Table ronde autour de la parution de l'annuaire suisse de politique de développement Microfinance: effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch Solène Morvant-Roux, Fondation Farm

Microfinance : mobiliser les ressoucres locales par l'intermédiation financière Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch De l'approche « microcrédit » à la « microfinance » Modèles précédents de financement ont conduit à des échecs : Années 60-70: intervention étatique forte, banques publiques et crédit subventionné Années 80: fermeture des banques publiques et libéralisation du secteur financier : approche par les marchés financiers Approches du « tout Etat » et du « tout marché » ont montré leurs limites

Microfinance et lutte contre la pauvreté Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch La microfinance a suscité des expoirs en matière de réduction de la pauvreté Une croissance forte : plus de 3000 institutions recensées qui atteignent 150 millions de personnes Dans certains pays, des niveaux de couverture très élevés Une reconnaissance de son potentiel : année internationale du microcrédit, prix Nobel de la Paix en 2006, Quel est l'impact réel de la microfinance: éléments d'analyse dans différents contextes

1) Des inégalités territoriales fortes au sein des espaces nationaux L'implantation en milieu rural pose des contraintes particulières Implantation des dispositifs de microfinance de préférence dans des zones plus favorables : zones urbaines et péri-urbaines des inégalités territoriales qui ne correspondent pas à la répartition géographique de la pauvreté Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch 75% des pauvres vivent dans les zones rurales (WDR, 2008)

1) Des inégalités territoriales fortes au sein des espaces nationaux Dans certains contextes, l'intervention publique tente de corriger les inégalités territoriales de l'offre : Mexique, Maroc, Inde Le cas du Bénin : correspondance de l'offre de microfinance avec le poids démographique et non la répartition de la pauvreté L'inde : concentration de l'offre dans les états les plus riches de la fédération Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch

2) Un impact limité sur la création d'emplois Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch Trois exemples illustrent ce constat: L'inde : travailleurs journaliers agricoles - 80% du montant du microcrédit est utilisé pour des dépenses « non-prodcutives » (santé, dettes, etc.) - Les activités créées grâce au microcrédit sont fragiles et peu rentables : analyse de l'élevage laitier => nombreux échecs: absence de formation en gestion et compétences techniques Le Mexique : producteurs de café - Le microcrédit permet d'investir dans la production : main d'oeuvre salariée pour la récolte - Mais contexte défavorable: prix de vente très faibles n'assurent pas la rentabilité de l'investissement => la migration est une stratégie plus attrayante pour diversifier les risques La Bolivie: milieu urbain et péri-urbain - Effets positifs en termes de création d'activités -biais en faveur d'cativités à faible valeur ajoutée

3) L'impact sur la vulnérabilité: effets positifs, parfois inattendus Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch Manifestation de la pauvreté: irrégulaité, imprévisibilité des revenus et inadéquation temporelle des revenus et des dépenses L'Inde - Diminution des emprunts auprès prêteurs privés (48% des ménages) mais pour 20% des ménages, accroissement - Amélioration du ratio endettement/patrimoine (biens matériels, or). L'or autorise une meilleure adéquation avec les besoins dans le temps. Le Mexique - Substitution partielle entre les transferts de la migration et le microcrédit: le microcrédit constitue une anticipation sur les revenus de la migration - sollicitation continuelle et remboursement du microcrédit : les deux clés pour garder la « porte ouverte » à l'accès à la liquidité La microfinance permet de desserer les contraintes de liquidité dans le temps en

3) L'impact sur la vulnérabilité: effets positifs, parfois inattendus Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch => Dans les deux cas, on observe des stratégies d'adaptation de l'offre aux contraintes financières (montants) et temporelles des ménages Enfin, Certaines innovations des dispositifs de microfinance permettent également de réduire la vulnérabilité - L'assurance sécheresse en Inde

Les enjeux de la microfinance contemporaine Microfinance : effets mitigés sur la lutte contre la pauvreté I. Guérin, C. Fouillet, I. Hillenkamp, O. Martinez, S. Morvant-Roux et M. Roesch Malgré les effets mitigés sur la réduction de la pauvreté, la légitimité de la microfinance ne fait aucun doute : - réduction de l'exclusion financière - filet de sûreté pour les plus démunis Mais pour cela, nécessité : - d'innover pour adapter l'offre aux besoins des clients - d'améliorer la régulation du secteur