Portefeuille géré par :

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1 Portefeuille géré par :
Mme Marie-Josée Doucet Mme Annick Patry Mme Isabelle Roussel M. Benoit Véronneau

2 Valeur du portefeuille
,49 $ Rendement d’environ 4 % depuis le début de la simulation

3 Objectifs de rendement
Rendement minimum requis Surpasser de 1 % le rendement d’un indice composé à 60 % du TSE 300 et à 40 % du S&P 500

4 Situation actuelle Rendement de l’indice pondéré: -5,2 %
Rend. TSE 300 = -10 % Rend. S&P 500 = 2 % Rendement de notre portefeuille: 3,713 % Objectif atteint !!!

5 Risque Aversion au risque moyenne Portefeuille diversifié
Actions détenues se situant dans différents secteurs Chaque titre représente au maximum 10 % de la valeur du portefeuille Options prises pour se protéger des variations dans les prix et non pour des fins de spéculation

6 Stratégie Tenter de reproduire le plus possible l’indice pondéré
Échantillonnage par secteur Faible proportion de chaque titre (<10%)

7 Stratégie (suite) 20 % en options ou autres produits dérivés pour se protéger des variations dans les prix Essayer de se protéger du risque de change en favorisant davantage les actions canadiennes

8 Composition stratégique
75 % actions  45 % actions CAN, 30 % actions USA 20 % produits dérivés 5 % encaisse (en cas de problème) !

9 Répartition par marché

10 Répartition CAD et US Actions canadiennes -Call sur Pétro-Canada
-Barrick Gold -Alcan -Nortel -Bombardier -BCE inc -BCE Emergis -Biochem Pharma -Domtar -Banque Royale Actions américaines -Citigroup -Chevron -E.I. Dupont de Nemours -GE -Lucent -Merk &Co -3 Com -Intel -Peoplesoft -Johnson&Johnson

11 Répartition sectorielle

12 Composition par secteur
Aurifères 5,64% -Barrick Gold Produits forestiers 4,78% -Domtar Produits de consommation 14,23% -Johnson&Johnson -Merk &Co -Biochem Pharma Produits industriels Technologie 16,19% -Nortel -PeopleSoft -3Com -Intel -Lucent -BCE Emergis

13 Suite -BCE Services publics 5,27% Pétrole et gaz 5,29%
Produits industriels Transport 3,81% -Bombardier Produits chimiques 3,19% -E.I.Dupont de Nemours Mines et métaux -Alcan 5,37% Conglomérat -GE 5,64% Services publics 5,27% -BCE Pétrole et gaz 5,29% -Pétro-Canada (call) -Chevron Banques 8,23% -Citigroup -Banque Royale

14 Comparaison du portefeuille par rapport à l’indice
Surpondération: des produits de consommation (14,23 % vs 3,05 %) Sous-pondération: en technologie ( 16,19 % vs 36,10 %) dans les banques ( 8,23 % vs 16,63 %) Les autres secteurs respectent la pondération de l’indice ( à 1-2 % près)

15 Décisions stratégiques par rapport à l’indice
Anticipation d’une baisse du marché = achat d’un put sur l’indice TSE 300 Le marché a effectivement diminué = vente de l’option à profit Anticipation du maintien du prix de l’énergie élevé = achat d’un call sur Pétro-Canada

16 Perspectives par rapport au marché
Pour le futur, nous sommes optimistes; nous anticipons une hausse du marché en général Nous continuerons à suivre la même stratégie