Click to edit Master title style 04/06/2012 LE MARCHE RESIDENTIEL EN FRANCE Olivier Bokobza – Présentation CCFI du 20 juin 2012.

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1 Click to edit Master title style 04/06/2012 LE MARCHE RESIDENTIEL EN FRANCE Olivier Bokobza – Présentation CCFI du 20 juin 2012

2 2 BNP PARIBAS REAL ESTATE 6 grands métiers immobiliers sous une marque unique

3 LE PARADOXE DU MARCHE RESIDENTIEL EN FRANCE EN 2011 Un contexte économique fragile : Croissance à 1,5 % Faible progression de la croissance des ménages (+ 0,6 %) Taux de chômage en augmentation Une augmentation des prix des logements de 15 %, en moyenne, en France Un volume de transactions record

4 2011 Activité en volume du marché neuf Source : FPI et MEDDTL

5 2011 Activité en volume du marché ancien D’octobre 2010 à septembre 2011 Source : CGEDD d’après DGFiP (MEDOC) et bases notariales

6 LES PRINCIPAUX FACTEURS Dispositifs gouvernementaux fort et impactant - Aides aux primo-accédants à la propriété :. Pass Foncier. PTZ + sur l’ancien et le neuf - Dispositifs dédiés à l’investissement locatif Neuf:. Scellier pour le neuf. Censi-Bouvard pour les Résidences Services dans le neuf  Immobilier : valeur refuge par excellence  Des taux très incitatifs en France

7 LES PRINCIPAUX FACTEURS en %

8 CONSTATS Un marché haussier tant en volume qu’en valeur Orléans 2 139 € Lille 3 219 € Metz 1 901 € Strasbourg 2 481 € Paris 8 366 € Caen 2 266 € Rennes 2 333 € Nantes 2 696 € Bordeaux 2 907 € Tours 2 273 € Toulouse 2 570 € Montpellier 2 632 € Marseille 2 631 € Toulon 2 463 € Nice 3 773 € Grenoble 2 470 € Lyon 3 224 € Clermont- Ferrand 1 604 € Dijon 2 190 € > + 8 % Entre + 3 % et + 8 % De – 1 % à + 3 % Légende : 2011

9 MARCHE DE L’ILE DE FRANCE

10 VOLUMES DE VENTES DES LOGEMENTS EN ILE-DE-FRANCE Volumes de ventes des logements (anciens et neufs) par année 10

11 Prix au m² des appartements anciens par trimestre (valorisations des indices Notaires-INSEE) PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS EN IDF Variations T42011/ T42010 T42011/ T32011 Paris14,7%0,2% Petite Couronne8,8%-0,7% Grande Couronne5,0%-0,9%

12 Prix médian au m² des appartements anciens au 4° trimestre 2011 et évolution annuelle des prix au m² PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS A PARIS 12

13 Evolution des prix des appartements anciens sur 10 ans par arrondissement les plus fortes évolutions (18 ème et 20 ème ) et les moins fortes (5 ème et 16 ème ) PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS A PARIS 13

14 Projection des prix à Paris (projection à 3 mois des évolutions constatées sur les avant-contrats à fin mars 2012) INDICATEURS AVANCES SUR LES AVANT-CONTRATS A PARIS juin juil août sept oct nov déc jan févr mars avr mai juin juil août sept oct nov déc janv févr 10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12

15 Prix médian au m² des appartements anciens par commune* et évolution sur un an (du T4 2010 au T4 2011) PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS EN PETITE COURONNE HAUTS-DE-SEINE : 5 400€ / +10,2% VAL-DE-MARNE : 4 280€ / +7,2% SEINE-SAINT- DENIS : 3 290€ / +6,3% *communes enregistrant le plus de ventes au cours du 4° trimestre 2011 (au moins 20 transactions) Valorisation des indices Notaires-INSEE

16 2004 CARACTERISTIQUES DES ACQUEREURS Logements anciens (France) : du 01/01/11 au 31/12/11 Proportion de transactions réalisées par des acquéreurs de nationalité étrangère 2010 2009 2011 Source : bases immobilières des Notaires de France Plus de 10% en 2011 06 : Alpes-Maritimes (16%) 24 : Dordogne (15%) 93 : Seine-Saint-Denis (15%) 74 : Haute-Savoie (13%) 46 : Lot (13%) 23 : Creuse (12%) 16 : Charente (11%) 11 : Aude (10%) 01 : Ain (10%) 16 AnnéePart des étrangers 20046,3% 20095,3% 20105,0% 20115,3%

17 QUID 2012 ? Annonce de l’extinction des dispositifs gouvernementaux Difficultés économiques avec les difficultés de l’Europe (Grèce, dettes souveraines) Période électorale  Période d’incertitude = période d’opportunité

18 CONSEQUENCES AJUSTEMENT DU MARCHE Peu de vendeurs sur le second marché donc peu d’offres :. stabilisation des prix pour Paris intra-muros. baisse limitée à 5 % - 10 % pour la 1 ère couronne. Baisse limitée à 15 % sur la seconde couronne et les régions Offre faible également sur le neuf :. stabilisation des prix

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20 EN RESUME 2011 :Une année satisfaisante pour le marché résidentiel 2012 :Période d’opportunité via l’ajustement du marché 2013 :Année charnière dans un nouveau contexte de politique sur le logement…

21 Club Privilège mai 2011 Les marchés de l’immobilier de bureaux en France: Tendances et perspectives Chambre de Commerce France Israël 20 juin 2012

22 CCFI 20 juin 2012 Contexte immobilier en Europe

23 CCFI 20 juin 2012 Transactions de bureaux en Europe T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012 T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012 T1 2011T1 2012T1 2011 T1 2012 Central Paris Central London MunichFrancfortBerlinHambourgMadridBruxellesMilan Transactions milliers m² Source : BNP Paribas Real Estate.

24 CCFI 20 juin 2012 1 740 630 210 490 470 930 520 290 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 201020112012201020112012201020112012201020112012201020112012201020112012201020112012201020112012201020112012 Central Paris Central London MunichBerlinHambourgFrancfortMilanMadridBruxelles Transactions milliers m² Prévisions 360 Source : BNP Paribas Real Estate. Transactions de bureaux en Europe

25 CCFI 20 juin 2012 510 830 1 290 396 432 264 282 324 265 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011 T1 2012 T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011 T1 2012 T1 2011 T1 2012T1 2011 T1 2012 Central Paris Central London MunichFrancfortBerlinHambourgMadridBruxellesMilan Taux de vacanceLoyer « prime » €/m²/an Loyer « prime » et taux de vacance des bureaux en Europe 0 3 6 9 12 15 18 % 7,6% 6,4% 7,3% 13,3% 6,8% 7,2% 13,8% 11,1% 11,7% Source : BNP Paribas Real Estate.

26 CCFI 20 juin 2012 Investissement et taux « prime » en Europe 126 46 0 258 71 576 434 3 823 1 104 4,70% 5,40% 6,25% 5,50% 4,80% 4,95% 4,90% 4,75% 4,00% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012 T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011 T1 2012 T1 2011T1 2012 T1 2011 T1 2012 Central Paris Central London MunichFrancfortBerlinHambourgMadridBruxellesMilan 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% Volume investisTaux de rendement « prime » € million

27 CCFI 20 juin 2012 Transactions de bureaux en France 2 440 2 150 1 350 1 395 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 90919293949596979899000102030405060708091011 Île-de-FranceRégions milliers m² 3 540 3 790 Source : BNP Paribas Real Estate.

28 CCFI 20 juin 2012 Volumes investis en immobilier d’entreprise en France 18,1 8,5 30,9 11,8 0,7 5,1 0 5 10 15 20 25 30 35 888990919293949596979899000102030405060708091011 milliards d'euros 1990-1999 : 3 milliards 2000-2009 : 15 milliards Marché domestique Globalisation Source : BNP Paribas Real Estate.

29 CCFI 20 juin 2012 Les bureaux en Régions

30 CCFI 20 juin 2012 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 2 100 2 400 2 700 3 000 9091929394959697989900010203040506070809101112 milliers m² Transactions* Offre à un an Régions 16 villes 2 310 1 250 Source : BNP Paribas Real Estate.* Transactions sur 12 mois (hors comptes propres) Cycle des bureaux en Régions 22 mois

31 CCFI 20 juin 2012 0 30 60 90 120 150 180 210 240 270 Lyon Toulouse Lille Aix/Marseille Bordeaux Nantes Rennes Nice/Sophia Strasbourg Grenoble Montpellier Metz Nancy Rouen Orléans Dijon milliers m² Neuf Seconde main 94 92 68 59 35 33 22 86 251 120 111 91 59 55 48 26 Source : BNP Paribas Real Estate.* Transactions sur 12 mois (hors comptes propres) Régions 16 villes Transactions de bureaux en 2011

32 CCFI20 juin 2012CCFI20 juin 2012 35 58 43 45 30 34 21 33 21 34 17 30 17 13 26 29 51 73 18 39 32 22 29 33 29 23 32 53 44 27 31 23 21 38 20 26 29 28 52 58 92 36 58 35 31 27 24 34 43 34 0 50 100 150 200 250 300 09101112091011120910111209101112 LyonLilleAix/MarseilleToulouse Comptes propres T4 T3 T2 T1 milliers m² Transactions de bureaux 2012 (T1)