Période de vente : Du 25 juin 2007 au 9 août 2007 Billets à rendement amélioré CI, série 1, de la CIBC Billets avec capital à risque et un rendement positif.

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1 Période de vente : Du 25 juin 2007 au 9 août 2007 Billets à rendement amélioré CI, série 1, de la CIBC Billets avec capital à risque et un rendement positif accéléré Série 1 (CBL900) À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT

2 Points saillants sur le placement Une exposition au Fonds de revenu et de croissance Signature. Gestion éprouvée Services de conseils de portefeuille dirigés par Eric Bushell, directeur des placements de Signature Advisors Participation bonifiée de 150 % à tout rendement positif à léchéance, participation de 100 % à tout rendement négatif. Billets dune durée de 8 ans à capital non protégé.

3 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Aperçu de Signature Établissement de l'équipe en 1999 avec lachat de BPI Financial Plus de 22 milliards de dollars dactifs sous gestion (environ 5 milliards de dollars en actions étrangères) Équipe formée de 17 professionnels expérimentés établie à Toronto Cap mis sur la production des rendements absolus et réels pour les investisseurs Avantages concurrentiels Des mandats larges Une analyse de la structure complète du capital

4 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Actifs sous gestion Obligations du gouvernement 14 % Billets de trésorerie 7 % Obligations à rendement élevé 9 % Actions ordinaries (y compris les fiducies de revenu) 50 % Dette convertible 2 % Dette bancaire 1 % Actions privilégiées 6 % Obligations sans risques 7 % Instruments dérivés - Devises 4 % Actifs sous gestion de 22,5 milliards de dollars. Source : Placements CI, mai 2007

5 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Démarche de placement de Signature Avec les suggestions du directeur des placements, des gestionnaires de portefeuille et des analystes d'investissement, une perspective macro-économique générale est offerte en mettant l'accent sur : –Les prévisions de la croissance économique –La situation des taux d'intérêt –Les écarts de rendements –Les conditions du marché des capitaux –Le climat géopolitique Le profil de risque qui se dégage de cette perspective et une attention particulière portée sur : –Les écarts de rendements versus les bons du Trésors américains. –Les écarts de SWAP –Le marché de défaillance de crédit Produire une perspective économique globale

6 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Démarche de placement de Signature Analyse de la structure complète du capital Actions privilégiées Fiducies de revenu Dette convertible Obligations à rendement élevé Placement ayant une cote élevée de solvabilité Billets de trésorerie Dette bancaire Actions ordinaires Instruments dérivés RISQUE RENDEM ENT Signature combine une équipe intégrée des spécialistes du secteur des actions avec celle des titres à revenu fixe Linteraction de ces deux équipes et le partage des informations conduisent à lavantage concurrentiel de Signature

7 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Démarche de placement de Signature Solidité de gestion Vision Historique de réussite Gouvernance Facteurs externes : Tendances de l'industrie Catalyseurs Réglementation position concurrentielle Moteurs de rendement Durabilité Acquisitions Analyse qualitative Analyse financière détaillée Analyse des évaluations Prix cible Analyse quantitative – Absolue et relative Bilan Analyse de la dette Flux de trésorerie RCP Marges RCI Marché privé Flux de trésorerie Gains - Actifs Croissance-ajustée Enterprise Achat et vente Cibles Une analyse fondamentale conduit aux objectifs d'évaluation

8 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Élaboration de portefeuille et gestion du risque Le risque est atténué de plusieurs façons. Diversification –Nombre et poids des palcements –Répartitions par secteurs –Géographie (le contenu étranger est pleinement utilisé) –Style (des mandats larges) Surveillance –Révision permanente de la position permet de sassurer que le profil risque/rendement visé est en équilibre –Révision hebdomadaire de la répartition –Attribution mensuelle et examen de lexposition au change Exposition au change activement gérée Gestion de la trésorerie

9 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Discipline de vente Le prix de vente est atteint et aucun changement nest apporté au profil dinvestissement Le profil risque/rendement nest plus attrayant La thèse originale dinvestissement nest plus valide Une meilleure idée de placement sest présentée Le risque de concentration par secteur et par position

10 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Fonds de référence - Fonds de revenu et de croissance Signature Les dix titres vedettes : 1.Banque Royale du Canada6.Barrick Gold 2. Banque Toronto Dominion7.Financière Manuvie 3. Encana 8.BNP Paribas 4. Petro-Canada9.Cameco 5.Suncor Energy10.Alcan En date du 31/05/07

11 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Fonds de référence - Fonds de revenu et de croissance Signature Secteurs des actions En date du 31mai 2007 Composition géographique En date du 31mai 2007

12 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Année civile 200120022003200420052006 Le Fonds (%)9,0-2,415,613,314,712,7 ACJ 1 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans Long terme 5,31,76,914,215,314,911,310,3 Conseiller financier – Un historique éprouvé Fonds de revenu et de croissance Signature Le Fonds de revenu et de croissance Signature a été créé le 13 novembre 2000. La valeur dun placement de 10 000 dollars le 13 novembre 2000, était de 18 078 dollars le 31 mai 2007. À noter : il ne peut être confirmé avec certitude que le rendement des billets sera égal ou supérieur à celui du Fonds de revenu et de croissance Signature. Les rendements annuels composés ont été calculés au 31 mai 2007. Fonds de revenu et de croissance Signature Croissance de 10 000 $ depuis la création du Fonds jusquau 31 mai 2007

13 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Fonds Signature – Rendement élevé MandatRang quartile* 1 an3 ans5 ans Revenu et de croissance Signature2e2e 1 er Équilibré canadien Signature1 er Canadien sélect Signature1 er Revenu élevé Signature4e4e 1 er Data Source & © Copyright Standard & Poor's Micropal, Inc (2001) -- http://www.micropal.com

14 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Logique du billet Seuil critique : si le rendement total du Fonds est supérieur à 3,69 % par an, un placement dans les billets surclassera linvestissement direct dans le Fonds. *Le rendement du billet est après la déduction des frais et basé sur 95 dollars par billet

15 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Résumé des termes ÉmetteurMarchés mondiaux CIBC Date démissionVers le 14 août 2007 Date déchéance(Durée à léchéance : 8 ans) Taille de lémission Prix de souscription : 100 dollars par billet Achat minimum : 5 000 dollars (50 billets) Caractéristiques structurelles Offre un taux de participation accélérée de 150 % de tout rendement positif du portefeuille de référence à léchéance, tout en limitant à 100% le taux de participation de tout rendement négatif (ou d'absence de rendement). Frais et charges :Frais de gestion de 0,75 % (plus taxes) Coût du mécanisme de bonification : 2,20 % (y compris une commission de suivi égale à 0,25 % du montant du capital) Admissibilité aux REER : Admissibles à 100 % aux REER, FERR, REEE, RPDB et CRI. Marché secondaire La CIBC maintiendra un marché secondaire pour les Billets de dépôt (sous réserve de disponibilité). Période de vente :Du 25 juin 2007 au 9 août 2007 Code FundSERV :CBL900

16 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Plan de frais de transaction anticipés Durée Frais de transaction anticipés (par billet) 1-3656,00 $ 366-7304,00 $ 731-1 095 jours2,00 $ Ci-aprèsNul

17 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Dates majeures : Période de vente : du 25 juin 2007 au 9 août 2007 Date démission : vers le 14 août 2007 Durée à léchéance : Huit (8) ans Commission de vente : 5,0 % Commissions de suivi annuelle : 0,25 % Code FundSERV : CBL900 Rémunération du conseiller :

18 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Nous vous remercions. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter notre page daccueil. <http://www.ci.com/depositnotes

19 À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT Le présent document est de nature confidentielle et est destiné à lusage des conseillers uniquement. Son contenu ne peut être reproduit ni distribué au public ou à la presse. Les renseignements contenus dans ce document ne sont pas des conseils dordre financier, fiscal, comptable ou juridique, ne constituent pas une offre ou une demande dachat ou de vente, et ne visent pas à recommander ou promouvoir un titre de quelque nature que ce soit; ils ne doivent en aucun cas être considérés comme tels. Le seul but de l'information contenue dans ce message est de fournir un sommaire. Cette information est basée entièrement sur l'information plus complète contenue dans le Prospectus et le document d'information connexe. Il est suggéré de lire ces deux documents ensemble. Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements globaux historiques composés annuels qui prennent en compte les variations de la valeur du titre et le réinvestissement de toutes les distributions, mais ne prennent pas en compte les frais de vente, de rachat, de distribution et autres frais divers ou impôts sur les bénéfices à payer par chaque porteur de titres qui auraient réduit les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et les rendements passés pourraient ne pas se répéter. « CI », « Placements CI » et le logo de Placements CI sont des marques de commerce de CI Investments Inc. que la Banque Nationale et ses filiales utilisent aux termes de licences.