC Billets de dépôt liés à des fonds CI série 1 RÉDACTION CIBC World.

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2 FULP A Y PLuS MC Billets de dépôt liés à des fonds CI série 1 RÉDACTION FULP A Y PLuS MC Billets de dépôt liés à des fonds CI série 1 RÉDACTION CIBC World Markets www.cifunds.com

3 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 2 - le capital du Billet est protégé à 100 % + aucun frais supplémentaire au cours des 7 années le Billet est lié à sept des meilleurs fonds de Fonds CI pour une diversification mondiale aucun frais supplémentaire pour les investisseurs (autres que les RFG des fonds) Fonds mondial CI Fonds de valeur internationale CI Fonds secteur valeur de fiducie CI Fonds de placements canadiens CI Catégorie momentum canadien Synergy Fonds de dividendes Signature Fonds obligations canadiennes CI 5 % de commission (4,75 % avec FundSERV) 100 % admissible aux REER, lémetteur est coté A+, devrait être un placement liquide une possibilité de traitement préférentiel d'imposition sur les gains en capital si vendu avant l'échéance Les Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI Période de vente : Du 14 juin au 13 août 2004 – Catégorie dactif – Région – Industrie – Pays

4 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 3 - Rendement accumuléObligationsPlacementsMondial Catégorie momentum Secteur valeurValeur Rendement (non-annualisé)canadiennes CIcanadiens CICI canadien Synergy de fiducie CIinternational CI Dividende Signaturedes fonds 30 avril 199811,83 %29,58 %33,69 %39,52 %52,75 %6,40 %22,79 %52,75 % 30 avril 199918,08 %22,09 %44,33 %52,90 % ôté -0,10 %18,78 %52,90 % 30 avril 200017,09 %33,04 %98,42 % ôté ôté 8,36 % 19,56 %98,42 % 30 avril 200124,32 %55,26 % ôté ôté ôté 0,35 % 44,86 %55,26 % 30 avril 200231,53 % ôté ôté ôté ôté -3,78 % 54,25 %54,25 % 30 avril 200341,78 % ôté ôté ôté ôté -25,06 % ôté 41,78 % 30 avril 2004 ôté ôté ôté ôté ôté 3,09 % ôté 3,09 % Moyenne des rendements accumulés des fonds =51,21 % La moyenne des rendements accumulés immobilisés des fonds établit le taux d'intérêt variable à 51,21 %. Donc, si on considère cet exemple, un placement de 100 $ (100 $ x 51,21 %) produira un intérêt variable de 51,21 $ à l'échéance. Ainsi, un intérêt de 51,21 $ plus le capital de 100 $ seront versés à léchéance. Rendements totaux historique accumulés – fonctionnement du Billet Exemple (à titre d'exemple seulement – les rendements réels seront différents)

5 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 4 - FULPAY PLuS MC : ajoutez une nouvelle dimension de placement Pourquoi diversifier ? Réponse typique d'un investisseur : Car il est très difficile de déterminer quel catégorie d'actif ou secteur économique enregistrera des résultats supérieurs Réponse d'un investisseur FULPaY PLuS : Car le rendement du porterfeuille provient du fonds disponible ayant obtenu le meilleur rendement d'année en année FULPAY PLuS CI : Diversification PLuS, un moyen qui détermine le moment propice pour investir Chaque année, le fonds ayant enregistré le meilleur rendement accumulé (parmi les fonds disponibles) est immobilisé (le fonds est ensuite retranché) À l'échéance, la moyenne de tous les rendements immobilisés est versée aux investisseurs Le capital est protégé à l'échéance - 7 ans

6 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 5 - La structure de FULPAY PLuS MC : diversification + moment propice pour investir Placement de 100 $ Commission du conseiller La stratégie avec une option de 7 ans produit une moyenne de rendements annuels des fonds sous-jacents Achat initial Durée de 7 ans Obligation à coupon zéro augmente jusqu'à 100 $ à léchéance Rendement du capital de 100 $ Rendement d'intérêt variable, basé sur le rendement des fonds sous-jacents au cours de la durée À léchéance Prix d'une obligation à coupon zéro à 7 ans Une participation à 100 % est composée de la moyenne du fonds ayant obtenu le meilleur rendement chaque année parmi les fonds disponibles dun panier de fonds communs de placement. Une nouvelle structure introduit une nouvelle dimension dans les stratégies de placement diversifié

7 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 6 - Comment le Billet FULPAY PLuS MC est-il constitué ? À titre d'exemple seulement. 100 $ de fonds CI achetés par la CIBC Placement de 100 $ Solde de 95 $ 5,00 $ Frais/Commission 70 $ - 75 $ Prix d'une obligation à coupon zéro avec une durée de 7 ans 20 $ - 25 $ Options VALEUR À L'ÉCHÉANCE Augmente à 100 $ Option basée sur un placement nominal de 100 $ RENDEMENT D'INTÉR ET VARIABLE Remboursement du capital + =

8 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 7 - Qui achète les billets liés aux actions ? Les investisseurs prudents Qui cherchent à diminuer la volatilité de leurs titres d'actions Qui ont un niveau élevé de liquidité Qui se tiennent en marge Qui détiennent des actions mais qui recherchent une protection du capital Qui sont retraités ou proches de la retraite ou qui sont prévoyants Les investisseurs de titres à revenu fixe Qui cherchent à diminuer leur risque en diversifiant Qui recherchent un potentiel de hausse des actions dans leur portefeuille en général (les retraités et ceux s'approchant de la retraite) Qui recherchent une protection de leur capital, mais qui sont prêts à renoncer au revenu annuel afin d'éviter un revenu de récupération sur leur rente Qui recherchent un produit fiscalement avantageux afin de matérialiser des gains en capital plutôt qu'un revenu en intérêt Les clients qui investissent dans des fonds distincts Qui recherchent un placement à plus court terme avec une protection complète Qui recherchent une protection avec une stucture de RFG plus faible

9 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 8 - Quelles sont les différences entre les billets liés aux actions ? *Plusieurs fonds distincts se composent d'une garantie de 10 ans avec une garantie du capital de 75 % ou de 100 % CPGObligations à coupons détachés Obligations FULP A Y PLuS MC Fonds distincts Fonds d'actions Protection du capital (à l'échéance) Oui Oui*Non Rendement à base d'actions Non Oui recherche le moment propice pour investir Oui Liquidité NonOui Oui** Oui Possibilité de de gains en capital sur le plan fiscal Non Oui **Assujettis à des frais de transaction anticipés. Nous considérons qu'un marché secondaire existe.

10 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 9 - Les avantages du Billet versus les CPG Il y a une hausse liée au portefeuille de fonds communs de placement activement gérés Le meilleur rendement accumulé des fonds disponibles est immobilisé chaque année (le fonds ayant le meilleur rendement est ensuite retranché du portefeuille) Un coût moyen amorti la volatilité, immobilise le momentum à la hausse et protège contre de futurs mouvements à la baisse du marché dans les fonds qui ont été retranchés. Davantage de liquidité que dans un CPG typique Le Billet peut être vendu en tout temps dans un marché secondaire liquide, sous réserve de disponibilité*. Ceci permet donc à l'investisseur de prendre sa propre décision de placement *(CIBC World Markets Inc. fournira un marché secondaire liquide, mais se réserve le droit de mettre fin à ce marché secondaire en tout temps) Possibilité de traitement préférentiel dimposition sur les gains en capital

11 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 10 - Renseignements supplémentaires sur la liquidité Il ny a aucune période de détention minimale (les unités peuvent être vendues en tout temps)* Le prix quotidien est affiché dans les journaux (par ex. le Globe & Mail) CIBC World Markets fournit un marché secondaire étroit pour les ventes/transactions La volatilité des marchés publics ne s'applique pas Un écart de 0,15 acheteur-vendeur sera affiché par la CIBC sur-le-champ La CIBC se réserve le droit de mettre fin au marché secondaire du Billet en tout temps *Des frais de transaction anticipés peuvent s'appliquer

12 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 11 - Plan de frais de transaction anticipés Si vendu au cours des premiersFrais de transaction anticipés 90 jours6,95 % 180 jours6,10 % 270 jours5,25 % 360 jours4,40 % 450 jours3,55 % 540 jours2,70 % 630 jours1,85 % 720 jours1,15 % Par la suite0 % 1 an 2 ans Ceci est en fait un plan de FVR de 2 ans

13 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 12 - Comment se procurer les Billets Pour les courtiers : Pour placer une commande, contactez votre bureau de nouvelles émissions Réseau de la Banque Nationale correspondante Pour les conseillers : Effectuez une commande d'achat par l'entremise de FundSERV Le code de FundSERV est CBL302

14 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 13 - Caractéristiques essentielles du produit – une structure solide de produit 1.Un portefeuille de fonds communs de placement diversifié par catégories d'actif, par styles de placement et par régions géographiques 2.Le moment propice pour investir – l'immobilisation du rendement permet à vos clients de profiter d'une des parties les plus performantes du marché sans qu'ils ne se sentent obligés de poursuivre le rendement 3.Une participation dans les marchés boursiers pendant toute la durée du Billet 4.100 % admissible aux REER, aux REEE et aux FERR 5.Un remboursement total du capital si le placement est détenu jusqu'à l'échéance 6.Une possibilité de traitement préférentiel d'imposition si les Billets sont vendus avant l'échéance

15 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 14 - Autres renseignements Durée : 7 ans Date déchéance : le 18 août 2011 Prix d'émission : 100 $ par billet (montant du capital) Achat initial :5,000 $ minimum Période de vente : du 14 juin au 13 août 2004

16 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 15 - Promotion des ventes Pour les conseillers financiers Fiche de renseignements sur le produit « Greensheet » Conférences téléphoniques Pour les investisseurs Matériel du client Lettres de prospection Bulletin dinformation

17 Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI, série 1 - 16 - Les Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI Ce bref exposé vous est présenté par CI Mutual Funds Inc. à titre informatif uniquement pour vous informer sur l'existence des Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI. Ceci ne constitue pas une offre de vente ou de sollicitation d'achat de titres. L'information contenue dans ce document est qualifiée dans son intégralité en référence au bulletin d'information du 14 juin 2004 relatif aux Billets de dépôt FULPAY PLuS MC liés à des fonds CI. Ce bulletin contient une information détaillée sur les Billets de dépôt. ®Fonds CI et le logo de Fonds CI sont des marques déposées de CI Mutual Funds Inc. FULP A Y PLuS MC est une marque déposée de la CIBC.