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Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13 Introduction.

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1 Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13 Introduction

2 Une entreprise commercialise des montres quelle achète en Asie. Le 10 septembre, elle a passé une commande à son fournisseur asiatique pour une valeur de USD. Le délai de livraison est de 30 jours, la commercialisation se fera en Europe sur 180 jours, pour un montant de USD. Après avoir remis un acompte de USD à la commande, le solde du paiement interviendra 30 jours après la réception des marchandises. Comment va évoluer la trésorerie de cette entreprise pour cette seule opération ? Quelles seraient les conséquences dun délai de paiement de 60 jours accordé aux clients ?

3 Encaissement Décaissements Niveau de trésorerie

4 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Le besoin de financement à CT est accentué pour une opération de commerce international Financement à CT : durée inférieure à 18 mois Influence des délais de paiement sur la trésorerie des entreprises et sur le risque de faillite europehttp://www.e-affacturage.fr/avis/delais-de-paiement-loi-lme-export-2.html - delais_paiementhttp://

5 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Les techniques bancaires de financement

6 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Encaissements (encaissements sur ventes et autres, …) - Décaissements (décaissements sur achats, salaires, charges sociales, remboursements emprunts, …) = Niveau de trésorerie

7 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion 2 modes de représentation : Graphique Tableau (excel)

8 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Les mesures à prendre pour améliorer la trésorerie : Agir sur le BFR Réduire les délais de paiement des clients et demander le paiement dacomptes Allonger les délais de paiement des fournisseurs Mais ces mesures ne sont pas vraiment commerciales !

9 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Les techniques bancaires de financement

10 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur létranger (MCNE) Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE ou ADI ) Laffacturage

11 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Crédit de trésorerie : emprunt à CT en pour financer le décalage entre les dépenses et les recettes Facilités de caisse : permet de palier les difficultés de trésorerie de courte durée. En général prévues dans le cadre des conventions de compte. Découverts autorisés Crédits-relais : prêt accordé par la banque pour la durée du délai de paiement accordé par lexportateur à son client

12 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros

13 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros Définition : opération qui consiste à demander à une banque une avance sur le montant figurant sur leffet de commerce (billet à ordre ou lettre de change) déduction faite des intérêts (escompte) et commissions. Calcul de lescompte Calcul des commissions Bordereau de remise à lescompte

14 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros Calcul de lescompte V= valeur nominale de leffet t = taux annuel descompte n = durée moyenne exprimée en jours e = escompte commerciale e = V x t x n /360

15 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros Calcul des commissions Commission dendos : calculée sur le nominal, prorata-temporis et non soumise à la TVA Commission fixe : soumise à TVA Commission dencaissement : exprimée en % du nominal, soumise à TVA

16 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Escompter des effets libellés en euros Bordereau de remise à lescompte DébitCréditCalculs Nominal Escompte Commission dendos Commission fixe Commission dencaissement Total Agio HT TVA sur commissions Total Agios TTC Net commercial

17 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur létranger (MCNE)

18 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement La mobilisation de créances nées sur létranger (MCNE) ou Dailly export Effet ou factures (dans le cas du Dailly) libellés en devises Combine une couverture à terme (cours à terme du taux de change cf cours de gestion du risque de change) et une avance de la banque

19 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur létranger (MCNE) Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE ou ADI )

20 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE ou ADI ) : Cest à la fois une technique de couverture contre le risque de change et une avance en trésorerie (Cf cours sur la gestion du risque de change) ADE : AvanceEnDeviseAvanceEnDevise ADI :ADIADI

21 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… Escompter des effets libellés en euros La mobilisation de créances nées sur létranger (MCNE) Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE ou ADI ) Laffacturage

22 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Les techniques bancaires de financement Laffacturage : L'entreprise cède ses factures à une société d'affacturage (ou Factor). En échange des factures, le Factor consent une avance de trésorerie immédiate (24 à 48 heures). A léchéance des factures, le Factor se charge de relancer les clients puis d'encaisser les règlements ou laisse à l'entreprise le soin de le faire.

23 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import- export Le financement des opérations internationales à Court Terme Conclusion


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